8 motive pentru a renunța la un fond mutual
Mulți consilieri financiari și universitari nu recomandă vânzarea de acțiuni și fonduri mutuale atunci când prețurile se prăbușesc în timpul piețelor bear. Dacă puteți rezista doar la gros și subțire, susțin ei, este posibil să vă bucurați de randamente mai bune decât orice altă clasă de active pe termen lung. Cu toate acestea, există ocazii în care s-ar putea justifica vânzarea unui fond mutual; cumpărați și dețineți nu este pentru totdeauna. Aici ne uităm la primele opt motive pentru vânzarea unui fond mutual.
Reechilibrarea portofoliului
În timp, tendințele de pe piețele financiare ar putea determina alocarea activelor să devieze de la setările dorite. Cu alte cuvinte, unele fonduri mutuale pot crește până la o proporție mare din portofoliu, expunându-vă la un nivel diferit de risc.
Pentru a evita acest rezultat, portofoliul poate fi reechilibrat periodic prin vânzarea de unități în fonduri care au ponderi relativ mari și transferarea veniturilor către fonduri care au ponderi relativ mici. Conform acestei reguli, timpul pentru a vinde fonduri mutuale de capital este atunci când aceștia s-au bucurat de câștiguri bune pe o piață extinsă , iar procentul alocat acestora a scăzut prea mult.
Modificări ale fondurilor mutuale sau gestionare incorectă
Fondurile mutuale s-ar putea schimba în mai multe moduri care pot fi în contradicție cu motivele dvs. inițiale de cumpărare. De exemplu, un administrator de portofoliu stelar ar putea sări și să fie înlocuit de cineva lipsit de aceleași capacități. Sau poate exista deriva stilului, care apare atunci când un manager își modifică treptat abordarea investițională în timp.
Alte semnale care trebuie continuate includ o tendință ascendentă a ratelor anuale de cheltuieli de gestionare (MER) sau un fond care a crescut în raport cu piața. Dacă fondul a crescut în comparație cu piața, managerii ar putea avea dificultăți în diferențierea portofoliilor de piață, pentru a obține randamente peste piață.
Creșterea investitorilor
Pe măsură ce câștigi experiență și dobândești mai multă avere, poți depăși fondurile mutuale. Cu o bogăție mai mare vine capacitatea de a cumpăra suficiente stocuri individuale, de a realiza o diversificare adecvată și de a evita MER. Cu o mai mare cunoaștere vine încrederea de a o face singur, indiferent dacă alege activ acțiuni sau cumpără și deține indicii de piață, prin fonduri tranzacționate la bursă.
Modificări ale ciclului de viață
Deși, din punct de vedere istoric, acțiunile au fost cele mai bune investiții pe care le dețin pe termen lung, volatilitatea lor le face vehicule nesigure pe termen scurt. Când se apropie pensionarea, educația postliceală a copiilor sau alte termene de finanțare, este o idee bună să treceți din fondurile bursiere în active cu randamente mai certe, cum ar fi obligațiunile sau depozitele la termen, ale căror scadențe coincid cu momentul în care fondurile vor fi necesare.
Greșeli
Uneori, due diligence-ul investitorilor este incomplet și ajung să dețină fonduri pe care altfel nu le-ar fi achiziționat. De exemplu, investitorul ar putea descoperi că fondul este prea volatil pentru gusturile lor.
Erorile de portofoliu ar fi putut fi, de asemenea, comise de investitor. O greșeală obișnuită este supradiversificarea cu prea multe fonduri, care poate fi dificil de urmărit și poate avea tendința de a atinge performanțele pieței. Este obișnuit să se confunde deținerea unui număr mare de fonduri cu diversificarea. Un număr mare de fonduri nu va atenua fluctuațiile, dacă tind să se deplaseze în aceeași direcție. Ceea ce este necesar este o colecție de fonduri, despre care se poate aștepta ca unii să crească atunci când alții vor cădea.
Evaluare
Abandonați-vă din fondurile mutuale pentru a reechilibra alocațiile dvs. fixe de portofoliu utilizând o abordare flexibilă sau oportunistă. Un criteriu comun de evaluare este raportul preț-câștiguri (P / E) pentru acțiunile din SUA. Au avut o medie de 14-15 P / E de-a lungul timpului, deci dacă crește la 24 până la 26, evaluările sunt extinse în exces și riscul unei recesiuni este crescut.
Ceva mai bun vine de-a lungul
Legenda investiției Sir John Templeton a sfătuit să vândă ori de câte ori a apărut ceva mai bun. În domeniul fondurilor mutuale, unele fonduri pot intra pe piață cu inovații care fac mai bine ceea ce face fondul dvs. Sau, în timp, poate deveni evident că alți manageri de portofoliu au performanțe mai bune față de aceleași valori de referință.
Reducerea impozitului
Fondurile mutuale deținute în conturi impozabile ar putea scădea substanțial față de prețul lor de achiziție. Acestea pot fi vândute pentru a realiza pierderi de capital care sunt utilizate pentru a compensa câștigurile de capital impozabile și, astfel, pentru a reduce impozitele.
În cazul în care vânzarea urma să realizeze doar o pierdere de capital în scopuri de impozitare, investitorul va dori să restabilească poziția după perioada de 30 de zile necesară pentru a evita regula pierderii superficiale. Investitorul ar putea risca ca prețul să fie același sau mai mic.
Vânzarea de pierderi fiscale tinde să aibă loc în perioada august până la sfârșitul lunii decembrie. Aceasta este și perioada în care multe fonduri au estimat câștigurile de capital și veniturile pe care le vor distribui investitorilor, la sfârșitul anului. Aceste sume sunt impozabile pentru investitori, deci acesta este un motiv suplimentar pentru a vinde un fond care pierde.
Linia de fund
Deși aceste opt motive vă pot obliga să vă gândiți să scăpați de fondul dvs., nu uitați să țineți cont de impactul taxelor de vânzare amânate, al comisioanelor de tranzacționare pe termen scurt și al impozitelor ori de câte ori vindeți. Dacă acești alți factori nu cad în favoarea ta, este posibil să nu fie cel mai bun moment pentru a ieși.