Ghid pentru câștigurile companiei
Ce este un raport trimestrial de venituri?
Un raport trimestrial de venituri este o înregistrare trimestrială făcută de companiile publice pentru a raporta performanța acestora. Rapoartele privind veniturile includ elemente precum venitul net, profitul pe acțiune, veniturile din operațiuni continue și vânzările nete. Analizând rapoartele trimestriale de câștiguri, investitorii pot începe să evalueze starea financiară a companiei și să stabilească dacă merită investiția lor.
Analiștii fundamentali consideră că investițiile bune sunt identificate cu munca grea sub formă de analiză a raportului și a performanței. O atenție deosebită este acordată tendinței ratelor obținute din rapoartele trimestriale privind veniturile în timp, mai degrabă decât unicul punct de date din fiecare raport. Unul dintre cele mai așteptate numere pentru analiză este câștigurile pe acțiune, deoarece oferă o indicație a câștigului companiei pentru acționarii săi.
Înțelegerea raportului trimestrial de venituri
Rapoartele trimestriale de câștiguri oferă în general o actualizare trimestrială a tuturor celor trei situații financiare, inclusiv a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxurilor de numerar. Fiecare raport trimestrial de câștiguri oferă investitorilor trei lucruri: o prezentare generală a vânzărilor, cheltuielilor și venitului net pentru cel mai recent trimestru. De asemenea, poate oferi o comparație cu anul precedent și, eventual, cu trimestrul anterior. Unele rapoarte trimestriale privind câștigurile includ un scurt rezumat și o analiză din partea CEO-ului sau a purtătorului de cuvânt al companiei, precum și un rezumat al rezultatelor trimestriale anterioare.
Raportul trimestrial de venituri este în general susținut de Formularul 10-Q al companiei, un document legal care trebuie depus la Securities and Exchange Commission în fiecare trimestru. 10-Q are o natură mai cuprinzătoare și oferă detalii suplimentare în spatele raportului trimestrial de venituri. Data și ora exactă a anunțului trimestrial al raportului de venituri se pot obține contactând departamentul de relații cu investitorii unei companii. 10-Q este publicat de obicei la câteva săptămâni după raportul trimestrial de venituri.
Limitările raportului trimestrial de venituri
În fiecare trimestru, analiștii și investitorii așteaptă anunțul câștigurilor companiei. Anunțarea câștigurilor pentru o acțiune, în special pentru acțiunile mari de capitalizare bine urmate, poate mișca piața. Prețurile acțiunilor pot fluctua extrem de mult în zilele în care este publicat raportul trimestrial de venituri.
În bine sau în rău, capacitatea unei companii de a depăși estimările câștigurilor proiectate de analiști sau de firma însăși este mai importantă decât capacitatea companiei de a crește câștigurile în anul precedent. De exemplu, dacă compania raportează creșterea veniturilor din perioada anterioară în raportul său trimestrial de venituri, dar nu reușește să îndeplinească sau să depășească estimările publicate înainte de lansare, aceasta poate duce la o vânzare a stocului.
În multe privințe, estimările analiștilor sunt la fel de importante ca raportul de câștiguri în sine. Pe piețele de capital, este vorba despre așteptările pieței, deoarece așteptările se reflectă în prețurile acțiunilor deja bazate pe teoria eficienței. Acesta este motivul pentru care orice diferență față de așteptările incluse în prețul acțiunilor afectează prețul în sus sau în jos.