Marja EBITDA
Ce este marja EBITDA?
Marja EBITDA este o măsură a profitului operațional al unei companii ca procent din veniturile sale. Acronimul EBITDA înseamnă câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Cunoașterea marjei EBITDA permite o comparație a performanței reale a unei companii cu altele din industria sa.
Chei de luat masa
- Marja EBITDA este o măsură de performanță care măsoară profitabilitatea unei companii din operațiuni.
- EBITDA este o măsură a câștigurilor care se concentrează pe esențialul unei afaceri: profitabilitatea sa operațională și fluxurile de numerar.
- Marja EBITDA este calculată prin împărțirea EBITDA la venituri.
Înțelegerea marjei EBITDA
Niciun analist sau investitor nu ar argumenta că dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea unei companii sunt irelevante. Cu toate acestea, EBITDA elimină toate aceste numere pentru a se concentra asupra elementelor esențiale: rentabilitatea operațională și fluxul de numerar.
Marja EBITDA = (câștiguri înainte de dobândă și impozite + amortizare + amortizare) / venituri totale
Acest lucru face ușoară compararea profitabilității relative a două sau mai multe companii de dimensiuni diferite din aceeași industrie. În caz contrar, numerele ar putea fi distorsionate de probleme pe termen scurt sau deghizate prin manevre contabile.
Calculul marjei EBITDA a unei companii este utilă atunci când se evaluează eficacitatea eforturilor de reducere a costurilor unei companii. Cu cât este mai mare marja EBITDA a unei companii, cu atât cheltuielile sale operaționale sunt mai mici în raport cu veniturile totale.
Alternative la marja EBITDA
Există câteva alternative la EBITDA care sunt utilizate de investitori și analiști care doresc să înțeleagă profitabilitatea unei companii:
În orice caz, formula pentru determinarea profitabilității operaționale este una simplă. EBITDA (sau EBITA sau EBIT) împărțit la venitul total este egal cu profitabilitatea operațională.
Deci, o firmă cu venituri în valoare totală de 125.000 USD și EBITDA de 15.000 USD ar avea o marjă EBITDA de 15.000 USD / 125.000 USD = 12%.
consideratii speciale
EBITDA este cunoscut ca o cifră financiară non-GAAP, ceea ce înseamnă că nu respectă principiile contabile general acceptate (GAAP).
Standardele GAAP sunt esențiale pentru asigurarea acurateței generale a raportării financiare, dar pot fi de prisos pentru analiștii financiari și investitori. Adică, dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea nu fac parte din costurile de exploatare ale unei companii și, prin urmare, nu sunt asociate cu funcționarea zilnică a unei afaceri sau cu succesul relativ al acesteia.
Avantajele și dezavantajele marjei EBITDA
Marja EBITDA îi spune investitorului sau analistului cât de mulți bani din exploatare sunt generați pentru fiecare dolar din venituri obținute. Numărul respectiv poate fi apoi utilizat ca punct de referință comparativ.
O marjă EBITDA bună este un număr mai mare în comparație cu colegii săi din aceeași industrie sau sector.
De exemplu, o companie mică ar putea câștiga 125.000 USD în venituri anuale și ar avea o marjă EBITDA de 12%, în timp ce o companie mai mare ar putea câștiga 1.250.000 USD venituri anuale, dar ar avea o marjă EBITDA de 5%. În mod clar, compania mai mică funcționează mai eficient și își maximizează rentabilitatea. Compania mai mare, pe de altă parte, probabil, sa concentrat asupra creșterii volumului său de a crește linia de fund.
Capcanele EBITDA
Excluderea datoriilor are dezavantajele sale atunci când se măsoară performanța unei companii. Unele companii își evidențiază marjele EBITDA ca o modalitate de a atrage atenția asupra datoriilor și de a spori percepția performanței lor financiare.
Companiile cu niveluri ridicate ale datoriei nu ar trebui să fie măsurate utilizând marja EBITDA. Plățile mari ale dobânzilor ar trebui incluse în analiza financiară a acestor companii.
În plus, marja EBITDA este de obicei mai mare decât marja de profit. Companiile cu profitabilitate redusă vor accentua marja EBITDA ca măsurătoare pentru succes.
În cele din urmă, companiilor care utilizează cifra EBITDA li se permite mai multă discreție în calcul, deoarece EBITDA nu este reglementat de GAAP. Cu alte cuvinte, o firmă poate distorsiona cifra în favoarea sa.
întrebări frecvente
De ce este utilă marja EBITDA?
EBITDA se concentrează pe elementele esențiale, și anume rentabilitatea operațională și fluxul de numerar. Acest lucru face ușoară compararea profitabilității relative a două sau mai multe companii de dimensiuni diferite din aceeași industrie. În caz contrar, numerele ar putea fi distorsionate de probleme pe termen scurt sau deghizate prin manevre contabile.
Calculul marjei EBITDA a unei companii este utilă atunci când se evaluează eficacitatea eforturilor de reducere a costurilor unei companii. Dacă o companie are o marjă EBITDA mai mare, aceasta înseamnă că cheltuielile sale de funcționare sunt mai mici în raport cu veniturile totale.
Marja EBITDA este aceeași cu marja de operare?
Marja EBITDA și marja profitului operațional sunt două valori diferite care măsoară profitabilitatea unei companii. Marja operațională măsoară profitul unei companii după plata costurilor variabile, dar înainte de plata dobânzii sau a impozitului. EBITDA, pe de altă parte, măsoară rentabilitatea generală a unei companii, dar este posibil să nu ia în considerare costul investițiilor de capital, cum ar fi proprietățile și echipamentele.
Care sunt avantajele marjei EBITDA?
Marja EBITDA măsoară profitul operațional al unei companii ca procent din veniturile sale, dezvăluind cât numerar din exploatare este generat pentru fiecare dolar din venituri câștigate. Prin urmare, o marjă EBITDA bună este un număr relativ mare în comparație cu colegii săi. Simplitatea utilizării unei valori ca etalon comparativ poate fi extrem de avantajoasă pentru un investitor.
Care sunt dezavantajele marjei EBITDA?
Marja EBITDA exclude datoria în calculul performanței unei companii. Unele companii își evidențiază marjele EBITDA ca o modalitate de a atrage atenția asupra datoriilor lor și de a spori percepția performanței lor financiare. Marja EBITDA este de obicei mai mare decât marja de profit, ceea ce încurajează companiile cu profitabilitate redusă să o prezinte atunci când subliniază succesul lor. De asemenea, EBITDA nu este reglementat de GAAP.