E-CBOT
Ce este e-CBOT?
E-CBOT este o platformă electronică de tranzacționare operată de Chicago Board of Trade (CBOT). Este utilizat în principal de comercianții care doresc să speculeze și să se protejeze împotriva riscurilor pe piețele la termen și pe instrumentele financiare derivate ale mărfurilor.
Chei de luat masa
- E-CBOT este actuala platformă electronică de tranzacționare operată de CBOT.
- Acesta a înlocuit gropile fizice de tranzacționare care erau folosite, care erau încadrate de comercianți umani.
- Astăzi, tranzacționarea în e-CBOT este gestionată în principal de computere și reunește hedgers și speculatori pe piețele la termen și derivatele financiare ale mărfurilor.
Înțelegerea e-CBOT
E-CBOT este popular printre comercianții de pe piețele futures care doresc să tranzacționeze cu mărfuri precum metale prețioase, bunuri agricole și produse energetice. Pentru acești comercianți, contractele futures pe mărfuri pot fi un mod convenabil de a bloca aprovizionarea unui anumit bun la un preț gestionabil, pentru a se proteja împotriva riscului costisitor și a fluctuațiilor de pe piețele mărfurilor.
De exemplu, o brutărie comercială ar putea cumpăra contracte future de grâu pentru a garanta o aprovizionare accesibilă cu grâu în anul următor. Dacă prețul grâului crește în cursul anului, brutăria își poate exercita contractul la termen și poate prelua livrarea grâului la prețul prestabilit. Pe de altă parte, dacă prețurile grâului scad, atunci brutăria este liberă să cumpere grâu la un cost mai mic pe piața spot.
În alte cazuri, comercianții pot utiliza e-CBOT și alte piețe futures pentru a specula prețurile materiilor prime. De exemplu, un comerciant care nu are nevoie directă de petrol ar putea totuși să cumpere contracte futures pe baza anticipării că lichiditate suplimentară pe piață.
În plus față de contractele futures pe mărfuri, e-CBOT este utilizat și pentru tranzacționarea instrumentelor financiare derivate, cum ar fi swap-uri de dobândă, futures pe indici și opțiuni. Aceste produse pot fi utile nu numai ca mijloc de a specula prețurile de piață, ci și ca o modalitate pentru investitori de a-și acoperi expunerea la diferite riscuri de piață. De exemplu, un investitor cu o poziție mare într-o anumită companie ar putea cumpăra opțiuni put în acea companie, astfel încât să poată vinde acțiunile acelei companii la un preț relativ ridicat în cazul în care valoarea acesteia scade semnificativ.
Exemplu din lumea reală a e-CBOT
Istoria CBOT datează din 1948, moment în care toată tranzacționarea sa a fost făcută folosind metoda convențională de strigătului deschis ”, care presupunea apelarea manuală a prețului la care sunteți dispus să cumpărați sau să vindeți un anumit titlu.
Similar unui proces de licitație, comercianții ar folosi diferite semnale ca prescurtare pentru diferite tipuri de comenzi. De exemplu, dacă palma unui comerciant ar fi ținută cu fața în afară, aceasta ar semnala dorința de a vinde un anumit titlu. Dacă palma ar fi orientată spre interior, acest lucru ar semnala dorința de a cumpăra. De asemenea, s-au folosit diferite alte semnale pentru a indica cantitatea și prețul comenzii de cumpărare sau de vânzare.
De exemplu, un comerciant care dorește să cumpere zece contracte la un preț de opt ar striga „opt pentru zece”, precizând prețul înainte de cantitate. Comerciantul își întoarce palma spre față și își îndreaptă degetul arătător spre frunte pentru a indica o cantitate de 10 contracte. Dacă un comerciant ar dori să cumpere un contract, ar arăta un deget arătător spre bărbie.
E-CBOT-ul modern, pe de altă parte, a înlocuit în mare parte această metodă de tranzacții de strigare deschisă. Astăzi, tranzacționarea zilnică este finalizată prin intermediul sistemelor automate, în care procesul de potrivire a cumpărătorilor și vânzătorilor este gestionat automat și aproape instantaneu de sisteme computerizate avansate.