Cum influențează realitatea economică pe piață

Pur și simplu, există este o legătură între activitatea economică reală și prețurile de vînzare. Dar această legătură este uneori slabă și nu este adevărat că, atunci când economia se descurcă bine, puteți fi sigur că stocurile vor crește într-un mod adecvat și invers. Problema este că factorii care determină prețurile acțiunilor sunt pur și simplu prea complexe, fragmentate și contradictorii pentru a se aplica o corelație simplă „în sus și în jos”.

Chei de luat masa

Economia și piața de valori se mișcă uneori sincronizate între ele, dar nu întotdeauna.

Ratele dobânzii, psihologia investitorilor, politica, dezastrele și speculațiile toate determină schimbări pe piața bursieră

Factorii care determină piața de valori

Ciclul de afaceri joacă un rol. Dacă vă uitați la o diagramă a fluctuațiilor ciclului de afaceri, suprapuse unui indice bursier, veți vedea că piața bursieră urmează în general și aproximativ. Dar în general și aproximativ sunt cuvintele operative și aceasta este problema. Dacă luăm în considerare unii dintre ceilalți factori care mișcă piața de valori, pe lângă faptul că economia merge pur și simplu bine și crește, vedem cu ușurință cât de complex devine totul.

Ratele dobânzilor

Dacă ratele vor scădea, stocurile vor fi achiziționate și prețurile acestora vor crește . Dar apoi există și cantități de comenzi pentru mărfurile americane, care cresc prețurile acțiunilor atunci când cresc – și, bineînțeles, invers. Dar, ordinele străine depind parțial de ratele de schimb , care depind și parțial de rata dobânzii și așa mai departe.

Psihologia investitorilor

Oamenii se pot arunca în piețe supraîncălzite, care sunt cel mai bine lăsate în pace. Și intră în panică și fug exact în momentul cel mai potrivit pentru a cumpăra. De-a lungul istoriei economice, am văzut cum piețele depășesc și cresc prețurile la niveluri care nu sunt justificate de economia reală. Și există conversația, cu oamenii care vând mai mult decât justifică situația economică, pur și simplu pentru că sentimentul este negativ.

Factori politici și dezastre diverse

Alegerile, asasinarea, atacurile teroriștilor, epidemiile de boli și multe alte șocuri care pot apărea mâine și vor dispărea în următorul, sau vor fi în jur în următorii 20 de ani, vă pot câștiga sau pierde bani. Rețineți că acestea sunt non factori, ceea ce înseamnă că – economici piața de valori reflectă aceste prea. În plus, unii dintre acești factori determină în mod inevitabil creșterea prețurilor acțiunilor, în timp ce alții îi împing în jos; uneori aceeași variabilă poate avea rezultate contradictorii atunci când este măsurată față de alte variabile. Deci, avem o interacțiune simultană și multifacetică a forțelor care lucrează în toate direcțiile, cu intensități extrem de variabile și variate.

Speculație

În afară de factorii duri și slabi descriși mai sus, un motiv fundamental pentru cumpărarea de acțiuni este, pur și simplu, faptul că oamenii cred că alți cumpărători vor plăti mai mult pentru ei în viitor. Aceasta este esența speculației și clar are puțin de-a face cu procesul productiv din centrul dezvoltării economice.

Unde ne lasă asta?

Prețurile acțiunilor sunt determinate de o combinație foarte dezordonată de fundamentele economice, psihologice și politice. Rezultatul este că este imposibil să știm în prealabil ce „fundamentale” și non-fundamentale vor prevala cu adevărat.

În ciuda tuturor acestor lucruri, tendința poate fi în continuare prietena ta. Este adesea posibil să ne dăm seama care sunt factorii care vor domina în timp și, în special, într-o anumită perioadă de timp. La fel, unele acțiuni, sectoare și clase de active care arată bine, în sine, merită într-adevăr. Predicțiile sunt posibile și nu totul este un joc de noroc. Dar, dacă sunteți în căutarea unor indicatori siguri și credeți că ciclul de afaceri și ciclul bursier sunt unul și același, veți fi în dezamăgire sau mai rău.

Trucul este să nu încercați să vă dați seama de toate unghiurile, ci să determinați ce factori sunt susceptibili să se numere cel mai mult pe durata investiției. În ciuda multitudinii de influențe care sunt potențial relevante, unele sunt mai importante decât altele în anumite momente și pentru anumite active.

Punerea în practică

Dacă un președinte popular al unei puteri economice majore este asasinat, este posibil ca piețele să scadă. Pentru cât timp este o altă problemă. La fel, cifrele cu adevărat dezastruoase ale șomajului trebuie să provoace pesimism și, în cele din urmă, să ducă la vânzarea de acțiuni.

Anumite tendințe naționale și internaționale pot fi, de asemenea, prognozate cu precizie să continue. Demografice ascensiune a persoanelor în vârstă, în lumea dezvoltată, este cel mai sigur va continua în viitorul apropiat. Acest lucru face, fără îndoială, unele investiții legate de sănătate și vârstă foarte promițătoare. Unii se vor descurca mai bine decât alții, iar schemele și activele individuale vor pierde probabil pe parcurs, dar realitatea economică generală a „epocii îmbătrânirii” se va reflecta în prețurile acțiunilor.

Într-un mod similar, schimbările climatice nu par să dispară. Faptul că există bani de câștigat din săriturile pe acest cărucior este incontestabil. Dar exact ce investiții vor funcționa și care vor eșua este dificil de determinat și demonstrează lipsa unei legături clare între o economie solidă și prețuri mai mari ale acțiunilor. Există o legătură, dar nu există o corelație fiabilă.

Aceleași tipuri de argumente se aplică resurselor de diferite tipuri. Cu toate acestea, acest lucru nu împiedică sectorul resurselor să fie volatil. Chiar dacă apa, de exemplu, va deveni o resursă cu adevărat prețioasă, în timp, dacă doriți un anumit flux de venituri, o obligațiune de stat este o investiție mai potrivită decât proiectele de infrastructură din Orientul Mijlociu.

Linia de fund

Dacă economia are o performanță bună, este probabil ca piața de valori să facă același lucru. Însă, nu există o legătură reală fiabilă și consecventă care să persiste pe toate ciclurile pieței într-un model previzibil. Pur și simplu există prea multe forțe la lucru și realitatea economică este doar una dintre ele.

Acest lucru nu înseamnă că se poate întâmpla ceva, dar înseamnă că sectorul financiar și sectorul real merg mână în mână doar o parte din timp și o parte din drum. Acest proces este bine rezumat de un expert ca fiind similar cu un câine (piața de valori) care merge la plimbare cu proprietarul său (economia reală). Câinele aleargă adesea în acest fel și asta, adesea într-o chestiune destul de imprevizibilă. Dar va reveni la proprietar – până la următoarea plimbare.