Media indicelui euro peste noapte (Eonia)
Ce este media indicelui euro peste noapte (Eonia)?
Euro Overnight Index Average (Eonia) este rata medie de referință overnight pentru care băncile europene se împrumută reciproc în euro. Eonia este rata dobânzii pentru împrumuturile de o zi între băncile europene și este considerată o rată interbancară. Cu toate acestea, reformele europene de reglementare au dus la un efort de a înlocui Eonia până în ianuarie 2022.
Chei de luat masa
- Euro Overnight Index Average (Eonia) este rata medie de referință overnight pentru care băncile europene se împrumută reciproc în euro.
- Eonia este rata dobânzii pentru împrumuturile de o zi între băncile europene.
- Media indicelui euro peste noapte este calculată de Banca Centrală Europeană (BCE) pe baza împrumuturilor acordate de 28 de bănci de grup.
- Datorită reformelor europene de reglementare, se așteaptă ca Eonia să fie înlocuită până în 2022 cu un etalon mai cuprinzător numit ESTER.
Cum funcționează media indicelui euro peste noapte (Eonia)
Eonia este o rată de referință zilnică care exprimă media ponderată a împrumuturilor interbancare nesecurizate peste noapte din Uniunea Europeană și Asociația Europeană a Liberului Schimb (AELS). Acesta este calculat de Banca Centrală Europeană (BCE) pe baza împrumuturilor acordate de 28 de bănci de grup.
Băncile trebuie să îndeplinească anumite cerințe de rezervă, care sunt de obicei stabilite de banca centrală. O rezervă este suma sau procentul din totalul depozitelor pe care o bancă trebuie să le aibă la îndemână și să nu le împrumute. O cerință de rezervă ajută la protejarea băncilor, astfel încât acestea să aibă suficient numerar sau lichidități în caz de pierderi din împrumut. Cu toate acestea, băncile pot întâmpinalipsuri de fluxuri de numerar pe termen scurtla sfârșitul unei zile lucrătoare, cum ar fi atunci când există retrageri de numerar neașteptate. Drept urmare, băncile care nu au numerar pot împrumuta de la alte bănci care au surplusuri de flux de numerar. Rata pe care băncile o împrumută reciproc se numește rata overnight.În Europa, Eonia reprezintă rata medie overnight a 28 dintre cele mai consacrate bănci numite bănci de tip panou.
Eonia vs. Euribor
Eonia este similară cu Euribor, care este prescurtarea pentru rata interbancară oferită de euro. Euribor este, de asemenea, o rată interbancară și cuprinde ratele medii ale dobânzii de la marile bănci europene care sunt utilizate pentru împrumuturi reciproce. Cu toate acestea, Euribor are diverse scadențe în care fiecare scadență are propria rată a dobânzii.
Ambele repere sunt oferite de Institutul European al Piețelor Monetare (EMMI), care este o organizație non-profit fondată în 1999. Cu toate acestea, Euribor este calculat de un administrator de referință numit Global Rate Set Systems Ltd. și nu de BCE.
Diferența cheie între Eonia și Euribor este scadența împrumuturilor pe care se bazează. Eonia este o rată overnight, în timp ce Euribor are opt rate de dobândă bazate pe împrumuturi cu scadențe care variază de la o săptămână la 12 luni. De asemenea, Euribor are 18 bănci care contribuie la rate, în timp ce Eonia are 28 de bănci.
Euribor este important, deoarece este rata de referință utilizată de bănci la stabilirea ratei dobânzii pentru diferite produse financiare, inclusiv împrumuturi ipotecare și conturi de economii.
ESTER
În 2018, BCE a format un grup de lucru pentru a contribui la stabilirea unei noi rate de referință pentru Europa. Din punct de vedere istoric, scandalurile bancare s-au produs folosind ratele dobânzilor bazate pe cotații ca puncte de referință. Ca urmare, există reforme în curs de înlocuire a Eonia cu ESTER sau EUR STER, care este prescurtarea pentru Euro Short Term Rate.
ESTER este, de asemenea, o rată a dobânzii overnight, dar reprezintă o medie aratelor angro din Europa. Aceste rate angro sunt de obicei utilizate cu bănci și investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii. Unul dintre motivele cheie pentru trecerea la ESTER este că vor exista mai multe bănci care vor contribui la rata medie ESTER decât în prezent cu Eonia. Prin urmare, ESTER ar trebui să fie mai reprezentativ decât Eonia pe piața ratei dobânzii pe termen scurt. Până în ianuarie 2022, ESTER va înlocui Eonia.