Euro LIBOR

Ce este Euro LIBOR?

Euro LIBOR este rata interbancară oferită de Londra (LIBOR) denominată în euro. Aceasta este rata dobânzii pe care o oferă băncile reciproc pentru împrumuturile mari, pe termen scurt, realizate în euro. Rata este fixată o dată pe zi de un grup mic de bănci mari din Londra, dar fluctuează pe tot parcursul zilei. Această piață facilitează menținerea cerințelor de lichiditate pentru bănci, deoarece sunt capabile să împrumute rapid de la alte bănci care au surplusuri.

Chei de luat masa

• Euro LIBOR are prețul LIBOR în euro.
• Rata este reperul cheie pentru împrumuturile mari pe termen scurt.
• Împrumutul la această rată publicată permite băncilor să fie mai eficiente cu capitalul lor, împrumutând surplusuri în acorduri pe termen scurt.

Înțelegerea Euro LIBOR

Rata interbancară oferită de Londra este cel mai utilizat nivel de referință din lume pentru ratele dobânzii pe termen scurt. Acesta servește ca indicator principal al ratei medii, la care băncile care contribuie pot obține împrumuturi pe termen scurt pe piața interbancară din Londra.

În prezent, există între 11 și 18 bănci colaboratoare pentru cinci valute majore (USD, EUR, GBP, JPY și CHF). LIBOR stabilește tarife pentru șapte scadențe diferite. Un număr total de 35 de rate sunt înregistrate în fiecare zi lucrătoare (numărul de valute ori numărul de scadențe diferite).

Funcția principală a Euro LIBOR este de a servi ca rată de referință de referință pentru instrumentele de creanță, inclusiv obligațiuni guvernamentale și corporative, ipoteci, împrumuturi studențești, carduri de credit; precum și instrumente derivate, cum ar fi swap-uri valutare și de dobândă, printre multe alte produse financiare.

De exemplu, luați o notă cu rată variabilă (FRN) (sau floater) care plătește cupoane bazate pe euro LIBOR plus o marjă de 35 de puncte de bază (0,35%) anual. În acest caz, rata euro LIBOR utilizată este euro LIBOR pe un an plus un spread de 35 de puncte de bază. În fiecare an, rata cuponului este resetată pentru a se potrivi cu euro LIBOR-ul curent de un an, plus spread-ul prestabilit.

Dacă, de exemplu, euro LIBOR pe un an este de 4% la începutul anului, obligațiunea va plăti 4,35% din valoarea sa nominală la sfârșitul anului. Spread-ul crește sau scade de obicei în funcție de bonitatea creditului instituției care emite datorii.

Euro LIBOR vs. EURIBOR

LIBOR reprezintă rata medie a dobânzii pe care băncile de top din Londra estimează că o vor percepe pentru împrumuturi către alte bănci, rata interbancară oferită de euro, cunoscută sub numele de EURIBOR, este o rată de referință similară derivată de la băncile din zona euro. În timp ce EURIBOR este disponibil numai în euro, LIBOR este disponibil în 10 monede diferite.

Viitorul euro LIBOR

LIBOR, care este un reper global, este în flăcări, mai ales de la scandalul de remediere LIBOR din 2012. În Europa, rata medie interbancară peste noapte a sterlinei (SONIA) va înlocui LIBOR ca punct de referință până în 2021. SONIA se bazează pe ofertele și ofertele efective de la băncile care contribuie și pe nivelurile neindicate. Acestea din urmă pot fi manipulate dacă banca care contribuie dorește să-și ascundă sau să își îmbunătățească poziția de capital.

Push-ul de înlocuire se concentrează pe LIBOR, deoarece este standardul recunoscut la nivel global, dar toate ratele similare, inclusiv HIBOR din Hong Kong și SIBOR din Singapore, se confruntă cu perimarea. Rezerva Federală SUA a introdus rata securizată de finanțare peste noapte (SOFR), o nouă rată de referință creată în cooperare cu Biroul de cercetare financiară al Departamentului Trezoreriei SUA.

Autoritățile de reglementare din Rezerva Federală și Marea Britanie cer băncilor să încheie contracte folosind LIBOR. Un anunț al autorităților de reglementare Fed și Marea Britanie în noiembrie 2020 a declarat că băncile ar trebui să înceteze să mai scrie contracte folosind LIBOR până la sfârșitul anului 2021. După 2021, rata nu va mai fi publicată. În plus, contractele care utilizează LIBOR ar trebui să se încheie până la 30 iunie 2023

De ceva timp, Fed avertizează băncile să înceapă pregătirea pentru o tranziție la SOFR.În loc să se bazeze pe cotațiile bancare, SOFR va utiliza ratele pe care investitorii le oferă pentru titlurile bancare, cum ar fi împrumuturile și activele susținute de obligațiuni.