Rata oferită interbancară din Singapore (SIBOR)

Ce este rata interbancară oferită de Singapore (SIBOR)?

Rata oferită interbancară din Singapore (SIBOR) este rata dobânzii de referință, exprimată în dolari din Singapore, pentru creditarea între bănci pe piața asiatică. SIBOR este o rată de referință pentru creditorii și debitorii care participă direct sau indirect la economia asiatică.

Chei de luat masa

• Rata interbancară oferită de Singapore (SIBOR) este rata dobânzii de referință, exprimată în dolari din Singapore, pentru creditarea între bănci pe piața asiatică.
• Industria bancară utilizează o piață interbancară pentru transferul de fonduri și valută și pentru gestionarea lichidității.
• Datorită locației sale, a stabilității politice, a mediului legal și de reglementare strict, precum și a volumului de afaceri desfășurate în Singapore, orașul-stat este considerat un centru major al finanțelor din Asia.

Înțelegerea ratei interbancare oferite de Singapore (SIBOR)

Industria bancară utilizează o piață interbancară  pentru transferul de fonduri și valută și pentru gestionarea lichidității. Dacă o bancă regională se apropie de momentul în care retragerile sunt aproape de epuizarea rezervelor de numerar pe termen scurt, acea bancă va intra pe piața interbancară din Singapore și va împrumuta bani la rata interbancară oferită de Singapore (SIBOR). Condițiile împrumuturilor variază de la peste noapte la un an. 

Datorită locației sale, a stabilității politice, a mediului legal și de reglementare strict, precum și a volumului de afaceri desfășurate în Singapore, orașul-stat este considerat un centru major al finanțelor din Asia. În mod obișnuit, împrumuturi foarte mari acordate întreprinderilor din zonă și swap-uri de dobândă care implică întreprinderi care participă la economia asiatică sunt cotate sau denominate în SIBOR, plus un număr de puncte de bază.

SIBOR este stabilit zilnic de Asociația Băncilor din Singapore (ABS). Thomson Reuters acționează ca agent de calcul pentru a colecta rata SIBOR de la 20 de bănci membre, în fiecare zi, înainte de ora 11:00, ora Singapore. Dacă minimum 12 bănci nu raportează ratele într-o anumită zi, nu există SIBOR pentru acea zi. Dacă se raportează mai mult de 12, quartile de sus și de jos sunt eliminate și se calculează o medie.

Funcția principală a SIBOR este de a servi ca rată de referință de referință pe piețele din Asia pentru instrumentele de creanță. Această funcție asistă obligațiunile guvernamentale și corporative, ipotecile și instrumentele derivate (cum ar fi swap-urile valutare și ale dobânzii), printre multe alte produse financiare. De exemplu, un  swap de dobândă  care implică două contrapărți cu ratinguri de credit bune, ambele având obligațiuni emise în dolari din Singapore, va fi probabil cotat în SIBOR plus un procent dat.

Într-un alt exemplu, o bancnotă cu rată variabilă (FRN) exprimată în dolari din Singapore, sau floater, care plătește cupoane bazate pe SIBOR plus o marjă de 35 de puncte de bază (0,35%) anual. În fiecare an, rata cuponului este resetată pentru a se potrivi cu SIBOR-ul curent al dolarului Singapore la un an, plus spread-ul prestabilit. Dacă, de exemplu, SIBOR pe un an este de 4% la începutul anului, obligațiunea va restitui 4,35% din valoarea sa nominală la sfârșitul anului. Spread-ul crește sau scade de obicei în funcție de bonitatea instituției emitente a datoriei.

Viitorul ratei interbancare oferite de Singapore (SIBOR)

De la criza valutară asiatică din 1997, îngrijorările legate de volatilitate și chiar de lichiditate au crescut până la un punct în care valoarea unor repere ale ratei dobânzii, în special HIBOR pe piața din Hong Kong, este pusă la îndoială. Chiar și LIBOR, care este un reper global, este în flăcări, mai ales de la scandalul de remediere LIBOR din 2012. În Europa,  rata medie interbancară peste noapte a sterlinei (SONIA) va înlocui LIBOR ca punct de referință până în 2021. SONIA se bazează pe ofertele și ofertele efective de la băncile care contribuie și pe nivelurile neindicate. LIBOR-ul poate fi supus manipulării în cazul în care băncile care contribuie vor să-și ascundă sau să își îmbunătățească poziția de capital.

Impulsul pentru o înlocuire se concentrează pe LIBOR, deoarece este standardul recunoscut la nivel global. Rezerva Federală SUA a introdus rata Trezoreriei SUA.

Odată cu înlocuirea LIBOR, rate similare, inclusiv SIBOR, sunt în pericol. Autoritățile de reglementare din Rezerva Federală și Marea Britanie cer băncilor să încheie contracte folosind LIBOR. Un anunț al autorităților de reglementare Fed și Marea Britanie în noiembrie 2020 a declarat că băncile ar trebui să înceteze să scrie contracte folosind LIBOR până la sfârșitul anului 2021. După 2021, rata nu va mai fi publicată.În plus, contractele care utilizează LIBOR ar trebui să se încheie până la 30 iunie 2023.