Credit Federal Reserve

Ce este creditul Rezervei Federale?

Creditul Rezervei Federale se referă la actul fondurilor de creditare ale Rezervei Federale pe o bază foarte scurtă către băncile membre pentru a-și satisface nevoile de lichiditate și rezerve. Împrumutând bani băncilor membre, Rezerva Federală ajută la menținerea fluxului constant de fonduri între consumatori și instituțiile bancare.

Creditul Federal Reserve este cel mai adesea extins prin intermediul „ ferestrei de reduceri ”, care este principalul program al Federal Reserve de împrumut de fonduri către băncile membre. Rata de actualizare la care împrumută băncile depinde de bonitatea fiecărei bănci, precum și de cererea generală de fonduri în orice moment. Fed împrumută, de asemenea, creditul Rezervei Federale băncilor, întreprinderilor și instituțiilor financiare prin diferite facilități speciale de împrumut stabilite din când în când.

Chei de luat masa

• Creditul Rezervei Federale este finanțarea acordată de Rezerva Federală băncilor eligibile și altor instituții în funcția sa de împrumutător de ultimă instanță pentru a sprijini sistemul financiar. 
• Instituțiile eligibile pot împrumuta împrumuturi pod de credit din Rezerva Federală împotriva garanțiilor pentru a satisface nevoile de lichiditate pe termen scurt și cerințele de rezervă pe care altfel ar putea să nu le poată obține pe piața liberă.  
• Fed împrumută creditul Rezervei Federale prin programele sale regulate de împrumut cu reduceri, precum și prin facilități speciale temporare de creditare stabilite din când în când în perioadele de stres financiar.  

Înțelegerea creditului Rezervei Federale

Oricât de complicat ar putea fi sistemul monetar, conceptul decredit al Rezervei Federale este surprinzător de simplu.În esență, Rezerva Federală extinde creditul ca un împrumut-punte pentru a obține băncile prin perioade scurte de timp în care lichiditatea lor trebuie să îndeplinească obligațiile curente, menținând în același timp cerințele Rezervei Federale care altfel nu ar putea fi îndeplinite. Procedura de rutină a împrumutului către băncile membre a Rezervei Federale este foarte reglementată și susținută de garanția fiecărei bănci care împrumută banii.

Acest tip de împrumut constituie una dintre funcțiile primare originale ale Rezervei Federale de a acționa ca împrumutător de ultimă instanță pentru instituțiile financiare cu probleme. La începutul istoriei Fed, împrumuturile de reducere ale Rezervei Federale au constituit instrumentul său principal de politică monetară și au fost oferite la rate punitiv ridicate împotriva garanțiilor solide. De-a lungul timpului, aceste standarde s-au relaxat din ce în ce mai mult pe măsură ce politicile monetare ale Fed au devenit din ce în ce mai expansive și mai acomodative față de sectorul financiar, împrumutând la rate de piață inferioare unor forme de garanții din ce în ce mai riscante. În funcție de condiții, acest lucru poate fi considerat un fel de program deschis de salvare pentru bănci și alte instituții financiare.

Fereastra de reduceri

Rezerva Federală și alte bănci centrale mențin ferestre de reduceri, referindu-se la împrumuturile pe care le acordă la o rată de reducere administrată băncilor comerciale și altor firme de depozitare.Împrumuturile din fereastra de reducere tind să fie pe termen scurt – de obicei peste noapte – și garantate.  Aceste împrumuturi sunt diferite de împrumuturile necolateralizate de rezerve pe care le fac băncile între ele;în SUA aceste împrumuturi se fac la rata fondurilor federale, care este mai mică decât rata de actualizare.

Fereastra de reduceri a Fed împrumută de fapt prin trei programe: credit primar, credit secundar și credit sezonier. 

Fed oferă credit primar băncilor bine capitalizate ca o rezervă pentru alte surse de finanțare bazate pe piață. Băncile nu sunt obligate să caute mai întâi alte surse de credit, dar se așteaptă să nu folosească creditul primar Fed ca sursă regulată de finanțare.„ Rata de actualizare ” este o prescurtare pentru rata primară oferită instituțiilor cele mai solide din punct de vedere financiar. 

Creditul secundar este oferit, la o rată a dobânzii mai mare, băncilor care nu sunt eligibile pentru creditul principal. Acestea sunt de obicei bănci care se confruntă cu anumite dificultăți financiare și care nu pot obține credite pe piața deschisă.Împrumuturile secundare de credit implică un grad mai mare de supraveghere administrativă din partea Fed pentru debitor și pot semnala că o instituție are un risc ridicat de neplată sau faliment. 

Creditele sezoniere sunt oferite mai ales instituțiilor mai mici care nu au același acces la rețelele financiare globale ca și băncile mai mari și ale căror cereri de împrumut tind să fluctueze sezonier din cauza regiunilor sau industriilor cărora le împrumută, cum ar fi construcția, împrumuturile studențești sau finanțarea agricolă. Rata dobânzii la creditul sezonier Fed este o medie variabilă a diferitelor rate ale pieței. 

Facilități speciale de împrumut

Fed împrumută, de asemenea, credit din Rezerva Federală băncilor, altor instituții financiare și altor organizații prin diferite facilități speciale de împrumut pe care le stabilește temporar pentru a aborda stresurile financiare cauzate de condițiile economice imediate, cum ar fi criza financiară și Marea recesiune din 2008 sau daune impuse de închiderea guvernului a zonei largi ale economiei în timpul focarului Covid-19. 

În cadrul acestor programe, Fed acceptă o gamă largă de diferite tipuri de garanții și sunt adesea utilizate pentru a viza sprijinul pentru prețurile anumitor clase de active sau nevoile de lichiditate ale anumitor industrii sau tipuri de instituții. Ratele dobânzii pe care creditul Rezervei Federale le acordă prin aceste facilități speciale de împrumut pot varia, de asemenea, și se pot baza pe ratele de reducere pentru creditul primar sau secundar. Tarifele și alocarea fondurilor pot fi determinate printr-un mecanism secret de licitație care ascunde riscul de lichiditate al debitorilor pentru a le proteja de disciplina pieței.