Legea de modernizare a serviciilor financiare din 1999
Ce este Legea de modernizare a serviciilor financiare din 1999?
Legea privind modernizarea serviciilor financiare din 1999 este o lege care servește la dereglarea parțială a industriei financiare. Legea permite companiilor care lucrează în sectorul financiar să își integreze operațiunile, să investească reciproc și să se consolideze. Aceasta include companii precum companii de asigurări, firme de brokeraj, dealeri de investiții și bănci comerciale.
Chei de luat masa
- Legea privind modernizarea serviciilor financiare – sau Legea Gramm-Leach-Bliley – este o lege adoptată în 1999 care dereglează parțial industria financiară.
- Legea a abrogat părți importante din Legea Glass-Steagall din 1933, care separase activitățile bancare comerciale și de investiții.
- Legea a permis băncilor, asigurătorilor și firmelor de valori mobiliare să înceapă să își ofere reciproc produsele, precum și să se afiliaze reciproc.
- Trebuie să existe o structură pentru a găzdui aceste noi filiale, ceea ce a condus la crearea holdingului financiar (FHC).
- La fel ca o societate holding bancară, un FHC este o organizație umbrelă care poate deține filiale implicate în diferite părți ale industriei financiare.
Înțelegerea Legii de modernizare a serviciilor financiare din 1999
Această legislație este cunoscută și sub numele de Legea Gramm-Leach-Bliley, legea a fost adoptată în 1999 și a eliminat unele dintre ultimele restricții ale Legii Glass-Steagall din 1933. Când industria financiară a început să se lupte în timpul recesiunilor economice, susținătorii de dereglementare a susținut că, dacă li se permite să colaboreze, companiile ar putea stabili divizii care ar fi profitabile atunci când operațiunile lor principale au suferit încetiniri. Acest lucru ar ajuta firmele de servicii financiare să evite pierderile și închiderile majore.
Înainte de adoptarea legii, băncile ar putea utiliza metode alternative pentru a intra pe piața asigurărilor. Anumite state și-au creat propriile legi care acordau băncilor autorizate statului posibilitatea de a vinde asigurări. O interpretare a legislației federale a permis, de asemenea, băncilor naționale să vândă asigurări la nivel național, dacă aceasta a fost făcută de la birouri din orașe cu populații sub 5.000. Disponibilitatea acestor așa-numite rute laterale nu a încurajat multe bănci să profite de aceste opțiuni.
Legea a afectat, de asemenea, confidențialitatea consumatorilor, cerând companiilor financiare să le explice consumatorilor dacă și cum își împărtășesc informațiile financiare personale;de asemenea, a cerut acestor companii să protejeze datele sensibile.
Capacități acordate băncilor
Modernizarea serviciilor financiare din 1999 a permis băncilor, asigurătorilor și firmelor de valori mobiliare să înceapă să-și ofere reciproc produsele, precum și să se afiliaze reciproc. Cu alte cuvinte, băncile ar putea crea divizii pentru a vinde polițe de asigurare clienților lor, iar asigurătorii ar putea stabili divizii bancare. Ar trebui să fie create noi structuri corporative în cadrul instituțiilor financiare pentru a acomoda aceste operațiuni. De exemplu, băncile ar putea forma societăți financiare holding care ar include divizii pentru a desfășura activități nebancare. Băncile ar putea crea și filiale care desfășoară activități bancare.
Marja de manevră pe care legea a acordat-o pentru a forma filiale pentru a furniza tipuri suplimentare de servicii a inclus unele limitări. Filialele trebuie să rămână în limitele dimensiunilor în raport cu băncile-mamă sau în termeni absoluți. La momentul adoptării legii, activele filialelor erau limitate la cel mai mic de 45% din activele consolidate ale băncii-mamă sau 50 de miliarde de dolari.
Legea a inclus alte modificări pentru industria financiară, cum ar fi cererea de dezvăluiri clare privind politicile lor de confidențialitate. Instituțiile financiare au fost obligate să-și informeze clienții ce informații nepublicale despre acestea ar fi partajate cu terți și afiliați. Clienților li se va oferi șansa de a renunța la a permite accesul la astfel de informații cu părți externe.
Dereglementarea financiară și Marea recesiune
Dereglementarea financiară în temeiul Legii Gramm-Leach-Bliley a fost privită pe scară largă ca un factor care contribuie la Marii recesiuni. Prin eliminarea interdicției împotriva consolidării operațiunilor bancare de depozit și a investițiilor, adoptată în temeiul Glass-Steagall, Legea Gramm-Leach-Bliley a expus direct operațiunile bancare tradiționale de depozit la practicile riscante și speculative ale băncilor de investiții și ale altor firme de valori mobiliare.
Combinat cu dezvoltarea și răspândirea instrumentelor financiare derivate exotice și cu politicile extreme (deocamdată) cu dobândă redusă ale Rezervei Federale, acest lucru a contribuit la crearea unui mediu de risc sistemic crescut pe întregul sistem financiar în anii 2000, până la criza financiară. din 2008. În cursul Marii recesiuni care a urmat, părți din protecțiile Glass-Steagall au fost restabilite în conformitate cu Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd – Frank Wall Street în 2010.