Fond concentrat
Ce este un fond focalizat?
Un fond concentrat este un fond mutual care deține o varietate relativ mică de acțiuni sau obligațiuni care sunt similare pe o anumită dimensiune. Prin definiție, un fond mutual concentrat se concentrează pe un număr limitat de stocuri într-un număr limitat de sectoare, mai degrabă decât pe deținerea unui mix larg sau diversificat de poziții. Fondurile concentrate tind să dețină poziții în aproximativ 20-30 de companii sau mai puțin, spre deosebire de multe fonduri care dețin poziții în mai mult de 100 de companii.
Chei de luat masa
- Un fond focalizat este o categorie de fonduri mutuale care investește într-un număr mic de valori mobiliare care sunt legate fiecare într-un fel.
- Un fond sectorial, de exemplu, va deține doar acțiuni care se află într-un anumit segment de industrie și care au fost atent cercetate pentru includere.
- Fondurile concentrate oferă o expunere precisă pe piață, mai degrabă decât un portofoliu diversificat.
Înțelegerea fondurilor focalizate
Fondurile mutuale sunt adesea comercializate ca o modalitate bună de diversificare a unui portofoliu de investiții. Într-adevăr, majoritatea fondurilor mutuale sunt concepute pentru a deține o poziție într-un număr mare de companii, cu diferite ponderi predefinite, economisind astfel investitorului dificultatea de a selecta fiecare titlu individual. Această diversificare permite unui investitor să obțină acces la prima de risc de capitaluri proprii, reducând în același timp riscul și volatilitatea.
Cu toate acestea, unii investitori consideră că diversificarea poate limita, de asemenea, randamentele prin distribuirea banilor din mai multe sectoare sau companii, care nu toate vor avea performanțe în același timp. Dacă un investitor simte cu tărie că un anumit sector sau industrie va depăși performanța în scurt timp, poate crește rentabilitatea concentrând investițiile în sectorul respectiv.
Multe ETF-uri sectoriale au caracteristicile unui fond concentrat.
Fondurile concentrate își alocă deținerile între un număr limitat de valori mobiliare cercetate cu atenție. Deși nu experimentează beneficiile diversificării din cauza strategiei de „căutare a calității”, fondurile concentrate se bazează pe expertiza cercetării pentru selectarea stocului peste medie. Ca urmare, randamentele tind să fie mai volatile. Acest fond este, de asemenea, cunoscut sub numele de „fond subdiversificat” sau „fond concentrat”.
Exemplu de fond focalizat
Fidelity Focused Fondul stoc are următoarele strategii de investiții principale:
- Investiți în mod normal cel puțin 80% din active în acțiuni
- Investiți în mod normal în acțiuni comune
- Investiți în mod normal în 30-80 de acțiuni
- Investiții în emitenți interni și străini
- Investind fie în stocuri de „creștere”, fie în stocuri „valorice” sau ambele
- Folosind analiza fundamentală a unor factori precum starea financiară și poziția industriei fiecărui emitent, precum și condițiile economice și de piață, pentru a selecta investițiile
Fidelity Focused Stock Fund a avut o rentabilitate anualizată de 10,12% la 10 ani, la 30 aprilie 2018, comparativ cu 9,02% pentru indicele său de referință, indicele Standard & Poor’s 500. Fondul Fidelity Focused Stock Fund are un raport de cheltuieli brute de 0,57%. Cele mai mari 10 dețineri ale sale, la 30 aprilie 2018, erau:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK OF AMERICA CORPORATION
Combinate, aceste zece participații au reprezentat 53,22% din totalul fondului.