Regula patru procente

Care este regula celor patru procente?

Regula celor patru procente este o regulă generală utilizată pentru a determina cât de mult ar trebui să retragă un pensionar dintr-un cont de pensionare în fiecare an. Această regulă urmărește să ofere un flux de venituri constant pensionarului, menținând în același timp un sold al contului care menține fluxul de venituri prin pensionare. Experții sunt împărțiți dacă rata de retragere de 4% este sigură, deoarece retragerile vor consta în principal din dobânzi și dividende.

Chei de luat masa

• Regula celor patru procente este o regulă generală utilizată pentru a determina cât de mult ar trebui să retragă un pensionar dintr-un cont de pensionare în fiecare an.
• Regula celor patru procente a fost creată folosind date istorice privind rentabilitatea acțiunilor și obligațiunilor în perioada de 50 de ani, din 1926 până în 1976.
• Regula celor patru procente urmărește să ofere pensionarului un flux constant de venit, menținând în același timp un sold al contului care menține fluxul de venituri prin pensionare.
• Regula de patru procente ajută planificatorii financiari și pensionarii să stabilească rata de retragere a portofoliului.
• Speranța de viață joacă un rol important în determinarea dacă această rată va fi durabilă, deoarece pensionarii care trăiesc mai mult au nevoie de portofoliile lor pentru a dura mai mult, iar costurile medicale și alte cheltuieli pot crește pe măsură ce pensionarii îmbătrânesc.

Înțelegerea regulii de patru procente

Regula de patru procente ajută planificatorii financiari și pensionarii să stabilească rata de retragere a portofoliului. Speranța de viață joacă un rol important în determinarea dacă această rată va fi durabilă, deoarece pensionarii care trăiesc mai mult au nevoie de portofoliile lor pentru a dura mai mult, iar costurile medicale și alte cheltuieli pot crește pe măsură ce pensionarii îmbătrânesc.

Istoria regulii celor patru procente

Regula celor patru procente a fost creată folosind date istorice privind rentabilitățile acțiunilor și obligațiunilor în perioada de 50 de ani, din 1926 până în 1976. Înainte de începutul anilor 1990, experții considerau, în general, 5% ca fiind o sumă sigură pentru retragerea pensionarilor în fiecare an.

Sceptic dacă această sumă a fost suficientă, consilierul financiar William Bengen a realizat un studiu exhaustiv al rentabilității istorice în 1994, concentrându-se puternic pe recesiunile severe ale pieței din anii 1930 și începutul anilor 1970. Bengen a concluzionat că, chiar și pe piețele nesustenabile, nu a existat niciun caz istoric în care o retragere anuală de patru la sută să epuizeze un portofoliu de pensionare în mai puțin de 33 de ani.1

Contabilitatea inflației

În timp ce unii pensionari care aderă la regula de patru procente își mențin rata de retragere constantă, regula le permite pensionarilor să crească rata pentru a ține pasul cu inflația. Moduri posibile de a ajusta pentru inflație includ stabilirea unei creșteri anuale de plată 2% pe an, ceea ce este Rezervei Federale rata inflației țintă, sau ajustarea retragerile pe baza ratelor reale ale inflației. Prima metodă oferă creșteri constante și previzibile, în timp ce cea de-a doua metodă corelează mai eficient venitul cu schimbările din costul vieții.

---

În timp ce regula de patru procente recomandă menținerea unui portofoliu echilibrat de 50% acțiuni comune și 50% trezoreri pe termen imediat, unii experți financiari recomandă menținerea unei alocări diferite, inclusiv reducerea expunerii la acțiuni la pensionare în favoarea unui mix de numerar, obligațiuni și stoc.

Avantajele și dezavantajele regulii de patru procente

În timp ce respectarea regulii de patru procente poate face mai probabil ca economiile la pensionare să dureze restul vieții, nu o garantează. Regula se bazează pe performanțele anterioare ale piețelor, deci nu prezice neapărat viitorul. Ceea ce a fost considerat o strategie de investiții sigură în trecut poate să nu fie o strategie de investiții sigură în viitor dacă condițiile pieței se schimbă.

Există mai multe scenarii în care s-ar putea ca Regula de patru procente să nu funcționeze pentru un pensionar. O recesiune severă sau prelungită a pieței poate eroda valoarea unui vehicul de investiții cu risc ridicat mult mai repede decât poate un portofoliu tipic de pensionare.

Mai mult decât atât, regula celor patru procente nu funcționează decât dacă un pensionar îi rămâne loial în fiecare an. Încălcarea regulii de un an pentru a cumpăra o achiziție majoră poate avea consecințe grave pe drum, deoarece acest lucru reduce principalul, care are un impact direct asupra dobânzii compuse de care depinde pensionarul pentru durabilitate.

Cu toate acestea, există beneficii evidente ale regulii de patru procente. Este simplu de urmărit și oferă venituri previzibile și constante. Și, dacă are succes, regula de patru procente vă va proteja de lipsa fondurilor la pensionare.

Ce ne place

• Avantaje ale regulii de patru procente

• Regula este ușor de urmat

• Oferă venituri previzibile și constante

• Vă protejează de epuizarea fondurilor la pensionare

Ce nu ne place

• Contra regulii celor patru procente

• Nu răspunde condițiilor pieței

• Necesită respectarea strictă (nu răspunde la modificările stilului de viață)

• Regula se bazează pe performanțele anterioare ale pieței

Regula celor patru procente și crizele economice

De fapt, Regula celor patru procente poate fi puțin conservatoare. Potrivit lui Michael Kitces, un planificator de investiții, acesta a fost dezvoltat pentru a lua în considerare cele mai grave situații economice, cum ar fi 1929, și a rezistat bine celor care s-au retras în timpul celor mai recente două crize financiare. Kitces subliniază:

Pensionarul din 2000 este doar „în linie” cu pensionarul din 1929 și se descurcă mai bine decât restul. Iar pensionarul din 2008 – chiar și după ce a început cu criza financiară globală din poartă – se 
descurcă deja  mult mai bine decât 
oricare  dintre aceste scenarii istorice! Cu alte cuvinte, în timp ce prăbușirea tehnologică și, în special, criza financiară globală au fost înfricoșătoare, ele nu au fost încă genul de scenarii care definesc o condamnare totală pentru regula celor patru procente.

Acesta nu este, desigur, un motiv pentru a trece dincolo de el. Siguranța este un element cheie pentru pensionari, chiar dacă urmarea acesteia îi poate lăsa pe cei care se pensionează în perioade economice mai calme „cu o sumă imensă de bani rămasă”, notează Kitces, adăugând că „în general, o rată de retragere de 4% este într-adevăr destul de modestă comparativ cu rentabilitatea medie istorică pe termen lung de aproape 8% pe un portofoliu echilibrat (60/40)! „

4% Întrebări frecvente despre reguli

Regula de 4% mai funcționează?

Nu numai că regula celor patru procente este învechită, dar nu ține cont și de schimbarea condițiilor de piață. Este important să rețineți că respectarea regulii nu garantează că nu veți rămâne fără fonduri. În plus, regula a fost dezvoltată atunci când ratele dobânzilor la obligațiuni erau mult mai mari decât sunt acum. 

Cât timp vor dura banii mei folosind regula de 4%?

Regula de patru procente este menită să facă economiile la pensie să dureze 30 de ani (sau mai mult).

Regula de 4% funcționează pentru pensionarea timpurie?

Regula celor patru procente se concentrează pe o pensionare tradițională de 30 de ani. Deci, regula este valabilă pentru cei care se pensionează la 65 de ani sau peste.

Cât timp vor dura 500.000 de dolari la pensionare?

Depinde câți bani retrageți în fiecare an. Dacă ați economisit 500.000 USD pentru pensionare și retrageți 20.000 USD pe an, această sumă vă va dura aproximativ 25 de ani.

Ce este un calculator de regulă de 4%?

Calculatorul regulii patru procente este calculatorul de pensionare pentru regula patru procente. Vă poate ajuta să calculați economiile necesare pentru a retrage un venit anual specificat.

Linia de fund

Pentru majoritatea oamenilor, gestionarea economiilor de pensionare este un act de echilibrare. Dacă se retrag prea mult prea repede, vor risca să rămână fără bani. Pe de altă parte, faptul că nu retrage suficienți bani poate însemna că nu beneficiază din plin de beneficiile economiilor lor câștigate din greu.

Pentru cei care doresc să urmeze o regulă generală, regula patru procente poate fi o modalitate ușoară pentru mulți pensionari de a-și gestiona retragerile la pensionare.