Asociația Națională Ipotecară a Guvernului (Ginnie Mae)
Ce este Asociația Națională Ipotecară a Guvernului?
Termenul Asociația Națională Ipotecară Guvernamentală se referă la o corporație guvernamentală federală care garantează plata la timp a principalului și a dobânzii la valorile mobiliare garantate cu ipotecă (MBS) emise de creditorii autorizați. Asociația este cunoscută sub numele de Ginnie Mae și este abreviată în GNMA. Asigurarea lui Ginnie Mae permite creditorilor ipotecare să obțină un preț mai bun pentru MBS pe piețele de capital.
Chei de luat masa
- Asociația Națională Ipotecară a Guvernului este o corporație federală care garantează plățile de principal și de dobândă pentru valorile mobiliare garantate cu ipotecă emise de creditori autorizați.
- Asociația este cunoscută în mod obișnuit ca Ginnie Mae sau GNMA și face parte din Departamentul SUA pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană.
- Scopul său este de a garanta împrumuturi la domiciliu accesibile pentru consumatorii defavorizați de pe piața ipotecară.
- Împrumutătorii privați autorizați acordă împrumuturi eligibile, le reunesc în valori mobiliare și emit titluri garantate de ipotecare garantate de Ginnie Mae.
Înțelegerea Asociației Naționale Ipotecare a Guvernului
Asociația Națională Ipotecară a Guvernului a fost înființată în 1968 ca parte a Departamentului SUA pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD) pentru a promova proprietatea la prețuri accesibile. Ginnie Mae nu creează sau avansează credite ipotecare, dar le garantează pentru locuințele unice și multifamiliale. Deoarece aceste împrumuturi sunt susținute de guvern, proprietarii de case sunt capabili să asigure rate mai mici ale dobânzii, reducând astfel costurile de împrumut.
A fost prima organizație care a creat și a garantat titluri garantate cu ipotecă în 1970 și a continuat să susțină aceste instrumente de atunci. Valorile mobiliare au fost vândute pentru prima dată pe piața internațională de la Bursa de Valori din Luxemburg în 1983. Ginnie Mae se află în esență la câțiva pași în spatele pieței ipotecare, nici emiterea, vânzarea sau cumpărarea de titluri garantate prin ipotecare, nici achiziționarea de credite ipotecare.În schimb,site- uluiweb al asociației, soldul portofoliului MBS al lui Ginnie Mae valorează 2,1 trilioane de dolari.
Ginnie Mae a garantat titluri de valoare garantate ipotecar din 1970 pentru a ajuta la deschiderea pieței ipotecare pentru locuințe pentru casnici, împrumutați cu venituri mici și alte grupuri neservite.
Procedând astfel, Ginnie Mae garantează plata la timp a principalului și a dobânzii de la emitenții autorizați – cum ar fi bancherii ipotecare, economiile și împrumuturile și băncile comerciale – ale împrumuturilor eligibile. Un investitor într-o garanție GNMA nu știe cine este emitentul subiacent al creditelor ipotecare, ci doar că garanția este garantată de Ginnie Mae. Acest lucru înseamnă că este susținut de credința și creditul deplin al guvernului SUA, la fel ca instrumentele emise de USTreasury. Garanția GNMA înseamnă că investitorii care dețin acțiuni în fondurile Ginnie Mae nu trebuie să se îngrijoreze niciodată de impactul plăților întârziate sau de nerespectarea creditelor ipotecare asupra investiției lor. Când debitorii ipotecari nu reușesc să efectueze o plată, Ginnie Mae intervine pentru a onora acele plăți ratate.
Eforturile lui Ginnie Mae servesc la extinderea grupului de proprietari de case, ajutând în mare parte împrumuturile proprietarilor de case care sunt în mod tradițional slab deservite pe piața ipotecară. Majoritatea creditelor ipotecare securizate sub formă de MBS Ginnie Mae sunt asigurate de Administrația Federală a Locuințelor (FHA), care asigură de obicei ipotecile pentru cumpărătorii de case pentru prima dată și pentru împrumutații cu venituri mici. Alți beneficiari frecvenți ai garanțiilor Ginnie Mae sunt titlurile constituite din credite ipotecare asigurate de Administrația Veteranilor (VA) și de Serviciul de locuințe rurale (RHS).
consideratii speciale
În calitate de agenție de garantare a guvernului, există unele lucruri pe care Ginnie Mae nu le face. Așa cum s-a menționat mai sus, agenția nu are propriile împrumuturi și nu oferă finanțare pentru emitenții de ipoteci. GNMA nu oferă, de asemenea, nici o asigurare creditorilor împotriva riscurilor de credit care decurg din împrumutători. Mai mult, Ginnie Mae nu stabilește niciun standard pentru emitenții de împrumuturi, cum ar fi subscrierea sau standardele de credit.
Ginnie Mae vs. Celelalte Maes și Freddie Mac
Există mai multe organizații care sunt similare cu Ginnie Mae, în special verii săi Freddie Mac, Sallie Mae. La fel ca Ginnie Mae, Freddie Mac și Fannie Mae implică împrumuturi ipotecare și de locuințe, în timp ce Sallie Mae se ocupă în primul rând de împrumuturi pentru educație. Diferența cheie între Ginnie Mae și celelalte este că Ginnie Mae este o corporație deținută de către un stat federal. Celelalte sunt întreprinderi sponsorizate de guvern (GSE) sau corporații autorizate federal care sunt deținute de acționari privați.
În cazul în care Ginnie Mae garantează numai titluri de valoare care cuprind ipoteci garantate de agenții federale, cum ar fi FHA și VA, rudele sale pot garanta titluri ale căror credite ipotecare nu sunt asigurate de aceste organe federale. Fannie Mae are, de asemenea, propriul său portofoliu, denumit în mod obișnuit un portofoliu reținut, care investește în titluri garantate ipotecar proprii și ale altor instituții.
GNMA este, de asemenea, aparent singurul Mae sau Mac susținut de credința și creditul deplin al guvernului federal. Cu toate acestea, în a doua jumătate a anului 2008, în timpul crizei locuințelor, Fannie Mae și Freddie Mac au fost preluați de guvern prin intermediul unui conservator al Comitetului federal pentru finanțarea locuințelor. Ambele au fost bailed în valoare de peste 190 demiliarde $ începând din 2019, pecare le -asalvat dela colaps. Unii susțin că planul de salvare toate, dar șterse distincția Ginnie Mae ca agenție de garantarea numai federale titluri de valoare ipotecare, care se bucură de protecție împotriva guvernului eșec.