Fondul guvernamental de investiții pentru pensii (Japonia)
Ce este Fondul de investiții guvernamentale pentru pensii (Japonia)?
Termenul Fond de investiții guvernamentale pentru pensii se referă la sectorul publicdin Japonia. Fondul de pensii este al doilea cel mai mare fond de pensii din lume, cu active în administrare (AUM) deaproximativ 1,6 trilioane de dolariîncepând cu ianuarie 2021. Fondul contribuie la stabilitatea programelor de asigurări de pensii ale angajaților și de programe de pensii naționale.
Chei de luat masa
- Fondul guvernamental de investiții în pensii este un fond de pensii pentru angajații din sectorul public din Japonia.
- Investește într-un amestec de piețe interne și internaționale, precum și în obligațiuni ale programului fiscal și de investiții.
- Fondul își propune să obțină rentabilități de investiții pentru pensii publice pe termen lung, cu un risc minim pentru sistemul de pensii.
- O parte din portofoliul fondului este alocată investițiilor de mediu, sociale și de guvernanță.
- Fondul intenționează să plătească beneficii din rezervele și rentabilitățile investiționale, care se așteaptă să dureze aproximativ 100 de ani.
Înțelegerea Fondului de investiții guvernamentale pentru pensii (Japonia)
Așa cum s-a menționat mai sus, Fondul de investiții guvernamentale pentru pensii este cel mai mare din Asia și al doilea cel mai mare fond de pensii din lume, al doilea doar după Fondul fiduciar federal de asigurări pentru bătrânețe și supraviețuitori și Fondul fiduciar federal pentru asigurări de invaliditate.
Fondul investește într-un amestec de administratori externi de bani, care sunt selectați și monitorizați de către managerii GPIF. Doar o mică parte din activele din categoria obligațiunilor interne sunt investite de administratori de investiții interni. Majoritatea activelor GPIF sunt alocate fondurilor de investiții pasive care încearcă să reflecte rentabilitățile unui indice de piață în cadrul fiecărei clase de active.
Dacă sunteți interesat să investiți pe piața japoneză, luați în considerare un fond tranzacționat la bursă, un fond mutual sau chiar o chitanță de depozitar american.
Fondul își propune să obțină rentabilități investiționale pentru beneficiile de pensie publică pe termen lung, cu un risc minim pentru sistemul de pensii. Procedând astfel, ajută la păstrarea stabilității sistemului. Celelalte obiective ale fondului sunt următoarele:
- Diversificarea prin investiții în diferite clase de active, regiuni geografice și perioade de timp. Păstrând un orizont investițional pe termen lung, fondul poate aborda volatilitatea pe termen scurt, asigurând în același timp randamente stabile. Acest lucru ajută, de asemenea, la garantarea lichidității, astfel încât beneficiile de pensie să poată fi plătite.
- Mixul de active politice este determinat și administrat de fond, care controlează riscurile la diferite niveluri, inclusiv clasele de active și administratorii de active. Fondul folosește atât investiții active, cât și investiții pasive, care generează rentabilitate.
- Îndeplinind aceste responsabilități, GPIF poate maximizarentabilitățile investițiilor de capital pe termen mediu și lungîn beneficiul beneficiarilor de pensii.
Un alt element al strategiei de investiții a fondului este utilizarea investițiilor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) în portofoliul său. Rațiunea din spatele acestui fapt este că investițiile responsabile din punct de vedere social sporesc randamentele pe termen lung. Portofoliul include investiții în indici ESG, precum și obligațiuni care sunt atât ecologice, cât și durabile.
consideratii speciale
Rezervele din fond și orice rentabilitate a investiției sunt utilizate pentru a plăti viitoarele beneficii de pensie. Se așteaptă ca acest lucru să urmeze planul fiscal timp de aproximativ un secol. Conform raportului anual al fondului pentru 2019, pierderile sau câștigurile dintr-un anumit an fiscal nu vor afecta aceste rezerve. De fapt, există suficient în fondurile fondului pentru a continua să plătească beneficii generațiilor viitoare.
Structura taxelor
GPIF a instituit o nouă structură de comisioane în aprilie 2018. În cadrul noului sistem, fondurile care își ating obiectivul predeterminat de rentabilitate a investiției vor primi un nivel similar de comisioane pe care le primesc acum. Dacă rentabilitatea reală depășește obiectivul, acestea vor fi plătite progresiv mai mult proporțional cu rezultatele. O țintă ratată va duce la comisioane mai mici, dar compensația va fi în continuare comparabilă cu comisioanele plătite pentru fondurile gestionate pasiv cu sume similare de active administrate. Randamentele investițiilor sunt evaluate utilizând un interval de timp de trei până la cinci ani.