Un ghid istoric al raportului aur-argint
Investitorii care încep să tranzacționeze sau să urmărească piețele de aur și argint nu sunt susceptibili să dureze mult fără să citească sau să audă despre raportul aur-argint. Raportul aur-argint este o expresie a relației de preț dintre argint. Raportul arată numărul de uncii de argint necesare pentru a egala valoarea unei uncii de aur. De exemplu, dacă prețul aurului este de 1.000 USD pe uncie și prețul argintului este de 20 USD pe uncie, atunci raportul aur-argint este de 50: 1.
Raportul aur-argint este cel mai vechi curs de schimb continuu urmărit din istorie. Principalul motiv pentru care se urmărește raportul este că prețurile aurului și argintului au o corelație atât de bine stabilită și s-au abătut rareori una de la alta.
Chei de luat masa
- Raportul aur-argint exprimă relația de preț dintre aur și argint.
- Raportul arată numărul de uncii de argint necesare pentru a fi egale cu o uncie de aur.
- De-a lungul istoriei, raportul a rămas destul de stabil, volatilitatea crescând începând cu secolul al XX-lea.
- Comercianții și investitorii tranzacționează raportul aur-argint în scopuri de acoperire, precum și pentru a realiza profituri.
Istoria raportului aur-argint
Din punct de vedere istoric, raportul aur-argint a evidențiat doar fluctuații substanțiale încă de la începutul secolului al XX-lea. Cu sute de ani înainte de acel moment, raportul, adesea stabilit de guverne în scopul stabilității monetare, a fost destul de constant.
Imperiul Roman a stabilit oficial raportul la 12: 1. Raportul a ajuns la 14,2: 1 la Veneția în 1305 și a rămas la acest nivel până în 1330 când a scăzut la 10: 1.În 1350 a scăzut la 9,4: 1 în unele locuri din Europa. A urcat înapoi la 12: 1 în anii 1450. Guvernul SUA a stabilit raportul la 15: 1 prin Legea cu privire la monede din 1792.
Descoperirea unor cantități masive de argint în America, combinată cu o serie de încercări succesive ale guvernului de a manipula prețurile aurului și argintului, a dus la o volatilitate substanțial mai mare a raportului de-a lungul secolului al XX-lea.
Când președintele Roosevelt a stabilit prețul aurului la 35 de dolari pe uncie în 1934, raportul a început să urce la niveluri noi, superioare, ajungând la 98: 1 în 1939. După sfârșitul celui de-al doilea război mondial și a Acordului dela Bretton Woods din 1944, care a legat cursurile valutare de prețul aurului, raportul a scăzut constant, în anii 1960 și din nou la sfârșitul anilor 1970, după abandonarea etalonului aur. De acolo, raportul a crescut rapid prin anii 1980, ajungând la 94,8: 1 în 1991, când prețurile argintului au scăzut la un minim de mai puțin de 4 dolari pe uncie.
Pentru întregul secol al XX-lea, raportul mediu aur-argint a fost de 47: 1.În secolul 21, raportul a variat în principal între nivelurile de 50: 1 și 70: 1, depășind acest punct în 2018, cu un vârf de 104,98: 1 în 2020. Cel mai scăzut nivel al raportului a fost de 40: 1 în 2011.
Importanța raportului aur-argint pentru investitori
Practica acoperi o poziție lungă într-un metal cu o poziție scurtă în celălalt.
De exemplu, dacă raportul este la niveluri istorice ridicate și investitorii anticipează o scădere a raportului care ar reflecta o scădere a prețului aurului față de prețul argintului, investitorii ar trebui să cumpere simultan argint, în timp ce vând pe scurt o cantitate echivalentă de aur, căutând să realizeze un profit net dintr-o performanță relativ mai bună a prețului argintului comparativ cu cea a aurului.
Investitorii care tranzacționează aur și argint privesc raportul aur-argint ca indicator al momentului potrivit pentru a cumpăra sau vinde un anumit metal.
Avantajul unei astfel de strategii este că, atâta timp cât raportul aur-argint se deplasează în direcția anticipată de un investitor, atunci strategia este profitabilă, indiferent dacă prețurile aurului și argintului sunt în general în creștere sau în scădere.
Iată un exemplu care arată rezultatul unei astfel de strategii de tranzacționare. De la sfârșitul anului 2008 până la mijlocul anului 2011, raportul aur-argint a scăzut de la aproximativ 80: 1 la aproximativ 45: 1.
În acea perioadă, prețul argintului a crescut de la aproximativ 11 dolari pe uncie la aproximativ 30 dolari pe uncie. Prețul aurului a crescut de la aproximativ 850 USD pe uncie la 1.400 USD pe uncie. O cumpărare din 2008 de 80 uncii de argint contra unei vânzări scurte de o uncie de aur s-ar fi soldat cu un profit de 1.520 dolari în argint împotriva unei pierderi de 550 dolari în aur, pentru un profit net de 970 dolari.
Linia de fund
Raportul aur-argint măsoară cantitatea de argint necesară pentru a egaliza o uncie de aur. Raportul a rămas destul de stabil pe tot parcursul istoriei, începând să fluctueze în secolul al XX-lea.
Raportul este important pentru investitori, deoarece îl tranzacționează cu scopul de a acoperi anumite poziții metalice, precum și cu capacitatea de a genera profituri din pozițiile lor.