Indicele prețurilor locuințelor (HPI)
Ce este indicele prețurilor locuințelor (HPI)?
Indicele prețurilor locuințelor (HPI) este o măsură largă a mișcării prețurilor proprietăților unifamiliale din Statele Unite. Pe lângă faptul că servește ca indicator al tendințelor prețurilor locuințelor, funcționează și ca un instrument analitic pentru estimarea modificărilor ratelor de neîndeplinire a obligațiilor ipotecare, a plăților în avans și a accesibilității locuințelor.
Chei de luat masa
- Indicele prețurilor locuințelor (HPI) este o măsură largă a mișcării prețurilor locuințelor unifamiliale în Statele Unite.
- Este publicat de Agenția Federală pentru Finanțarea Locuințelor (FHFA), utilizând datele lunare și trimestriale furnizate de Fannie Mae și Freddie Mac.
- HPI este unul dintre mulți indicatori economici pe care investitorii îi folosesc pentru a menține un impuls asupra tendințelor economice mai largi și a schimbărilor potențiale pe piața de valori.
Înțelegerea indicelui prețurilor locuințelor (HPI)
HPI este realizat de Agenția Federală pentru Finanțarea Locuințelor (FHFA), utilizând datele furnizate de Asociația Națională Ipotecară Federală (FNMA), cunoscută în mod obișnuit sub numele de Freddie Mac.
Datele sunt compilate prin revizuirea creditelor ipotecare achiziționate sau securizate de Fannie Mae și Freddie Mac.
HPI se bazează pe tranzacții care implică ipoteci convenționale și conforme cu proprietăți unifamiliale. Este un indice ponderat al vânzărilor repetate, care măsoară modificările medii ale prețurilor în vânzările repetate sau refinanțările pe aceleași proprietăți.
Un raport HPI este publicat în fiecare trimestru, deși un raport lunar a fost, de asemenea, publicat periodic din martie 2008.
Cum se utilizează indicele prețurilor locuințelor (HPI)
HPI este unul dintre mulți indicatori economici pe care investitorii îi folosesc pentru a menține un impuls asupra tendințelor economice mai largi și a schimbărilor potențiale pe piața de valori.
Creșterea și scăderea prețurilor locuințelor poate avea implicații mari pentru economie. Creșterea prețurilor creează, în general, mai multe locuri de muncă, stimulează încrederea și determină cheltuieli mai mari ale consumatorilor. Acest lucru deschide calea pentru o cerere agregată mai mare, stimulând produsul intern brut (PIB) și creșterea economică generală.
Când prețurile scad, se întâmplă opusul. Încrederea consumatorilor este erodată, iar numeroasele companii care profită de cererea de bunuri imobiliare concediază personal. Acest lucru poate declanșa uneori o recesiune economică.
Pandemia Covid-19 nu pare să fi afectat apetitul pentru proprietăți imobiliare.În februarie 2021, FHFA a raportat că prețurile locuințelor din trimestrul IV 2019 până în trimestrul IV 2020 au crescut cu 10,8%.
Indicele prețurilor casei (HPI) fațăde indicii prețurilor casei S&P CoreLogic Case-Shiller
HPI nu este singurul instrument de urmărire a prețurilor la locuințe. Una dintre cele mai cunoscute alternative este indicii S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price.
Acești indici utilizează diferite date și tehnici de măsurare și, prin urmare, produc rezultate diferite. De exemplu, HPI cântărește toate locuințele în mod egal, în timp ce indicii S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price sunt ponderate în funcție de valoare.
Mai mult, în timp ce indicii Case-Shiller utilizează numai prețurile de achiziție, HPI pentru toate tranzacțiile include și evaluări de refinanțare . HPI oferă, de asemenea, o acoperire mai largă.
Fannie Mae și Freddie Mac
După cum sa menționat deja, HPI măsoară modificările medii ale prețului pentru casele care sunt vândute sau refinanțate, luând în considerare ipotecile achiziționate sau garantate de Fannie Mae sau Freddie Mac. Aceasta înseamnă că împrumuturile și creditele ipotecare din alte surse, cum ar fi Departamentul pentru Afaceri al Veteranilor din Statele Unite și Administrația Federală a Locuințelor (FHA), nu figurează în datele sale.
Fannie Mae
Fannie Mae este o întreprindere sponsorizată de guvern (GSE) care este listată pe piața publică, dar funcționează în conformitate cu o cartă a Congresului. Scopul companiei este de a menține piețele ipotecare lichide. Face acest lucru prin cumpărarea și garantarea creditelor ipotecare de la creditorii reali, cum ar fi uniunile de credit și băncile locale și naționale – Fannie Mae nu poate obține împrumuturi direct.
FNMA extinde lichiditatea piețelor ipotecare și facilitează proprietatea asupra locuințelor americanilor cu venituri mici, moderate și medii prin crearea unei piețe secundare. Fannie Mae a fost creată în 1938 în timpul Marii Depresii ca parte a New Deal.
Freddie Mac
La fel ca Fannie Mae, Freddie Mac sau FHLMC este, de asemenea, un GSE. Achiziționează, garantează și securitizează ipoteci pentru a forma titluri garantate cu ipotecă (MBS). Apoi emite MBS lichide care, în general, au un rating de credit apropiat de cel al Trezoreriei SUA.
Având în vedere legătura sa cu guvernul SUA, Freddie Mac poate împrumuta bani la rate ale dobânzii care sunt în general mai mici decât cele disponibile pentru alte instituții financiare.