Cum sunt deduse taxele ETF?

Taxele de administrare a investițiilor pentru fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și fondurile mutuale sunt deduse de ETF sau de compania de fonduri, iar ajustările se fac zilnic la valoarea activului net (NAV) al fondului. Investitorii nu văd aceste comisioane în declarațiile lor, deoarece compania fondului le gestionează intern.

Taxele de administrare sunt doar o componentă a raportului total al cheltuielilor de administrare (MER), care ar trebui să-i preocupe pe investitori.

Chei de luat masa

• Taxele de administrare reduc valoarea unei investiții ETF.
• Acestea reprezintă un subset al „raportului cheltuielilor de administrare” totale.
• MER-urile sunt în general mai mici pentru fondurile pasive decât pentru cele active.

Taxe ETF

Ca parte a operațiunilor sale normale, o companie ETF suportă cheltuieli variind de la salariile managerului la servicii de custodie și costuri de marketing, care se scad din NAV.

Să presupunem că un ETF are un raport anual de cheltuieli de 0,75%. La o investiție de 50.000 USD, cheltuiala preconizată a fi plătită pe parcursul anului este de 375 USD. Dacă ETF ar reveni cu exact 0% pentru anul respectiv, investitorul ar vedea încet trecerea sa de 50.000 de dolari la o valoare de 49.625 dolari pe parcursul anului.

Randamentul net pe care îl primește investitorul de la ETF se bazează pe randamentul total pe care fondul l-a obținut efectiv minus raportul de cheltuieli menționat. Dacă ETF va întoarce 15%, NAV ar crește cu 14,25%. Aceasta este rentabilitatea totală minus raportul cheltuielilor.

Impactul cheltuielilor fondului

Taxele sunt importante, deoarece pot avea un impact uriaș asupra rentabilităților dvs. finale. O investiție de 100 USD care crește cu 7% pe an ar valora 197 USD în 10 ani, fără taxe. Cu toate acestea, scădeți o taxă anuală de 1%, iar rezultatul este de 179 USD, ceea ce înseamnă că cheltuielile fondului au consumat 10% din portofoliul dvs. potențial. Deoarece comisioanele se compun în timp, la fel ca activele din portofoliu, cu cât perioada de investiții este mai lungă, cu atât pierderea este mai mare.

Modalități de minimizare a cheltuielilor

Taxele au scăzut în general în ultimii ani, dar unele fonduri sunt totuși mai scumpe decât altele. O distincție critică aici este managementul pasiv față de managementul activ.

Managerii pasivi imită pur și simplu deținerile unui indice bursier, adesea S&P 500, uneori cu abateri minore. Acești manageri de „ fond index ” sau „ ETF index ” reechilibrează periodic activele fondului pentru a se potrivi cu indicele de referință, iar acesta, la rândul său, implică costuri de tranzacționare, dar sunt de obicei minime.

Managerii activi, după cum sugerează și numele, iau o mână mai mare în alegerea activelor fondului. Acest lucru necesită, printre altele, departamente de cercetare scumpe pe care fondurile pasive nu le necesită și, de obicei, un nivel mai ridicat de tranzacționare, ceea ce ridică costurile de tranzacție. Toate acestea se reflectă în MER.

În 2018, taxele pentru fondurile active înregistrate în SUA au fost în medie de 0,67%, față de 0,15% pentru fondurile pasive, potrivit Morningstar, o sursă larg consultată de date despre fonduri.