Cum să fii investitorul perfect Copycat

Investițiile Copycat, după cum sugerează și numele, se referă la strategia de replicare a ideilor de investiții ale investitorilor renumiți sau managerilor de investiții. Strategia este, de asemenea, cunoscută sub numele de investiții coattail, deoarece investitorul pleacă pe coasta celor care probabil au mult mai multă pricepere investițională.

Investiția copycat este însă o strategie de investiții viabilă? În timp ce dovezile despre succesul său sunt oarecum amestecate, există anumite tehnici pe care le puteți folosi pentru a vă crește șansele de a deveni investitorul copycat perfect.

Chei de luat masa

• Investiția copycat, cunoscută și sub numele de investiții coattail, este o strategie de investiții care implică imitarea investitorilor celebri.
• Investițiile Copycat au rezultate mixte, deși a existat o creștere puternică a strategiei în ultimii ani.
• Cei mai buni investitori de copiat sunt manageri de bani de succes, manageri de cumpărare și deținere și investitori activi.
• Riscurile cheie pentru copiatizare sunt că investitorul are obiective sau orizonturi diferite de investiții sau stocul s-a deplasat deja înainte de a afla despre investiție.
• Pentru o copie de succes, un investitor ar trebui să-și exercite răbdarea și să facă propria diligență.

Buffett Bootleg vs. Miller Mime

Succesul pe termen lung al legendarului investitor Warren Buffett a atras de-a lungul anilor o serie de copii și acest lucru s-ar putea datora faptului că replicarea strategiei lui Buffett a adus bani oamenilor.

Potrivit unui studiu din 2008 realizat de Gerald Martin și John Puthenpurackal, un portofoliu ipotetic care a investit în investițiile Berkshire Hathaway la o lună după ce au fost dezvăluite public ar fi depășit S&P 500 cu o medie anuală de 10,75% din 1976 până în 2006.

Dar, înainte de a vă grăbi să verificați deținerile actuale ale lui Buffett, luați în considerare cealaltă față a monedei, atunci când o serie lungă de performanțe se termină cu o bubuitură răsunătoare. Administratorul de fonduri Bill Miller s-a alăturat panteonului marilor manageri de investiții după ce Fondul său fiduciar Legg Mason Value a învins S&P 500 timp de 15 ani la rând, din 1991 până în 2006. Fondul lui Miller a avut în cele din urmă un an prost în 2007 – pierzând 7% în timp ce S&P 500 avansat cu 5%.

Cu toate acestea, 2008 a fost un dezastru total pentru Value Trust, care a scăzut cu 55%, comparativ cu o scădere de 37% pentru S&P 500, pe măsură ce Miller s-a încărcat pe focuri precum Bear Stearns și AIG. În cei cinci ani până în martie 2012, Value Trust Fund a înregistrat o rentabilitate anuală de 6,9% negativă, chiar dacă S&P 500 a câștigat 2,0%, subeficientând indicele de referință cu aproape nouă puncte procentuale anual.

Investitorii care l-au imitat pe Miller și-ar fi rușat decizia dacă ar fi continuat să o facă după 2006. Miller a optat în cele din urmă pentru a renunța la administrarea Fondului Trust Trust în 2012.

Cum să fii copiat

Investiția copycat este mai răspândită decât s-ar crede, deși este adesea făcută discret și fără prea multe bătăi de cap de către investitorii instituționali, cum ar fi fondurile mutuale și fondurile speculative. Dar ideea de a prinde ideile de investiții ale altcuiva pare să fi prins în rândul investitorilor cu amănuntul. În 2012, firma de cercetare Aite Group din Boston a numit „tranzacționarea copiilor” drept una dintre primele zece tendințe de gestionare a averii în ianuarie a acelui an.

Primii investitori imitați în mod obișnuit vor depune depuneri de reglementări de la companiile de fonduri mutuale pentru a descoperi ce stocuri au încărcat managerii de stele în ultimele luni. În prezent, companiile de cercetare online care investesc în valoare, cum ar fi GuruFocus, oferă o alternativă la acest proces dificil, urmărind și afișând participațiile celor mai buni investitori și manageri de investiții.

Tendința de „investiții în oglindă“ a copiat strategia imitator și a luat – o cu un pas mai departe. Serviciile precum Autotrade ale TD Ameritrade permit unui investitor să conecteze conturile de investiții la portofolii gestionate în mod activ de alți investitori sau profesioniști în investiții și să reflecte automat fiecare mișcare de investiție pe care aceasta o face în cadrul alocărilor specifice stabilite de investitor.

Diferența evidentă între investiția copycat și investiția în oglindă este că primele încercări de a duplica ideile de tranzacționare numai ale unor guru de investiții bine-cunoscuți și recunoscuți.

Pe cine ar trebui să copiați?

Investitorii care iau în calcul o strategie copiat ar trebui să ia în considerare replicarea ideilor de investiții din următoarele surse.

Administratori de bani de succes

Toți administratorii instituționali de bani cu active de peste 100 de milioane de dolari sunt obligați să depună trimestrial formularul SEC 13F detaliind investițiile lor. Acesta este un document sursă excelent pentru meserii copycat.

Administratori de cumpărare și deținere

Investitorii imitați ar fi mult mai bine deserviți prin obținerea de idei de la managerii pe termen lung care cred în buy-and-hold, mai degrabă decât profesioniștii în investiții care sunt traderi pe termen scurt. Acest lucru se datorează faptului că decalajul dintre o tranzacție efectivă și raportarea acesteia poate fi în detrimentul replicării efective a tranzacțiilor. Este mai bine să mergeți cu cineva precum Buffett, despre care a fost adesea citat spunând: „Perioada noastră preferată de deținere este pentru totdeauna”.

Investitori activiști

Investitorii activiști precum Carl Icahn pot determina, de obicei, o apreciere a acțiunilor imediat ce veștile despre implicarea lor în companie devin publice. Icahn își împărtășește adesea planurile de investiții prin Twitter, ceea ce face mai ușor pentru investitorii imitați să acționeze asupra lor mai degrabă decât să aștepte depuneri de reglementare.

Care sunt riscurile?

La fel ca orice altă strategie, investiția copycat are partea sa de riscuri, cum ar fi următoarele.

Succesul nu este garantat

Nicio strategie de investiții nu este un câștigător sigur. De exemplu, un investitor copiat poate fi nevoit să rămână cu strategia timp de mulți ani dacă urmează un manager bazat pe valoare, deoarece stocurile valorice necesită uneori o eternitate pentru a se întoarce. În acest caz, pierderea răbdării și abandonarea prematură a strategiei pot duce la pierderi substanțiale.

Stocul s-a mutat deja

Este posibil ca un stoc să se fi mutat deja semnificativ între momentul în care a fost achiziționat (sau cedat) de către un manager de bani și momentul în care aceste știri sunt făcute publice. Acest lucru are un efect negativ asupra profilului risc-recompensă al acțiunii pentru investitorul copycat.

Prea multe copiacate

Prea mulți investitori – retail și instituționali – urmăresc fondurile speculative de top și administratorii de bani. Având în vedere viteza de difuzare și tranzacționare a informațiilor în zilele noastre, un investitor care întârzie puțin la tranzacționarea copiatelor se află într-un dezavantaj imens, deoarece stocul s-ar fi mutat deja destul de puțin într-un interval scurt de timp.

Obiective de investiții diferite

Orizontul și obiectivele dvs. de investiții pot diferi de cel al managerului de bani. De exemplu, este posibil să aveți un orizont pe termen foarte scurt, în timp ce managerul pe care îl copiați poate fi pe termen lung. Sau managerul de bani poate avea un nivel de toleranță la risc mult mai mare decât al dvs.

Cum ar trebui să o faci?

Iată câteva sugestii de luat în considerare la implementarea unei strategii de investiții copiat.

Urmați profesioniști credibili, de succes

Rămâneți cu managerii de bani testați și testați, deoarece puteți întâlni ocazional un stoc care ar putea avea un succes spectaculos. De exemplu, Carl Icahn a vândut aproape 3 milioane de acțiuni Netflix (NFLX) în octombrie 2013, după ce acțiunile s-au triplat mai mult în acel an.

Costul mediu al acțiunii Netflix de la Icahn a fost de 58 USD când a achiziționat inițial acțiunile la 31 octombrie 2012. Un an mai târziu, acțiunile au fost vândute în jur de 323 USD pentru un câștig de 457%. Copierea unei astfel de investiții în timp util ar putea reduce profiturile pentru portofoliul oricărui investitor.

Exercitați răbdare

Urmărirea unui stoc nu este niciodată o idee bună. În cazul în care o acțiune a crescut deja la știri că un investitor greu a luat o poziție în acesta, cel mai bun mod de acțiune poate fi să așteptați ca acesta să revină în intervalul dvs. de cumpărare. Dacă nu, treceți la altceva.

Căutați acumularea

Acțiunile cu capitalizare mare care se confruntă cu perioade grele pot fi o oportunitate excelentă pentru investitorii răbdători. Căutați astfel de acțiuni în care managerii de bani au început să acumuleze poziții semnificative, deoarece acest lucru semnalează încrederea lor într-o schimbare pe termen scurt sau mediu.

Urmăriți profesioniști în diferite sectoare

Nu puneți toate ouăle într-un coș, concentrându-vă doar pe profesioniștii în investiții din unul sau două sectoare. Mulți manageri de top și investitori dintr-un anumit sector au un grad considerabil de suprapunere în deținerile lor. Diversificați-vă strategia de copiat prin reproducerea ideilor de investiții de la guru din diferite sectoare.

Purtați-vă propria diligență 

Nu presupuneți că copierea tranzacțiilor de la cei mai buni manageri de bani din jur vă absolvă de responsabilitatea de a vă efectua propria diligență. Asigurați-vă că stocul copiat pe care îl luați în considerare este adecvat obiectivelor dvs. de investiții și toleranței la risc înainte de a le achiziționa.

Linia de fund

În timp ce investițiile copycat își prezintă riscurile, măsurile de bun simț – cum ar fi urmărirea investitorilor de succes, exercitarea răbdării, căutarea acumulării, diversificarea în diferite sectoare și efectuarea propriei diligențe – vă pot ajuta să deveniți un copycat (aproape) perfect și să vă îmbunătățiți șansele a succesului investițional.