Cum calculați volatilitatea în Excel?

Deși există mai multe moduri de a măsura volatilitatea unei anumite valori, analiștii analizează de obicei  volatilitatea istorică. Volatilitatea istorică este o măsură a performanței anterioare; este o măsură statistică a  dispersiei  randamentelor pentru o anumită garanție într-o anumită perioadă de timp.

Deoarece permite o evaluare a riscului pe termen mai lung, volatilitatea istorică este utilizată pe scară largă de către analiști și traderi în crearea strategiilor de investiții. Pentru un anumit titlu, în general, cu cât este mai mare valoarea volatilității istorice, cu atât este mai riscantă titlul. Cu toate acestea, unii comercianți și investitori caută investiții cu volatilitate mai mare. Puteți calcula volatilitatea istorică

Strategii istorice de volatilitate

Pentru a calcula volatilitatea unei securități date într-o foaie de calcul Microsoft Excel, determinați mai întâi intervalul de timp pentru care va fi calculată valoarea. În sensul acestui articol, o perioadă de timp de 10 zile va fi utilizată în exemplu. După determinarea intervalului dvs. de timp, următorul pas este să introduceți toate prețurile de închidere a acțiunilor pentru acel interval de timp în celulele B2 până la B12 în ordine secvențială, cu cel mai nou preț în partea de jos. (Rețineți că, dacă efectuați un interval de timp de 10 zile, veți avea nevoie de date timp de 11 zile pentru a calcula randamentele pentru o perioadă de 10 zile.)

Chei de luat masa

• Analiștii și comercianții pot calcula volatilitatea istorică a unei acțiuni utilizând instrumentul de calcul tabelar Microsoft Excel.
• Volatilitatea istorică este o măsură a performanței anterioare; este o măsură statistică a dispersiei randamentelor pentru o anumită garanție într-o anumită perioadă de timp.
• Pentru un anumit titlu, în general, cu cât este mai mare valoarea volatilității istorice, cu atât este mai riscantă titlul.
• Cu toate acestea, unii comercianți și investitori caută de fapt investiții cu volatilitate mai mare.

În coloana C, calculați randamentele între zile împărțind fiecare preț la prețul de închidere din ziua precedentă și scăzând unul. De exemplu, dacă McDonald’s (MCD) s-ar închide la 147,82 USD în prima zi și la 149,50 USD în a doua zi, returnarea celei de-a doua zile ar fi (149,50 / 147,82) – 1 sau 0,011, indicând faptul că prețul în ziua a doua a fost cu 1,1% mai mare decât prețul din prima zi.

Volatilitatea este inerent legată de abaterea standard sau de gradul în care prețurile diferă de media lor. În celula C13, introduceți formula „= STDEV. S (C3: C12)” pentru a calcula abaterea standard pentru perioadă.

După cum sa menționat mai sus, volatilitatea și deviația sunt strâns legate. Acest lucru este evident în tipurile de indicatori tehnici pe care investitorii îi utilizează pentru a grafica volatilitatea unei acțiuni, cum ar fi benzile Bollinger, care se bazează pe deviația standard a unei acțiuni și media mobilă simplă (SMA). Cu toate acestea, volatilitatea istorică este o cifră anualizată, deci pentru a converti abaterea standard zilnică calculată mai sus într-o valoare utilizabilă, aceasta trebuie înmulțită cu un factor de anualizare bazat pe perioada utilizată. Factorul de anualizare este rădăcina pătrată a oricăror perioade există într-un an.

Tabelul de mai jos arată volatilitatea pentru McDonald’s într-un interval de timp de 10 zile:

Exemplul de mai sus a folosit prețurile de închidere zilnice și există 252 de zile de tranzacționare pe an, în medie. Prin urmare, în celula C14, introduceți formula „= SQRT (252) * C13” pentru a converti abaterea standard pentru această perioadă de 10 zile la volatilitate istorică anualizată.

2:11

De ce volatilitatea este importantă pentru investitori

În timp ce volatilitatea dintr-o acțiune poate avea uneori o conotație proastă, mulți comercianți și investitori caută de fapt investiții mai mari de volatilitate. Acestea fac acest lucru în speranța de a obține în cele din urmă profituri mai mari. Dacă un stoc sau alt titlu nu se mișcă, acesta are o volatilitate redusă. Cu toate acestea, are și un potențial scăzut de a face  câștiguri de capital.

Pe de altă parte, un stoc sau un alt titlu cu un nivel de volatilitate foarte ridicat poate avea un potențial extraordinar de profit. În același timp, riscul de pierdere este destul de mare.

Pentru a fi un comerciant sau investitor care valorifică volatilitatea, momentul oricărei tranzacții trebuie să fie perfect. Chiar și un apel de piață corect ar putea sfârși prin a pierde bani dacă fluctuațiile mari de preț ale titlului declanșează fie un ordin stop-loss, fie un apel în marjă.