Modul în care Capital One își face profiturile

Majoritatea celor mai mari bănci din Statele Unite au o istorie îndelungată și au reușit să rămână încă din primele zile. De fapt, fiecare dintre cele mai mari patru bănci după capitalizarea pieței are o vechime de peste un secol. Wells Fargo ( WFC ) a fost fondat în 1852, iar Citigroup ( C ) în 1812. JPMorgan Chase ( JPM ) își are originile în 1799. Bank of America ( BAC ), puiul cvartetului, datează abia din 1904. Cunoașterea toate acestea ridică o întrebare importantă. Cum a crescut Capital One ( COF ) suficient pentru a-și lua locul alături de titanii consacrați ai industriei?

Chei de luat masa

• Capital One a început ca o companie de carduri de credit în 1994, înainte de a se extinde în împrumuturi și servicii bancare cu amănuntul.
• Banca are trei divizii, inclusiv carduri de credit, servicii bancare de consum și servicii comerciale.
• Cardurile de credit reprezintă majoritatea profiturilor Capital One.

Capital One: o scurtă istorie

Capital One s-ar putea să nu fie printre primele cinci bănci ale țării, dar este un nume cunoscut. Banca se bazează foarte mult pe marketing pentru a-și promova produsele bancare și de carduri de credit, așa că nu ar fi surprinzător dacă ați fi văzut cel puțin una dintre reclamele sale la televizor.

Banca a fost înființată în 1994 în Richmond, Virginia, doar ca o companie de servicii bancare cu amănuntul la mix în 2005. Pe parcursul istoriei sale, Capital One a achiziționat o serie de alte companii financiare pentru a-și spori prezența și a-și asigura locul printre primele 15 bănci din piața americană , inclusiv Banca Națională Hibernia, North Fork Bank, Netspend și Chevy Chase Bank.

Capital One are trei segmente de raportare. În ordinea descrescătoare a mărimii, acestea includ:

• Carduri de credit: Capital One este una dintre cele mai mari companii de carduri de credit, care emite carduri către consumatorii din Canada, Regatul Unit și Statele Unite. Compania are opțiuni Visa și Mastercard – dintre care multe sunt carduri de recompensă.
• Servicii bancare de consum: această divizie oferă clienților individuali și întreprinderilor mici și mijlocii servicii bancare de zi cu zi, precum piață monetară. Această unitate include, de asemenea, Capital One 360 – oferta sa pe piața monetară.
• Servicii bancare comerciale: acest segment servește clienților comerciali servicii bancare, de creditare, imobiliare și de investiții.

Date financiare

Capital One a raportat o rată netă totală de 28,6 miliarde USD pentru anul fiscal 2019. Aceasta este o ușoară creștere față de anul precedent, când compania a realizat 28,1 miliarde de dolari. Cheltuielile pe care Capital One le-a cheltuit pentru a câștiga aceste dobânzi sunt, de asemenea, minime. Cheltuielile fără dobândă au fost mai mici de 15,5 miliarde de dolari în 2019, ceea ce confirmă faptul că cardurile de credit sunt incredibil de profitabile. Toate promoțiile, publicitatea și marketingul pe care Capital One le întreprinde nu sunt nimic în comparație cu câți bani câștigă compania din acele cărți mici, fără pretenții, dar puternice. Acestea contribuie cu aproximativ 63% din afacerea companiei.

Copilul anilor ’90

Așa cum s-a menționat mai sus, Capital One și-a început viața independentă ca operator de card de credit al unei bănci mai mari, exact în momentul în care înclinația americană pentru satisfacția instantaneu își făcea parte. Dacă credeți că oamenii au acum probleme să înțeleagă conceptele de plată minimă și rata procentuală anuală (APR), ar fi trebuit să văd peisajul înapoi atunci când cardurile de credit intrau pe cont propriu.

Capital One a folosit câteva modalități destul de inovatoare de a obține cote de piață. Deși păreau străine atunci și cu greu merită menționate acum, erau critici. Permiterea deținătorilor de carduri să își proiecteze cărțile sau să includă sigla echipei lor de fotbal sau a colegiului le-a dat un sentiment de mândrie care s-a tradus prin cheltuieli mai frecvente. Acest lucru nu poate fi realizat de sigla MasterCard ( MA ) sau Visa ( V ).

---

Capital One va lua în considerare dacă sunteți pre-calificați pentru trei dintre cărțile sale – Platinum, QuickSilver și Mastercard securizat.

Nu doar din plastic

Serviciile bancare de consum rămân un adjuvant al afacerii cu carduri de credit Capital One, deși una substanțială. Segmentul a reprezentat venituri de 7,4 miliarde de dolari anul trecut – o sumă destul de mare în termeni absoluți. La fel ca multe companii mari și bănci, Capital One pare să se apropie de limitele sale. Pentru aceasta, puteți da vina – sau cărămidă și oferă servicii online sau prin intermediul aplicațiilor lor mobile. Acest lucru le oferă un avantaj față de bănci precum Capital One. Întrucât nu au unele dintre costurile unei instituții financiare tradiționale, pot oferi rate și stimulente mai profitabile clienților lor.

Cu toate acestea, din plastic

Când ratele dobânzilor scad – așa cum au scăzut de atâtea ori – cum câștigă bani un emitent de card de credit? Tarifele reprezintă doar o linie de bază pentru creditori. Jerome Powell, președintele șef al Rezervei Federale, a crescut ratele de trei ori de la preluarea din februarie 2018. Dacă Powell continuă să crească ratele, un economist s-ar putea aștepta ca Capital One și concurenții săi să urmeze exemplul. Din fericire pentru Capital One, clienții săi nu gândesc așa.

Linia de fund

Capital One ar fi o companie de nișă dacă numai oamenii ar vedea cardurile de credit pentru ceea ce sunt – o dependență de satisfacția instantanee, mai degrabă decât o modalitate convenabilă de a amâna achizițiile de astăzi până la sfârșitul lunii. Dacă nu nișă, atunci cu siguranță nu este o centrală de miliarde de dolari. Din fericire pentru investitorii Capital One, înclinația companiei pentru oferte analizate și personalizate continuă să o distingă de majoritatea concurenților.

Capital One poate părea să ofere un produs banal, dar acele cărți sunt altceva decât. Fiecare card de credit este un instrument delicat, reglat precis pentru a scoate cât mai mulți bani din fiecare posesor de card. Atâta timp cât deținătorii de carduri rămân participanți dispuși la această afacere unilaterală, Capital One ar trebui să continue să crească.