Cum controlează băncile centrale aprovizionarea cu bani
Dacă economia unei națiuni ar fi un corp uman, atunci inima sa ar fi banca centrală. Și la fel cum inima lucrează pentru a pompa sânge care dă viață în tot corpul, banca centrală pompează bani în economie pentru a-l menține sănătos și în creștere. Uneori economiile au nevoie de mai puțini bani și alteori au nevoie de mai mulți.
Metodele utilizate de băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani variază în funcție de situația economică și de puterea băncii centrale. În Statele Unite, banca centrală este Rezerva Federală, adesea numită Fed. Alte bănci centrale proeminente includ Banca Centrală Europeană, Banca Națională Elvețiană, Banca Angliei, Banca Populară Chineză și Banca Japoniei.
Să aruncăm o privire asupra câtorva moduri comune în care băncile centrale controlează oferta de bani – cantitatea de bani în circulație în întreaga țară.
Chei de luat masa
- Pentru a se asigura că economia unei națiuni rămâne sănătoasă, banca centrală reglementează cantitatea de bani în circulație.
- Influențarea ratelor dobânzii, tipărirea banilor și stabilirea cerințelor privind rezervele bancare sunt toate instrumentele utilizate de băncile centrale pentru a controla oferta de bani.
- Alte tactici utilizate de băncile centrale includ operațiuni de piață deschisă și relaxare cantitativă, care implică vânzarea sau cumpărarea de obligațiuni de stat și titluri de valoare.
De ce contează cantitatea de bani
Cantitatea de bani care circulă într-o economie afectează atât tendințele micro, cât și cele macroeconomice. La nivel micro, o cantitate mare de bani gratuiți și simpli înseamnă cheltuieli mai mari ale oamenilor și ale întreprinderilor. Persoanele fizice au timp mai ușor de obținut împrumuturi personale, împrumuturi auto sau ipoteci la domiciliu; companiilor le este mai ușor să asigure și finanțarea.
La nivel macroeconomic, suma de bani care circulă într-o economie afectează lucruri precum produsul intern brut, creșterea generală, ratele dobânzii și ratele șomajului. Băncile centrale tind să controleze cantitatea de bani în circulație pentru a atinge obiectivele economice și a afecta politica monetară.
Imprimați bani
Pe vremuri, națiunile își legau monedele de un standard de aur, ceea ce limita cât de mult puteau produce. Dar acest lucru sa încheiat la mijlocul secolului al XX-lea, așa că acum, băncile centrale pot crește suma de bani în circulație prin simpla imprimare a acestora. Ei pot imprima cât de mulți bani doresc, deși există consecințe în acest sens.
Imprimarea mai multor bani nu afectează producția economică sau nivelurile de producție, astfel încât banii în sine devin mai puțin valoroși. Deoarece acest lucru poate provoca inflație, simpla tipărire a mai multor bani nu este prima alegere a băncilor centrale.
Setați cerința de rezervare
Una dintre metodele de bază utilizate de toate băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani dintr-o economie este necesitatea rezervelor. De regulă, băncile centrale mandatează instituțiile de depozitare (adică băncile comerciale) să păstreze o anumită sumă de fonduri în rezervă (stocate în seifuri sau la banca centrală) în raport cu suma depozitelor din conturile clienților lor.
Astfel, o anumită sumă de bani este întotdeauna păstrată înapoi și nu circulă niciodată. Să presupunem că banca centrală a stabilit cerința de rezervă la 9%. Dacă o bancă comercială are depozite totale de 100 de milioane de dolari, atunci trebuie să aloce 9 milioane de dolari pentru a satisface cerința de rezervă. Poate pune în circulație restul de 91 de milioane de dolari.
Atunci când banca centrală dorește ca mai mulți bani să circule în economie, poate reduce necesarul de rezervă. Aceasta înseamnă că banca poate împrumuta mai mulți bani. Dacă dorește să reducă suma de bani din economie, poate crește necesarul de rezervă. Aceasta înseamnă că băncile au mai puțini bani de împrumutat și vor fi astfel mai exigenți în ceea ce privește emiterea de împrumuturi.
Băncile centrale ajustează periodic ratele de rezervă pe care le impun băncilor.În Statele Unite (începând cu 16 ianuarie 2020), instituțiile de depozitare mai mici cu conturi de tranzacții nete de până la 16,9 milioane dolari sunt scutite de la menținerea unei rezerve. Instituțiile mijlocii cu conturi cuprinse între 16,9 milioane USD și 127,5 milioane USD trebuie să aloce 3% din pasive ca rezervă. Instituțiile cu peste 127,5 milioane de dolari au o cerință de rezervă de 10%.
La 26 martie 2020, ca răspuns la pandemia de coronavirus, Fed a redus ratele cerințelor de rezervă la 0% – eliminând cerințele de rezervă pentru toate instituțiile de depozitare din SUA, cu alte cuvinte.
Influența ratelor dobânzii
În majoritatea cazurilor, o bancă centrală nu poate stabili direct ratele dobânzii pentru împrumuturi precum ipoteci, împrumuturi auto sau împrumuturi personale. Cu toate acestea, banca centrală are anumite instrumente pentru a împinge ratele dobânzii către nivelurile dorite. De exemplu, banca centrală deține cheia ratei politicii – rata la care băncile comerciale ajung să se împrumute de la banca centrală (în Statele Unite, aceasta se numește rata federală de actualizare ).
Atunci când băncile ajung să împrumute de la banca centrală la o rată mai mică, acestea transferă aceste economii prin reducerea costului împrumuturilor pentru clienții lor. Ratele mai mici ale dobânzii tind să crească împrumuturile și acest lucru înseamnă că cantitatea de bani în circulație crește.
Angajați-vă în operațiuni de piață deschisă
Băncile centrale afectează cantitatea de bani în circulație prin cumpărarea sau vânzarea titlurilor de stat prin procesul cunoscut sub numele de operațiuni de piață deschisă (OMO). Când o bancă centrală încearcă să crească cantitatea de bani în circulație, achiziționează titluri de stat de la bănci și instituții comerciale. Acest lucru eliberează activele bancare: acum au mai mulți bani de împrumutat. Băncile centrale efectuează acest tip de cheltuială pentru o parte a unei politici monetare expansive sau de relaxare, care scade rata dobânzii în economie.
Opusul se întâmplă într-un caz în care banii trebuie eliminați din sistem. În Statele Unite, Rezerva Federală folosește operațiuni de piață deschisă pentru a atinge o rată a fondurilor federale țintă, rata dobânzii la care băncile și instituțiile își împrumută bani reciproc peste noapte. Fiecare pereche de împrumut-împrumut negociază propria rată, iar media acestora este rata fondurilor federale. Rata fondurilor federale, la rândul său, afectează orice altă rată a dobânzii. Operațiunile de piață deschisă sunt un instrument utilizat pe scară largă, deoarece sunt flexibile, ușor de utilizat și eficiente.
Introduceți un program de relaxare cantitativă
În perioadele economice grave, băncile centrale pot face operațiunile de piață deschisă cu un pas mai departe și pot institui un program de relaxare cantitativă. În cadrul relaxării cantitative, băncile centrale creează bani și îi folosesc pentru a cumpăra active și valori mobiliare, cum ar fi obligațiunile de stat. Acești bani intră în sistemul bancar, deoarece sunt primiți ca plată pentru activele achiziționate de banca centrală. Rezervele băncilor se măresc cu această sumă, ceea ce încurajează băncile să acorde mai multe împrumuturi, ajută în continuare la scăderea ratelor dobânzii pe termen lung și la încurajarea investițiilor.
După criza financiară din 2007-2008, Banca Angliei și Rezerva Federală au lansat programe de relaxare cantitativă. Mai recent, Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei au anunțat, de asemenea, planuri de relaxare cantitativă.
Linia de fund
Băncile centrale muncesc din greu pentru a se asigura că economia unei națiuni rămâne sănătoasă. O modalitate prin care băncile centrale realizează acest scop este controlând cantitatea de bani care circulă în economie. Instrumentele lor includ influențarea ratelor dobânzii, stabilirea cerințelor de rezervă și utilizarea unor tactici de operare pe piață deschisă, printre alte abordări. A avea în circulație cantitatea potrivită de bani este crucial pentru asigurarea unei economii stabile și durabile.