Modul în care ratele dobânzii naționale afectează valorile valutare și ratele de schimb
Toți ceilalți factori fiind egali, ratele mai mari ale dobânzii într-o țară cresc valoarea monedei țării în raport cu națiunile care oferă rate mai mici ale dobânzii. Cu toate acestea, astfel de calcule simple în linie dreaptă există rar în valută.
Deși ratele dobânzii pot fi un factor major care influențează valoarea valutară și ratele de schimb, determinarea finală a cursului de schimb al unei valute cu alte valute este rezultatul unui număr de elemente corelate care reflectă starea financiară generală a unei țări față de alte națiuni.
Chei de luat masa
- Ratele mai mari ale dobânzii într-o țară cresc valoarea monedei țării în raport cu națiunile care oferă rate mai mici ale dobânzii.
- Stabilitatea politică și economică și cererea de bunuri și servicii ale unei țări sunt, de asemenea, factori primari în evaluarea monedei.
Factori în valorile valutare
În general, ratele mai mari ale dobânzii cresc valoarea monedei unei țări. Ratele mai mari ale dobânzii tind să atragă investiții străine, crescând cererea și valoarea monedei țării de origine.
În schimb, ratele dobânzilor mai mici tind să fie neatractive pentru investițiile străine și să scadă valoarea relativă a monedei.
Această apariție simplă este complicată de o serie de alți factori care influențează valoarea valutară și ratele de schimb. Unul dintre principalii factori care complică este relația care există între ratele dobânzii mai mari și inflația. Dacă o țară poate obține un echilibru de succes al ratelor dobânzilor crescute fără o creștere a inflației însoțitoare, este mai probabil ca valoarea și cursul valutar al acesteia să crească.
Numai ratele dobânzii nu determină valoarea unei monede. Alți doi factori – stabilitatea politică și economică și cererea de bunuri și servicii ale unei țări – sunt adesea de o importanță mai mare. Factori precum balanța comercială a unei țări între importuri și exporturi pot fi un factor crucial în determinarea valorii valutare. Asta pentru că cererea mai mare pentru produsele unei țări înseamnă și o cerere mai mare pentru moneda țării.
Numerele favorabile, cum ar fi produsul intern brut (PIB) și balanța comercială sunt, de asemenea, cifre cheie pe care analiștii și investitorii le iau în considerare la evaluarea unei anumite monede.
Un alt factor important este nivelul de datorie al unei țări. Nivelurile ridicate ale datoriilor, deși gestionabile pentru perioade mai scurte de timp, conduc în cele din urmă la rate mai mari ale inflației și pot declanșa în cele din urmă o devalorizare oficială a monedei unei țări.
Politică, economie și evaluare valutară
Istoria recentă a SUA ilustrează clar importanța critică a stabilității politice și economice percepute în general de o țară în raport cu evaluările sale valutare. Pe măsură ce guvernul SUA și datoria consumatorilor cresc, Rezerva Federală se mută să mențină ratele dobânzilor aproape de zero, în încercarea de a stimula economia SUA. Când economia se recuperează și crește, Fed răspunde crescând treptat ratele dobânzii.
Chiar și cu dobânzi istorice cu dobândă scăzută, dolarul SUA se bucură în continuare de rate de schimb favorabile în raport cu monedele celor mai multe alte națiuni. Acest lucru se datorează parțial faptului că SUA păstrează, cel puțin într-o oarecare măsură, poziția de a fi moneda de rezervă pentru o mare parte a lumii.
De asemenea, dolarul american este încă perceput ca un refugiu sigur într-o lume incertă din punct de vedere economic. Acest factor – chiar mai mult decât ratele dobânzii, inflația sau alte considerații – sa dovedit a fi semnificativ pentru menținerea valorii relative a dolarului american.