Cum calculez randamentul în Excel?
Atunci când evaluează profitabilitatea obligațiunilor, analiștii folosesc un concept numit randament pentru a determina suma veniturilor pe care o investiție se așteaptă să le genereze în fiecare an. Randamentul este potențial și nu trebuie confundat cu rata de rentabilitate, care se referă la câștigurile realizate.
Pentru a calcula randamentul curent al unei obligațiuni în Microsoft Excel, introduceți valoarea obligațiunii, rata cuponului și prețul obligațiunii în celulele adiacente (de exemplu, de la A1 la A3). În celula A4, introduceți formula „= A1 * A2 / A3” pentru a reda randamentul curent al obligațiunii. Cu toate acestea, pe măsură ce prețul unei obligațiuni se modifică în timp, randamentul său actual variază. Analiștii folosesc adesea un calcul mult mai complex numit randament până la scadență (YTM) pentru a determina randamentul total anticipat al obligațiunilor, inclusiv orice câștiguri sau pierderi de capital datorate fluctuației prețurilor.
Calculul randamentului în Excel
Pentru a calcula YTM-ul unei obligațiuni în Excel, aveți nevoie de următoarele informații:
- Data decontării: data la care ați achiziționat garanția. Toate datele ar trebui să fie introduse folosind funcția DATE în Excel, mai degrabă decât ca text.
- Data scadenței: Aceasta este data la care va expira garanția.
- Rata cuponului: Aceasta este rata fixă de plată garantată anual.
- Preț: acesta este prețul garanției la 100 USD din valoarea nominală.
- Valoare de răscumpărare: Aceasta este valoarea de răscumpărare a obligațiunii la 100 USD din valoarea nominală.
- Frecvență: acesta este numărul de plăți de cupoane pe an. În general, plățile se fac anual, semestrial sau trimestrial.
- Bază: Aceasta este baza anuală de numărare a zilelor pe care o utilizați pentru calcul. Această intrare este opțională; dacă este omis, va reveni la numărul standard Nasdaq de 360 de zile.
Introduceți toate informațiile în celulele A1 până la A7. Dacă baza de numărare a zilei este omisă, vor exista date numai în celulele A1 până la A6. În următoarea celulă disponibilă, introduceți formula = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) pentru a reda YTM-ul legăturii. O formulă care omite baza numărului de zile nu va include intrarea A7.