Cum ajută băncile de investiții economia?
Există două funcții larg recunoscute ale formarea capitalului și stabilirea prețurilor. De asemenea, ajută la coordonarea consumului prezent și viitor.
Chiar dacă funcțiile bancare de investiții și bancare comerciale sunt diferite, distincția dintre băncile comerciale și de investiții este mai semnificativă în Statele Unite decât în restul lumii.
Chei de luat masa
- Băncile de investiții sunt mari instituții financiare care ajută întreprinderile globale și locale cu finanțare de capital și, de asemenea, se angajează în tranzacționare.
- Ele ajută companiile să devină publice, să subscrie oferte de obligațiuni și sunt implicate în tranzacționare și investiții proprietare.
- Băncile de investiții ajută piețele financiare mai largi și economia prin potrivirea vânzătorilor și a investitorilor, adăugând astfel lichidități pe piețe.
- Acțiunile băncilor fac, de asemenea, dezvoltarea financiară mai eficientă și promovează creșterea afacerilor, ceea ce la rândul său ajută economia.
Bănci de investiții vs. Banci comerciale
În 1933, Congresul SUA a adoptat legea Glass-Steagall. Una dintre principalele dispoziții ale legii a creat o distincție juridică între operațiunile unei bănci de investiții șia unei bănci comerciale.
Mai mult, a devenit ilegal ca orice companie să acționeze atât ca bancă de investiții și comercială, fie ca orice holding să dețină companii asociate de ambele tipuri.
Băncile de investiții nu mai puteau accepta depozite sau împrumuturi. Băncile comerciale nu mai puteau avea garanții în SUA, deși nu se aplicau astfel de restricții investițiilor străine. Aceste bariere s-au calmat odată cu Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999.
SUA rămâne singura țară care a separat vreodată în mod legal investițiile și serviciile bancare comerciale.
Banca de investiții și dezvoltarea capitalului
În economiile mixte contemporane, atât guvernele, cât și companiile mari se bazează pe băncile de investiții pentru a strânge fonduri. În mod tradițional, băncile de investiții se potrivesc cu cele care vând valori mobiliare cu acei investitori. Acest lucru este cunoscut ca „adăugarea de lichiditate ” pe o piață.
Pentru rolul lor, bancherii de investiții sunt recompensați ca intermediari sau intermediari. Prin asocierea producătorilor cu economii, dezvoltarea financiară devine mai eficientă și afacerile cresc mai repede.
Există unele dezbateri cu privire la motivul pentru care costul intermedierii financiare a crescut în cea mai mare parte a secolului XX. Costurile majorității celorlalte forme de afaceri au scăzut în aceeași perioadă, totuși procentul tranzacțiilor financiare destinate bancherilor de investiții a crescut. Acest lucru pare să indice că industria a devenit mai puțin eficientă.
Coordonarea consumului trecut și viitor
Băncile de investiții colaborează cu băncile comerciale pentru a ajuta la determinarea ratelor dobânzii de pe piață. Chiar dacă există dobânzi diferite pentru produsele comerciale și de investiții, toate ratele dobânzii se influențează reciproc.
De exemplu, dacă ar fi posibil să câștigi o dobândă de 2% pe un certificat de depozit pe doi ani sau o dobândă de 4% pe o trezorerie pe doi ani, investitorii ar crește prețul trezoreriilor (reducând randamentul) și s-ar îndepărta de obligațiuni ( creșterea ratei pe care ar trebui să o ofere băncile). În acest fel, ratele dobânzii tind întotdeauna să se deplaseze unul către celălalt.
Ratele dobânzii de pe piață determină, de asemenea, cât de profitabil este să economisiți și cât de scump este să împrumutați. Acest lucru ajută la coordonarea utilizării resurselor în timp. Atunci când ratele dobânzii sunt ridicate, se economisesc mai mulți bani pentru consumul viitor. Opusul este adevărat atunci când ratele sunt scăzute.
Cu cât băncile de investiții stabilesc mai eficient ratele dobânzii pe piață, cu atât resursele pot fi coordonate mai eficient între nevoile prezente și viitoare.