În ce diferență stocurile cu capitalizare mică de stocurile cu capitalizare mică în risc

Deși acțiunile cu capitalizare mică sunt considerate investiții mai riscante decât acțiunile cu capitalizare mare, suficiente acțiuni cu capitalizare mică oferă un potențial de creștere excelent și randamente cu potențial ridicat ale capitalurilor proprii pentru a justifica includerea lor în deținerile tuturor investitorilor, cu excepția celor mai conservatori.

Chei de luat masa

• Acțiunile cu capitalizare mică tind să crească la rate mai rapide decât omologii lor cu capitalizare mare.
• De asemenea, pot pierde profit mai repede datorită dimensiunii lor.
• Bazele de clienți cu capacitate mare sunt, prin definiție, mai mari și, prin urmare, capitalurile mici tind să se concentreze puternic pe creșterea acelei baze.
• Acțiunile cu capitalizare mică sunt mai puțin dovedite și la fel sunt pline de investiții speculative din cauza lipsei de date și a istoricului operațiunilor.

Cele 4 riscuri ale capacelor mici

Există patru aspecte principale ale stocurilor cu capitalizare mică care le fac potențial mai riscante decât stocurile cu capitalizare mare. Una este că, atunci când vine vorba de tranzacționare, acțiunile cu capitalizare mică au o lichiditate mai mică. Pentru investitori, acest lucru înseamnă că suficiente acțiuni la prețul corect pot fi indisponibile atunci când doresc să cumpere – sau poate fi dificil să vândă acțiuni rapid la prețuri favorabile.

Un alt aspect este că, în comparație cu companiile cu capitalizare mare, companiile cu capitalizare mică au, în general, un acces mai mic la capital și, în general, nu la fel de multe resurse financiare. Acest lucru face dificilă pentru companiile mai mici să obțină finanțarea necesară pentru a acoperi golurile fluxurilor de numerar, pentru a finanța noi activități de creștere a pieței sau pentru a efectua cheltuieli de capital mari. Această problemă poate deveni mai gravă pentru companiile cu capitalizare mică în perioadele minime ale ciclului economic.

Al treilea aspect al riscului potențial adăugat cu stocurile cu capitalizare mică este pur și simplu lipsa istoricului operațional și potențialul ca modelul său de afaceri nedovedit să se dovedească defectuos. Acești doi factori pot face dificilă competitivitatea companiilor mai mici cu companiile mai mari. Deoarece companiile mici nu sunt la fel de susceptibile de a avea o bază de clienți stabilită și loială, sunt mai vulnerabile la modificările preferințelor consumatorilor.

Al patrulea aspect al riscului cu companiile cu capitalizare mică are legătură cu datele. Nu atât de multe informații despre companiile mici sunt disponibile în mod obișnuit publicului, ceea ce face o evaluare informată a stocurilor cu capitalizare mică mai dificilă pentru potențialii investitori.

Avantajele capacelor mici

În ciuda riscului suplimentar al stocurilor cu capitalizare mică, există argumente bune pentru a investi în acestea. Un avantaj este că este mai ușor pentru companiile mici să genereze rate de creștere proporțional mari. Vânzările de 500.000 de dolari pot fi dublate mult mai ușor decât vânzările de 5 milioane de dolari. Comparați acest lucru cu creșterea cu capacitate mare, unde vânzările de 50 de milioane de dolari sunt mult mai dificil de tradus în 500 de milioane de dolari.

De asemenea, întrucât un personal managerial mic și intim conduce adesea companii mai mici, se pot adapta mai rapid la condițiile de piață în schimbare, într-o oarecare măsură în care este mai ușor pentru o ambarcațiune mică să schimbe cursul decât pentru o navă mare.

Un alt avantaj al investiției în acțiuni cu capitalizare mică este potențialul de a descoperi o valoare necunoscută. Regula generală a lumii investiționale este că majoritatea cercetărilor de pe Wall Street se adresează unei fracțiuni din companiile cotate la bursă, iar cele mai multe dintre aceste companii sunt cu capacitate mare. Companiile cu capitalizare mică zboară mai mult sub radar și, prin urmare, dețin un potențial mai mare pentru cei care caută stocuri subevaluate.

Lipsa lichidității pieței poate fi uneori de folos pentru investitorii cu capitalizare mică care dețin deja acțiuni. Dacă un număr mare caută brusc să cumpere un stoc mai puțin lichid, acesta poate crește prețul mai repede și mai departe decât ar fi pentru un stoc mai lichid. O bună gestionare a portofoliului include amestecul într-o proporție moderată a acțiunilor cu capitalizare mică bine alese cu acțiuni cu capitaluri mari mai puțin volatile. Tocmai pentru că există niveluri diferite de risc între acțiunile mari și mici , capitalizarea de piață a acțiunilor este un aspect cheie în realizarea diversificării corespunzătoare a unui portofoliu de investiții.