Cum este determinat LIBOR?
Rata interbancară oferită de Londra (LIBOR) este de fapt un set de mai multe repere care reflectă rata medie a dobânzii la care băncile globale mari se pot împrumuta reciproc. Indicatorul principal utilizat pentru prețul împrumuturilor și altor instrumente de datorie, este produs o dată pe zi de Intercontinental Exchange (ICE) și este reglementat de Autoritatea de Conduită Financiară.
Chei de luat masa
- Rata interbancară oferită la Londra (LIBOR) este menită să reflecte rata medie a dobânzii pe care băncile majore o percep reciproc pentru a se împrumuta.
- LIBOR este produs o dată pe zi, deși sunt înregistrate 35 de rate LIBOR diferite – care includ șapte scadențe diferite pe cinci valute.
- În fiecare dimineață, în jurul orei 7:00, ora standard de est, ICE Benchmark Administration (IBA) sondează un grup de bănci contribuitoare pentru a ajunge la o medie LIBOR.
- LIBOR este eliminat treptat din cauza soluționării scandalurilor și a întrebărilor legate de valabilitatea sa ca rată de referință.
Calcul LIBOR
În total sunt înregistrate 35 de tarife LIBOR în fiecare zi;ratele dobânzii sunt compilate pentru împrumuturi cu șapte scadențe diferite(sau scadențe) pentru fiecare dintre cele cinci valute majore, inclusiv francul elvețian, euro, lira sterlină, yenul japonez și dolarul SUA.
În fiecare dimineață, chiar înainte de ora 11:00 Greenwich Mean Time, ICE Benchmark Administration (IBA) cere unui grup de bănci contribuitoare (de obicei între 11 și 16 bănci mari internaționale) să răspundă la următoarea întrebare: „La ce rată ai putea împrumuta fonduri, au fost faceți acest lucru solicitând și apoi acceptând oferte interbancare într-o dimensiune rezonabilă a pieței chiar înainte de ora 11:00, ora Londrei? „
Datorită scandalurilor recente și a întrebărilor legate de valabilitatea sa ca rată de referință, LIBOR este eliminat treptat. Potrivit Rezervei Federale și autorităților de reglementare din Marea Britanie, LIBOR va fi eliminat treptat până la 30 iunie 2023 și va fi înlocuit cuRata de finanțare asigurată peste noapte (SOFR). Ca parte a acestei eliminări treptate, tarifele LIBOR pentru o săptămână și două luni LIBOR nu vor mai fi publicate după 31 decembrie 2021.
Cine poate contribui
Doar băncile care au o prezență semnificativă pe piața londoneză sunt luate în considerare pentru calitatea de membru în panoul ICE LIBOR, care este stabilit anual. De exemplu, LIBOR în dolari SUA include bănci importante din SUA, cum ar fi JPMorgan Chase, Bank of America și Citibank.
Băncile își trimit în mod confidențial răspunsurile pentru fiecare dintre scadențele împrumutului, variind de la peste noapte la un an – rate de dobândă anualizate pentru finanțare negarantată pentru o perioadă specificată și moneda specificată. IBA calculează rata LIBOR utilizând o medie redusă, aruncând cifre în cea mai înaltă și cea mai mică quartilă șifăcând omedie a numerelor rămase.
Publicația LIBOR
Entitățile care au achiziționat o licență de la IBA publică tarifele Libor rezultate, precum și toate tarifele de contribuție pe care băncile le oferă, în jurul orei 11:55 în fiecare zi. Asociația Bancherilor Britanici a declarat odată că aceste numere apar pe peste un milion de rată de trei luni în dolari SUA – se va schimba treptat cu noile cifre.
După dezvăluirea unui scandal de manipulare a prețurilor în 2012, termenii și administrarea LIBOR s-au schimbat;acum este cunoscut oficial sub numele de ICE LIBOR.6