Cum să scurtăm FTSE înainte de votul Brexit

Odată cu referendumul pentru Marea Britanie pentru a părăsi Uniunea Europeană ( Brexit ), care va avea loc pe 23 iunie, investitorii din întreaga lume se pregătesc pentru potențialul impact de pe piață de la un vot „da”. Nu numai că se estimează că lira britanică va scădea, dar și piețele britanice de acțiuni ar putea avea o lovitură, pe măsură ce temerile privind barierele comerciale, șomajul și recesiunea vor deveni puternice. 

Cei care cred că este posibil un Brexit se pot poziționa pentru a profita de o scădere a acțiunilor britanice, luând o poziție scurtă în indicele larg al pieței pentru indicele FTSE 100 din Marea Britanie . 

Profitând de o cădere în FTSE 100

Indicele FTSE 100 este compus din cele mai mari 100 de companii publice cotate la bursa din Londra prin capitalizare de piață. Indicele a scăzut deja pentru anul cu aproximativ 3,5% și a scăzut cu 11,25% în ultimele douăsprezece luni. Cu toate acestea, un Brexit ar putea împinge acțiunile britanice și mai mult în jos. 

Cei care doresc să profite de o scădere a indicelui vor lua o poziție scurtă. Investitorul mediu nu are acces la piețele instrumentelor derivate unde se pot vinde contracte futures pe indice FTSE scurt, pot vinde opțiuni de cumpărare sau pot cumpăra indicele. În schimb, investitorul mediu poate utiliza ETF-uri. (A se vedea, de asemenea: Două lucruri pe care investitorii americani trebuie să le știe despre Brexit.)  

Pe piața bursieră din Londra (potențial disponibilă pentru investitorii americani cu acces la schimburi străine), ETF -urile Deutsche Bank DB x-trackers oferă un ETF zilnic scurt, precum și un ETF „super scurt” care returnează de 2 ori inversul randamentelor indicelui. ETFS oferă, de asemenea, un ETF invers de 3 ori cu levier pe FTSE 100, tranzacționabil la Bursa de Valori din Londra. 

Investitorii americani fără acces pe piețele internaționale pot privi ETF-ul iShares MSICI United Kingdom (EWU) și îl pot vinde pe scurt. De asemenea, investitorii din SUA pot căuta să vândă acțiuni brute scurte mari în FTSE 100 care au ADR – uri  listate la bursele din SUA precum HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) și Astrazeneca (AZN). (A se vedea, de asemenea,  cum ar putea afecta Brexit investitorii americani.)

Investitorii americani ar trebui să ia în considerare riscul valutar atunci când iau o poziție într-un titlu exprimat în GBP. Dacă aleg să nu facă acoperire valutară, sunt expuși fluctuațiilor în valută în care este exprimat titlul de bază. De exemplu, dacă un investitor SUA dorește să scurteze FTSE cu un titlu GBP, riscă valută și profiturile potențiale din scăderea FTSE ar putea fi diminuată dacă moneda scade și acestea nu sunt acoperite de valută.

Linia de fund

Investitorii care cred că Brexit-ul va duce la o piață descendentă în FTSE 100 britanic au câteva opțiuni pentru a profita de o scădere accentuată a valorilor acțiunilor din Marea Britanie Investitorii britanici sau cei care au acces pe piețele internaționale pot cumpăra dintr-o serie de investiții ETF-uri. Cei din SUA fără acces la Bursa de Valori din Londra pot lua o poziție scurtă în ETF-urile din Marea Britanie sau ADR-urile individuale scurte ale companiilor britanice care sunt reprezentate în index.