Cum diferă indicii S&P 500 și Russell 2000

Indicii pieței de valori sau acțiunilor sunt măsurători compozite care reflectă mișcările prețurilor acțiunilor componente. Investitorii utilizează indicii ca punct de referință pentru a evalua performanța portofoliului și ca barometru pentru sentimentul general al pieței. Când indicii bursieri evoluează ascendent, reflectă o piață bull; atunci când au tendințe mai scăzute, aceasta înseamnă o piață bear. În Statele Unite, doi dintre cei mai populari indici bursieri sunt S&P 500 și Russell 2000.

Chei de luat masa

• Indicele S&P 500 este un indice de capitaluri proprii format din 500 de companii cu capitalizare mare.
• Indicele Russell 2000 este un indice bursier format din 2.000 de companii cu capitalizare mică.
• Ambii indici sunt ponderați cu capitalizare de piață, S&P 500 fiind utilizat ca punct de referință cu capitalizare mare și Russell 2000 ca proxy cu capitalizare mică.

Indicele S&P 500

Indicele Standard & Poor’s 500 sau S&P 500 este un indice de capitaluri proprii format din 500 de companii cu capitalizare mare listate la bursele din SUA. O companie cu capitalizare mare sau cu capitalizare mare are de obicei o valoare de piață mai mare de 10 miliarde de dolari. S&P 500 este unul dintre cele mai utilizate criterii de referință corespunzătoare pieței de valori mai largi din SUA. Datorită compoziției sale de 500 de companii, S&P 500 este o măsură mult mai largă și poate exactă decât popularul Dow Jones Industrial Average (DJIA), care conține doar 30 de acțiuni.

S&P 500 a fost introdus în 1923 și a luat forma actuală la 4 martie 1957. Un comitet de la S&P Dow Jones Indices – o societate mixtă formată din S&P Global Inc. ( SPGI ), CME Group ( CME ) și News Corporation ( NWSA ) – selectați companiile constitutive ale indexului. Scopul este de a alege companii din industrii și segmente de piață care reflectă economia SUA.

Ponderarea S&P 500

Acțiunile sunt ponderate de capitalizarea de piață, rezultând un indice ponderat plafon sau ponderat în valoare, în care companiile cu valori de piață mai mari primesc o pondere relativ mai mare. Mai precis, S&P 500 este, de asemenea, ponderală, care calculează capitalizarea de piață a unei companii utilizând doar numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare de către public. Acest lucru ajută la reflectarea corectă a evaluării investibile a unei firme. S&P este, de asemenea, divers, prin faptul că deține atât stocuri de creștere, cât și valori.

Din când în când, structura indicelui este ajustată pentru a ține cont de fuziuni și achiziții, falimente, dividende speciale, răscumpărări de acțiuni și noi emisiuni de acțiuni. Companiile pot fi adăugate sau înlăturate pe măsură ce peisajul economiei SUA se schimbă sau în cazul în care companiile nu îndeplinesc criteriile de listare, precum evaluarea pieței și viabilitatea financiară.

Investiția în S&P 500

S&P 500 este un indice investibil, ceea ce îl face util ca reper pentru întreaga piață de valori din SUA. Investitorii și comercianții pot reproduce S&P 500 cumpărând acțiunile componente utilizând aceleași ponderi ca indicele. Acumularea de poziții în 500 de acțiuni diferite poate fi costisitoare și consumatoare de timp, astfel încât există alternative pentru a facilita investițiile în indice, inclusiv contractele futures S&P 500, fondurile mutuale indexate și fondurile indexate tranzacționate la bursă (ETF), cum ar fi SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPION ). Există, de asemenea, o piață de opțiuni active și lichide pe viitorul S&P 500 și ETF SPY, permițând acoperirea portofoliilor cu capital mare bine diversificate.

Componente de top S&P 500

Începând cu 9 februarie 2021, primele 10 dețineri din S&P 500 după capitalizare de piață (pe baza SPDR® S&P 500® ETF Trust, care este un proxy pentru indicele S&P 500) includ:

1. Apple Inc. ( AAPL )
2. Microsoft ( MSFT ),
3. Amazon.com Inc. ( AMZN )
4. Facebook Inc. ( FB ),
5. Tesla ( TSLA )
6. Alphabet Inc. ( GOOGL )
7. Alphabet Inc. ( GOOG )
8. Berkshire Hathaway ( BRK. B )
9. Johnson & Johnson ( JNJ )
10. JPMorgan Chase ( JPM )

Russell 2000

Indicele Russell 2000, creat în 1984 de Frank Russell Company, este un indice bursier format din 2.000 de companii cu capitalizare mică. Este alcătuit din cele două treimi inferioare ale indicelui Russell 3000, un indice mai mare de 3.000 de companii cotate la bursă, care reprezintă aproape 98% din piața bursieră investibilă din SUA.

În timp ce S&P 500 este un punct de referință adecvat pentru portofoliile cu capacitate mare, Russell 2000 este cel mai comun punct de referință pentru cele cu capacitate mică. Investitorii monitorizează în mod obișnuit acest indice pentru a evalua performanța companiilor mai mici, axate pe nivel intern. Cele mai mici 1.000 de companii din Russell 2000 alcătuiesc indicele Russell 1000 Microcap. Indicele Russell 2000 este construit pentru a fi reprezentativ pentru cele mai mici 2.000 de companii listate din SUA

Russell 2000 Ponderare

Russell 2000 este un alt indice ponderat în funcție de capitalizarea pieței, dar exclude anumite acțiuni listate, cum ar fi cele care tranzacționează sub 1,00 dolari pe acțiune, cele care tranzacționează pe piața fără prescripție medicală (OTC) și companiile cu o capitalizare de piață sub 30 dolari milion. Spre deosebire de S&P 500, componentele indicelui Russell 2000 sunt selectate printr-o formulă – 2.000 de jos ale Russell 3000 – și nu de către un comitet.

Investiția în Russell 2000

La fel ca S&P 500, indicele Russell 2000 este investibil prin replicarea indicelui folosind acțiuni componente sau prin contracte futures pe indici, fonduri mutuale și fonduri de tranzacționare la bursă, cum ar fi iShares Russell 2000 ETF ( opțiunilor listate pentru futures IWM și Russell 2000.

Componente de top Russell 2000

Începând cu 11 februarie 2021, primele 10 dețineri din Russell 2000 prin capitalizare de piață includ:

1. Caesars Entertainment ( CZR )
2. Penn National Gaming ( PENN )
3. Alimentare mufă ( PLUG )
4. Sunrun ( RUN )
5. Mirati Therapeutics ( MRTX )
6. Ingrediente dragi ( DAR )
7. Ultragenyx Pharma ( RARE )
8. Deckers în aer liber ( DECK )
9. Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
10. II-VI Inc ( IIVI )

Linia de fund

S&P 500 și Russell 2000 sunt ambii indici investibili, valorificați în funcție de capitalizare de piață, utilizați în mod obișnuit ca repere de către administratorii de portofolii și investitori. Există, de asemenea, mai multe diferențe între cei doi indici. S&P 500 este alcătuit exclusiv din companii cu capitalizare mare și servește drept cel mai comun punct de referință cu capitalizare mare. Un comitet selectează stocurile constituente, care conțin doar o pătrime din numărul companiilor listate în Russell 2000. Alternativ, Russell 2000 este un punct de referință adecvat pentru portofoliile cu capitalizare mică, cu o formulă care determină stocurile membre, mai degrabă decât un comitet.