Evaluare Hulbert
Ce este un rating Hulbert?
Un rating Hulbert este un scor care urmărește performanța unui buletin informativ de investiții în timp. Buletinele informative privind investițiile sunt abonamente plătite care pot oferi investitorilor o varietate de informații legate de piață, cum ar fi strategii de tranzacționare, recomandări de acțiuni și comentarii economice. Unele buletine informative se concentrează pe anumite industrii sau tipuri de tranzacționare, cum ar fi tranzacționarea opțiunilor, investițiile în utilități, investițiile în metale prețioase sau investițiile în criptomonede. Hulbert Ratings, LLC atribuie ratinguri Hulbert și încurajează investitorii să judece un buletin informativ în funcție de performanța pe termen lung ajustată în funcție de risc.
Chei de luat masa
- Un rating Hulbert este un scor de buletin informativ de investiții creat de consilierul financiar Mark Hulbert pentru a urmări performanța buletinelor informative de investiții de-a lungul timpului.
- Evaluarea Hulbert urmărește sfaturile de cumpărare și vânzare ale buletinelor informative de investiții și evaluează performanța utilizând diferite valori pentru a ajunge la un scor de performanță ajustat la risc.
- Timp de aproape 36 de ani, Hulbert a publicat scoruri denotificare înHulbert Financial Digest, care a fost achiziționat de MarketWatch / Dow Jones în aprilie 2002.
- În 2016, MarketWatch / Dow Jones a încetat să mai publiceHulbert Financial Digest, moment în care Mark Hulbert a început să publice ratingurile buletinelor informative prin intermediul companiei Hulbert Ratings, LLC.
- Hulbert publică o listă de onoare a buletinului informativ care listează și clasifică buletinele informative de investiții care au depășit performanțele atât pe piețele ascendente, cât și pe cele descendente.
Cum funcționează o evaluare Hulbert
Evaluările Hulbert ale buletinelor informative de investiții sunt determinate prin menținerea unor portofolii de investiții ipotetice înconformitate cu sfaturile de cumpărare și vânzare ale fiecărui buletin informativ. Hulbert Ratings, LLC urmărește apoi performanța buletinului informativ prin mai multe valori, culminând cu un raport Sharpe, o măsură a performanței ajustate la risc.
Consilierul financiar șiinvestitorul contrar Mark Hulbert a început să urmărească performanța buletinului informativ înHulbert Financial Digest în 1980. După aproape 36 de ani și câteva achiziții de profil,Hulbert Financial Digest a fost pus oficial la odihnă în ianuarie 2016. Hulbert a format imediat Hulbert Ratings LLC, care a preluat locul unde s-a oprit rezumatul și care continuă să urmărească performanța buletinului informativ. Buletinele informative plătesc Hulbert Ratings LLC o taxă forfetară pentru a fi urmărită și auditată.
Hulbert stabilește o evaluare imparțială a fiecărui buletin informativ, abonându-se sub numele altcuiva pentru a împiedica newsletterul să-și trimită sfaturile mai devreme și să umfle performanța portofoliului ipotetic. Unele buletine informative sunt mai puțin specifice în apelurile lor la acțiune decât altele. Pentru aceștia, Hulbert Ratings, LLC trebuie să deducă sfaturi de cumpărare și vânzare pentru a urmări randamentele.
În afară de valoarea lor ca o revizuire imparțială a performanței buletinului informativ, însăși existența ratingurilor Hulbert ajută la menținerea on-line a buletinelor informative (cunoscute și sub numele de scrisori de piață ) cu privire la performanța lor.
consideratii speciale
Evaluările Hulbert apar pe tablourile de bord publicate pe site-ul Hulbert Ratings LLC. Site -ul publică tablouri debord deperformanță,care arata rating Buletin informativ pentru perioada ceamai recentă de12 luni și evaluări istorice peste rămase înurmă 3, 5, 10, 15, 20, și 30 deani. Evaluările listate pentru performanța buletinului informativ se îndreaptă până la începutul serviciului în 1980.
Lista de onoare a buletinului informativ
Lista de onoare a Buletinului de Investiții Hulbert enumeră acele buletine informative de investiții care au produs performanțe peste medie atât pe piețele ascendente, cât și pe cele descendente. Lista notează performanța fiecărui buletin informativ în perioadele de sus și în jos, arătând câștigul pentru fiecare buletin informativ din aprilie 2000.
Fiecare buletin informativ primește un număr de risc, care reflectă volatilitatea performanței buletinului informativ, măsurat prin deviația standard a randamentelor sale lunare. În plus, fiecărui buletin informativ i se oferă un număr de performanță ajustat la risc, calculat utilizând raportul Sharpe.
Buletinele informative privind investițiile merită?
După decenii de rating Hulbert, un lucru este clar. Majoritatea buletinelor informative, la fel ca fondurile mutuale gestionate în mod activ, sunt mai puțin performante decât piața. Hulbert însuși a ajuns să fie de acord cu înțelepciunea convențională, dar greu de urmat, conform căreia, pentru toate tehnicile de acoperire sofisticate și instrumentele analitice disponibile, cel mai bun pariu al investitorului este să arunce o sumă de bani într-un fond index și să o dețină. Hulbert a mers chiar atât de departe încât a sugerat că practic toate modificările pe care investitorii le fac portofoliilor sunt greșeli.
Acestea fiind spuse, Hulbert a apărat buletinele informative ca fiind utile, având în vedere slăbiciunea psihologiei umane. Mai exact, Hulbert consideră investitorul mediu ca fiind incapabil să urmeze strategia fondului index, deoarece investitorul mediu va intra în panică pe o piață în jos și va ajunge să vândă scăzut. Hulbert preferă să urmeze în mod consecvent o strategie suboptimală, și anume să acționeze conform sfaturilor de cumpărare și vânzare ale unui buletin informativ de investiții, comparativ cu urmărirea necoerentă a strategiei optime, care este de a investi într-un fond index și de a deține în timpul recesiunilor.
Nu toată lumea este de acord, dar atunci când decid asupra strategiilor de investiții, investitorii ar trebui să-și amintească adevărul că fondurile și portofoliile administrate cel mai activ sunt mai puțin performante decât piața.