Hiperinflatia

Ce este hiperinflația?

Hiperinflația este un termen pentru a descrie creșteri generale rapide, excesive și scăpate de control ale prețurilor generale într-o economie. În timp ce inflația este o măsură a ritmului creșterii prețurilor la bunuri și servicii, hiperinflația crește rapid inflația, măsurând de obicei mai mult de 50% pe lună.

Deși hiperinflația este un eveniment rar pentru economiile dezvoltate, ea a avut loc de multe ori de-a lungul istoriei în țări precum China, Germania, Rusia, Ungaria și Argentina.

Chei de luat masa

• Hiperinflația este un termen pentru a descrie creșteri rapide, excesive și scăpate de preț într-o economie, de obicei la rate care depășesc 50% în fiecare lună în timp.
• Hiperinflația poate apărea în perioade de război și tulburări economice în economia de producție de bază, împreună cu o bancă centrală care tipărește o sumă excesivă de bani.
• Hiperinflația poate provoca o creștere a prețurilor la bunurile de bază – cum ar fi alimentele și combustibilul – deoarece acestea devin rare.
• În timp ce hiperinflațiile sunt de obicei rare, odată ce au început, ele pot scăpa de sub control.

Înțelegerea hiperinflației

Hiperinflația apare atunci când prețurile au crescut cu mai mult de 50% pe lună într-o perioadă de timp. În scopuri comparative, rata inflației SUA, măsurată de indicele prețurilor de consum (IPC), este de obicei mai mică de 2% pe an, potrivit Biroului de Statistică a Muncii. IPC este doar un indice al prețurilor pentru un coș selectat de bunuri și servicii. Hiperinflația determină consumatorii și întreprinderile să aibă nevoie de mai mulți bani pentru a cumpăra produse din cauza prețurilor mai mari.

În timp ce inflația normală se măsoară în termeni de creștere lunară a prețurilor, hiperinflația se măsoară în termeni de creșteri zilnice exponențiale care se pot apropia de 5-10% pe zi. Hiperinflația apare atunci când rata inflației depășește 50% pentru o perioadă de o lună.

Imaginați-vă că costul cumpărăturilor cu alimente va merge de la 500 USD pe săptămână la 750 USD pe săptămână în luna următoare, la 1.125 USD pe săptămână luna următoare și așa mai departe. Dacă salariile nu țin pasul cu inflația dintr-o economie, nivelul de trai al oamenilor scade, deoarece nu își permit să-și plătească nevoile de bază și cheltuielile de viață.

Hiperinflația poate provoca o serie de consecințe pentru o economie. Oamenii pot acumula mărfuri, inclusiv produse perisabile, cum ar fi alimentele, din cauza creșterii prețurilor, care, la rândul lor, pot crea deficit de aprovizionare cu alimente. Când prețurile cresc excesiv, numerarul sau economiile depuse în bănci scad în valoare sau devin inutile, deoarece banii au mult mai puțină putere de cumpărare. Situația financiară a consumatorilor se deteriorează și poate duce la faliment.

De asemenea, este posibil ca oamenii să nu-și depună banii în instituțiile financiare, ceea ce duce la bănci și creditori să renunțe la afaceri. Veniturile din impozite pot scădea și în cazul în care consumatorii și întreprinderile nu pot plăti, ceea ce ar putea duce la eșecul guvernelor de a furniza servicii de bază.

De ce apare hiperinflația

Deși hiperinflația poate fi declanșată de mai multe motive, mai jos sunt câteva dintre cele mai frecvente cauze ale hiperinflației.

Oferta excesivă de bani

Hiperinflația a apărut în perioade de criză economică severă și depresie. O depresie este o perioadă prelungită a unei economii contractante, ceea ce înseamnă că rata de creștere este negativă. O recesiune este de obicei o perioadă de creștere negativă care are loc mai mult de două trimestre sau șase luni. O depresie, pe de altă parte, poate dura ani, dar prezintă, de asemenea, șomaj extrem de ridicat, falimente ale întreprinderilor și personale, producție productivă mai mică și mai puține credite sau credite disponibile. Răspunsul la o depresie este de obicei o creștere a ofertei de bani de către banca centrală. Banii suplimentari sunt proiectați pentru a încuraja băncile să acorde împrumuturi consumatorilor și întreprinderilor pentru a crea cheltuieli și investiții.

Cu toate acestea, dacă creșterea ofertei monetare nu este susținută de creșterea economică măsurată prin produsul intern brut (PIB), rezultatul poate duce la hiperinflație. Dacă PIB-ul, care este o măsură a producției de bunuri și servicii într-o economie, nu crește, întreprinderile cresc prețurile pentru a crește profiturile și a rămâne pe linia de plutire. Deoarece consumatorii au mai mulți bani, aceștia plătesc prețurile mai mari, ceea ce duce la inflație. Pe măsură ce economia se deteriorează și mai mult, companiile percep mai mult, consumatorii plătesc mai mult, iar banca centrală imprimă mai mulți bani – ducând la un ciclu vicios de hiperinflație.

Pierderea încrederii în economie sau în sistemul monetar

În timp de război, hiperinflația apare adesea atunci când există o pierdere de încredere în moneda unei țări și capacitatea băncii centrale de a-și menține valoarea monedei în urma. Companiile care vând bunuri în interiorul și în afara țării solicită o primă de risc pentru acceptarea monedei prin creșterea prețurilor. Rezultatul poate duce la creșteri exponențiale ale prețurilor sau la hiperinflație.

Dacă un guvern nu este gestionat corespunzător, cetățenii își pot pierde încrederea în valoarea monedei țării lor. Când moneda este percepută ca având o valoare mică sau deloc, oamenii încep să acumuleze mărfuri și bunuri care au valoare. Pe măsură ce prețurile încep să crească, bunurile de bază – cum ar fi alimentele și combustibilul – devin rare, trimitând prețurile într-o spirală ascendentă. Ca răspuns, guvernul este obligat să tipărească și mai mulți bani pentru a încerca să stabilizeze prețurile și să ofere lichidități, ceea ce nu face decât să agraveze problema.

Adesea, lipsa de încredere se reflectă în ieșirile de investiții care părăsesc țara în perioadele de criză economică și război. Atunci când apar aceste ieșiri, valoarea valutară a țării se depreciază, deoarece investitorii vând investițiile țării lor în schimbul investițiilor altei țări. Banca centrală va impune deseori controale de capital, care sunt interdicții pentru mutarea banilor din țară.

Exemplu de hiperinflație

Unul dintre cele mai devastatoare și mai prelungite episoade de hiperinflație a avut loc în fosta Iugoslavie în anii ’90. În pragul dizolvării naționale, țara se confrunta deja cu inflația la rate care depășeau 75% anual. S-a descoperit că liderul provinciei sârbe de atunci, Slobodan Milosevic, a jefuit trezoreria națională prin faptul că banca centrală sârbă a acordat împrumuturi de 1,4 miliarde de dolari credincioșilor săi.

Furtul a forțat banca centrală a guvernului să imprime sume excesive de bani, astfel încât să poată avea grijă de obligațiile sale financiare. Hiperinflația a învăluit rapid economia, ștergând ceea ce mai rămăsese din averea țării, forțându-i pe oamenii săi să facă schimb de mărfuri. Rata inflației aproape s-a dublat în fiecare zi până când a atins o rată de neînțeles de 300 de milioane la sută pe lună. Banca centrală a fost nevoită să tipărească mai mulți bani doar pentru a menține guvernul în funcțiune, pe măsură ce economia a scăzut în spirală.

Guvernul a preluat rapid controlul asupra producției și a salariilor, ceea ce a dus la lipsa alimentelor. Veniturile au scăzut cu peste 50%, iar producția s-a oprit. În cele din urmă, guvernul și-a înlocuit moneda cu marca germană, ceea ce a contribuit la stabilizarea economiei.