Fond incubat
Ce este un fond incubat
Un fond incubat este un fond care este oferit mai întâi privat într-o perioadă de incubație. Investitorii în acest tip de fond sunt de obicei angajați asociați cu fondul și membrii familiei lor. Fondurile speculative folosesc de asemenea fonduri incubate pentru a testa noi strategii și oferte.
Un fond incubat poate fi numit și un fond de distribuție limitată.
DISTRIBUIREA Fondului incubat
Un fond incubat este de obicei lansat cu o perioadă de probă specificată. În unele cazuri, o companie de fonduri poate testa mai multe fonduri într-un proces de incubație, în timp ce fondurile cu cele mai bune performanțe avansează. Lansările de fonduri incubate sunt publicitate unui grup select de persoane și, de asemenea, finanțate de obicei cu capital ferm. Aceste fonduri trec, în general, prin două faze, incubația și oferta publică.
Incubație
Incubația este perioada de încercare pe care o companie de investiții o folosește pentru a testa noi fonduri. În perioada de incubație, fondul incubat este oferit doar unui grup select de investitori. Companiile de investiții vor testa adesea fonduri incubate cu investitori selectați, cum ar fi angajații și membrii familiei. Fondurile speculative utilizează, de asemenea, o abordare similară pentru fondurile incubate, cu oferte disponibile numai pentru finanțarea angajaților și a membrilor familiei.
În unele cazuri, un fond poate alege să testeze mai multe strategii într-o perioadă de incubație. Dacă are succes, fondul poate lansa strategii noi sau poate planifica să lanseze doar cea mai performantă strategie.
Factori care influențează fondurile incubate
Fondurile incubate pot fi o modalitate prudentă de a testa o anumită strategie de fond, mai ales dacă compania fondului consideră că poate avea o susceptibilitate ridicată la riscuri. Utilizarea unei perioade de incubație permite unei companii de investiții să facă o investiție mică în gestionarea și activitățile fondului. Un fond incubat va monitoriza îndeaproape mecanismele de tranzacționare și costurile de tranzacție asociate activităților fondului. Alți factori care influențează potențialul său lansare către public vor include structura vehiculului, constrângerile de înmatriculare, cererea și potențialul de succes în comparație cu alte fonduri de pe piață sau cu familia de fonduri. În general, o investiție mică făcută într-un fond incubat poate depăși cu mult costurile lansării unui fond nereușit care necesită închiderea după doar o perioadă scurtă de timp.
Lansare publică
Pe lângă testarea activităților operaționale ale unui fond într-un proces de incubare, faza de testare permite, de asemenea, companiilor să evalueze în mod privat potențialul sprijin pe piața publică pe care îl va primi de la distribuitori, intermediari și furnizori de servicii. Aceste entități sunt importante pentru lansarea publică a fondurilor înregistrate în mod specific. Distribuitorii sunt parteneri cu fondul pentru comercializare și listare cu brokeraje de reduceri și pe platforme de consilieri financiari. În plus, majoritatea fondurilor noi semnează acorduri de renunțare și reducere care mențin cheltuielile nete mai mici în primii ani de la lansarea publică. Odată ce o companie de fond decide să elimine un fond pentru lansare, aceasta poate oferi, de asemenea, capital suplimentar pentru fond, care este integrat în acordurile sale de renunțare și reducere, contribuind astfel la menținerea cheltuielilor comparativ mai mici decât alți concurenți ai fondului.
Dezvăluiri
În general, o companie de fonduri nu este obligată să dezvăluie încercările de incubație în documentele sale de înregistrare. Cu toate acestea, în unele cazuri, companiile de fonduri pot utiliza performanțele obținute într-un proces de incubație ca rentabilitate ipotetică. Criticii consideră uneori că această practică este înșelătoare, deoarece performanța procesului de incubare poate să nu reprezinte întotdeauna pe deplin randamentele și cheltuielile suportate pe piața publică. Investitorii ar trebui să fie întotdeauna prudenți cu privire la randamentele ipotetice și să se asigure că înțeleg pe deplin ipotezele asociate acestora.