Indexare

Ce este indexarea?

Indexarea este un sistem sau tehnică utilizată de organizații sau guverne pentru a conecta prețurile și valorile activelor. Acest lucru se realizează prin legarea ajustărilor făcute la valoarea unui bun, prețul unui serviciu sau o altă valoare specificată la un preț predeterminat sau la un indice compozit. Indexarea necesită identificarea unui indice de preț și stabilirea dacă legarea valorii la indicele de preț va atinge obiectivele organizației. Indexarea este folosită cel mai frecvent cu salariile într-un mediu cu inflație ridicată. Indexarea este, de asemenea, cunoscută sub numele de escaladare.

Chei de luat masa

• Indexarea înseamnă ajustarea unui preț, a salariului sau a altei valori pe baza modificărilor unui alt preț sau a unui indicator compozit al prețurilor. 
• Indexarea se poate face pentru a se adapta efectelor inflației, a costului vieții sau a prețurilor de intrare de-a lungul timpului sau pentru a se adapta pentru diferite prețuri și costuri în diferite zone geografice.
• Indexarea este adesea utilizată pentru escaladarea salariilor în medii inflaționiste în care eșecul de a negocia creșteri salariale regulate ar duce la reduceri salariale reale în curs pentru lucrători.

Înțelegerea indexării

Indexarea unui anumit preț sau plata la alte prețuri poate avea două scopuri principale. Poate fi utilizat fie pentru a menține un preț relativ stabil între două sau mai multe bunuri sau servicii, fie pentru a menține un preț real stabil al unui bun sau serviciu în raport cu puterea de cumpărare a unei unități monetare. Indexarea este un proces pre-specificat, ceea ce înseamnă că toate părțile implicate sunt de obicei conștiente de modul în care funcționează linkul.

În primul și mai simplu caz, acest lucru se face prin specificarea raportului țintă dorit de două prețuri și ajustarea unui preț atunci când celălalt se modifică pentru a menține raportul. De exemplu, un stand de înghețată ar putea indexa prețul de vânzare al conurilor de înghețată la prețul cu ridicata pe care îl plătesc pentru înghețată, pentru a menține o marjă de profit constantă, menținând prețul conurilor servite constant, în raport cu costul gheaței în vrac cremă. În acest fel, dacă prețul cu ridicata al intrării se dublează, la fel și prețul de ieșire și afacerea rămâne profitabilă.

În al doilea caz, un preț sau o valoare a activului este legat de nivelul de preț al unui coș de bunuri, care este de obicei stabilit la 100 într-un moment dat. Indicele prețurilor sunt publicate în mod obișnuit de agențiile guvernamentale oficiale, adesea în scopul specific de utilizare convenabilă în indexarea prețurilor, a salariilor și a plăților de transfer. 

Întreprinderile pot utiliza acest tip de indexare pentru a potrivi creșterea salariului unui angajat cu rata inflației, ceea ce înseamnă că o creștere a nivelului prețurilor de consum într-o perioadă de timp va duce la o creștere a salariului. Acest tip particular de indexare se numește creștere a costului vieții (COLA). 

În exemplul de mai sus, utilizarea indexării, în teorie, poate atenua impactul inflației asupra nivelului de trai al unui lucrător. Fără acest tip de indexare, majoritatea lucrătorilor ar primi efectiv o reducere reală a salariilor în fiecare an, pe măsură ce inflația reduce puterea de cumpărare a salariilor lor nominale. Există încă posibilități de schimbări economice care să forțeze o oarecare disparitate între salarii și ritmul inflației.

Guvernele ar putea utiliza în mod similar indexarea ca o modalitate de a atenua potențialele efecte negative pe care inflația le poate avea asupra beneficiarilor plăților de transfer și a drepturilor. Plățile de asigurări sociale, de exemplu, sunt indexate la creșterea anuală a indicelui prețurilor de consum.

În plus față de indexarea în timp, prețurile și salariile pot fi indexate în diferite zone geografice. De exemplu, deoarece chiriile și costurile vieții variază de la un loc la altul, o companie cu angajați în mai multe state sau orașe ar putea avea nevoie să asocieze compensațiile din diferite zone la prețurile locale. Acest lucru se poate face fie prin indexarea plății la salariile predominante plătite de alte întreprinderi în acele zone sau prin utilizarea unui indice, cum ar fi paritățile regionale ale prețurilor, publicat de Biroul de analiză economică. 

Diverse active și valori ar putea fi supuse indexării. Unele țări ar putea aplica indexarea anumitor tipuri de plăți fiscale în perioade diferite. De exemplu, ar putea fi aplicat fondurilor mutuale de creanță care au fost deținute pentru o anumită perioadă minimă de timp înainte de a fi vândute. Într-un astfel de caz, prețul inițial de achiziție este ajustat pentru inflație atunci când se calculează câștigurile de capital pe termen lung care vor fi impozitate atunci când acele fonduri de datorii sunt vândute. Acest lucru poate duce la o reducere a impozitelor după tranzacție pentru vânzătorul acestor active.

Indexarea ar putea fi aplicată și fondurilor de pensii pentru a-i asigura pe participanți că activele lor vor ține pasul cu inflația. În acest fel, valoarea acestor active nu se erodează odată cu trecerea timpului.

Companiile de asigurări de viață ar putea oferi clienților lor politici care includ condiții de indexare, care pot promite o plată ajustată pentru inflație. Cu toate acestea, primele pentru astfel de planuri pot fi mai mari cu creșteri anuale. Un astfel de produs poate ridica îngrijorări cu privire la cheltuielile excesive ale consumatorilor pentru prime, în special pentru perioadele în care inflația este minimă și sub rata de creștere percepută pentru indexare.