Index Hugger
Ce este un index Hugger?
Termenul „index hugger” se referă la un fond mutual gestionat în mod activ, care de obicei are performanțe similare și urmărește un indice de referință major , cum ar fi S&P 500. Se așteaptă ca majoritatea fondurilor gestionate activ să depășească așa-numita performanță medie produsă de fondurile index gestionate pasiv, ceea ce atrage majoritatea investitorilor. Însă acestea au adesea un preț ridicat – taxele atașate huggerilor de indici sunt adesea mult mai mari decât cele asociate vehiculelor de investiții mai convenționale.
Chei de luat masa
- Un index hugger se referă la un fond mutual gestionat activ, care efectuează și urmărește indici de referință majori, cum ar fi S&P 500 și Dow Jones Industrial Average.
- Aceste fonduri percep adesea mai multe comisioane decât fondurile mutuale convenționale.
- Fondurile indexate promovează, în general, rentabilități pe piață pe care nu le pot furniza.
Înțelegerea Index Huggers
Fondurile mutuale sunt mijloace de investiții care iau bani colectați de la un grup de investitori și îi investesc într-o varietate de valori mobiliare, inclusiv acțiuni, obligațiuni, numerar, vehicule de pe piața monetară și alte active. Tipul de active în care investește un fond se bazează pe strategia sa de investiții – un fond mutual cu venit fix investește în instrumente cu venit fix, în timp ce un fond global de investiții investește în acțiuni internaționale.
Fondurile mutuale sunt în general împărțite în două categorii – pasive și active. Stilurile de management pasiv limitează cantitatea de cumpărare și vânzare care are loc. Scopul este de a cumpăra și deține, construind bogăție în timp, mai degrabă decât profitând de câștigurile pe termen scurt pe piață. Investițiile pasive limitează, de asemenea, cât de mult plătesc investitorii în comisioane companiei de administrare – ceva comun cu stilurile de management activ. Investițiile care sunt gestionate în mod activ implică cumpărarea și vânzarea frecventă facilitată de un portofoliu sau un manager de investiții care monitorizează constant piața.
Asigurați-vă că vă înscrieți la un administrator de fonduri cu o experiență dovedită dacă doriți cu adevărat să investiți într-un hugger index, altfel banii suplimentari pe care îi veți cheltui în taxe nu vor merita.
Huggerii de indici sunt fonduri mutuale gestionate activ, care urmăresc indicii de referință majori, cum ar fi S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average (DJIA). Prin urmare, orice mișcare a indexului este reflectată în fondul corespunzător. Investitorii dornici să profite de câștigurile dintr-un indice bursier vor beneficia probabil de investițiile într-un indice hugger. Comportamentul lor de performanță oferă investitorilor motive să-l asemene cu ceva de fond cu indice de dulap. Administratorii de fonduri de tip closet încearcă să atenueze riscurile asociate managementului activ, urmărind indicii.
Huggerii de indici oferă investitorilor puține beneficii și sunt adesea considerați exploatatori, deoarece aparent profită de lipsa de cunoștințe a investitorilor. Ei promovează rentabilități pe piață pe care nu le pot livra, toate în timp ce percep taxe pentru serviciu. Companiile de fonduri beneficiază de obicei foarte mult de pe urma alternativei – trackers pentru dulapuri. Aceste vehicule sunt ieftine și ușor de utilizat. Fondul primește taxe pentru prestarea unui serviciu in mare parte inexistent. În consecință, dispozitivele de urmărire a dulapurilor permit caselor mari de brokeraj să opereze mai multe portofolii diferite cu o abordare pasivă, unică pentru toate.
consideratii speciale
Deoarece comisioanele asociate cu huggerii de indici pot depăși beneficiile, mulți investitori ar fi mai bine să-și aloce activele într-un fond tranzacționat la bursă cu indice (ETF). Asta pentru că este posibil ca indexul să nu aibă potențialul de a obține o rentabilitate notabilă în comparație cu aceste tipuri de ETF-uri. Singurul motiv pentru care să luați în considerare plata unor costuri mai mari pentru un fond gestionat este dacă administratorul de portofoliu în cauză are o experiență solidă de a depăși performanța pieței.
Factorul R-Squared
Huggerii de indicatori ar trebui să pună în joc factorul R-squared pentru investitori, deoarece aceștia își efectuează diligența necesară atunci când stabilesc dacă fac o investiție. În lumea investițională, R-squared este de obicei considerat a fi procentul mișcărilor unui fond sau ale valorilor mobiliare care pot fi explicate prin fluctuațiile unui indice de referință.
Valorile pătrate R variază de la 0 la 1 și sunt frecvent indicate ca procente de la 0% la 100%. Un R-pătrat de 100% înseamnă că toate mișcările unui titlu sau variabila dependentă sunt complet explicate prin mișcări în index sau variabila independentă. Un pătrat R ridicat care se încadrează între 85% și 100% sugerează că performanța stocului sau a fondului se mișcă relativ în conformitate cu indicele. În acest scenariu, investitorii ar putea fi mai bine să investească în indice în sine, care are o cifră de afaceri mai mică a portofoliului și caracteristici mai scăzute ale raportului de cheltuieli.