Industrii care prosperă în timpul recesiunilor

Economia SUA cade rapid într-o recesiune din cauza crizei COVID-19 în expansiune.Întrucât vom ști ce industrii au rezistat cel mai bine această recesiune atunci când aceasta sa încheiat, ne-am uitat înapoi la ultima recesiune pentru a ne îndruma.În 2008, în timpul Marii recesiuni, CNN a raportat că doar 25 de acțiuni din S&P 500 au avut randamente pozitive.  Există multe motive pentru care aceste stocuri particulare au crescut, iar impactul fiecărei recesiuni economice este diferit. Cu toate acestea, analizarea acțiunilor care au avut rezultate bune poate arăta în continuare modele largi în ceea ce privește tipurile de acțiuni care se pot descurca mai bine în declinul economic.

Chei de luat masa

• Datorită tendințelor economice subiacente și crizei imediate de sănătate publică a COVID-19, economia SUA cade rapid în recesiune.
• Din punct de vedere istoric, în timpul recesiunilor, unele industrii se descurcă încă destul de bine, sau chiar prosperă datorită schimbării modelelor de consum și comportament. 
• De multe ori acestea sunt industrii în care cererea este inelastică față de schimbările de prețuri și venituri – volumul cererii consumatorilor este relativ stabil.
• Datorită circumstanțelor specifice actualei situații de urgență, unele industrii care de obicei se descurcă bine în recesiuni trecute pot fi afectate în mod deosebit în acest moment, dar alte industrii beneficiază.

Iată primele 10 stocuri din S&P 500 până în 2008, pentru a vă oferi un anumit context, iar apoi vom împărți lucrurile în funcție de industrie:

Sursa: YCharts

Retaileri cu reducere

Stocul care a depășit toate celelalte stocuri S&P 500 în 2008 a fost Dollar General, în creștere cu peste 60% în acel an, aproape dublu față de al doilea stoc cu cel mai mare randament. De fapt, singura industrie care a venit de două ori în top 10 cu cele mai bune performanțe din 2008 a fost magazinele cu reduceri, cu Walmart pe locul 6.

Acest lucru are sens intuitiv, deoarece recesiile reduc veniturile consumatorilor. Când veniturile consumatorilor scad, aceștia pot fie să înlocuiască bunuri mai ieftine, fie să cumpere mai puține articole. Deoarece există un număr minim de articole de bază, cum ar fi alimentele și consumabilele de bază, trebuie să le cumpărați, nu le puteți reduce din buget, așa cum ați putea cu un nou joc video. Asta înseamnă că pentru a economisi bani pe ele, veți apela la alternative mai ieftine. Drept urmare, comercianții cu amănuntul cu reducere vor merge bine în recesiune.

Sănătate

Dacă grupați toate companiile legate de industria de îngrijire a sănătății, sunt trei în top 10, chiar mai mult decât comercianții cu amănuntul cu reducere.

Raționamentul din spatele acestui lucru este clar. Aveți nevoie de asistență medicală pentru a trăi și, prin urmare, este mult mai puțin probabil să vă economisiți chiar și atunci când venitul dvs. scade. Termenul tehnic pentru aceasta este inelasticitatea prețurilor. Nu toate companiile de îngrijire a sănătății sunt create egale, iar recesiunile sunt susceptibile să afecteze acele companii cu mai multe datorii și mai puține fluxuri de numerar. Aceste întreprinderi au o capacitate mai mică de a absorbi pierderile și de a-și deservi datoriile în același timp. Prin urmare, ar putea fi prudent să rămânem la stocurile de îngrijire a sănătății care au un raport scăzut datorie-capitaluri proprii și să evităm startup-urile de biotehnologie care sunt încă în faza incipientă.

Industrii esențiale

Sănătatea, alimentele, produsele de bază pentru consumatori și transportul de bază sunt exemple de industrii relativ inelastice, care pot avea o performanță bună în recesiuni. De asemenea, pot beneficia de a fi considerate industrii esențiale în timpul urgenței de sănătate publică.

Mâncare și restaurante

Asemănător asistenței medicale, oamenii au nevoie de alimente și nu pot reduce decât atât de mult cheltuielile pentru aceasta. În afară de magazinele cu reduceri precum Dollar Tree și Walmart, care sunt alimente importante, au mai apărut și alte companii care produc sau vând alimente. Acestea includ compania de produse alimentare ambalate General Mills, Inc., lanțul de magazine alimentare Kroger Co. ( KR ), precum și lanțurile de restaurante McDonalds Corp. ( MCD ) și Darden Restaurants, Inc. ( DRI ) (proprietari ai Olive Garden și a altor lanțuri de mese casual). Toate acestea sunt opțiuni alimentare relativ ieftine, deoarece oamenii tind să cumpere articole ieftine, cum ar fi cerealele și să treacă la restaurante mai puțin costisitoare atunci când comandă sau iau masa.

Transport și logistică

Bunurile trebuie mutate, recesiune sau nu.În timp ce călătoriile personale pentru vacanțe scad în timpul recesiunilor, este încă necesară mutarea mărfurilor în rafturile magazinelor. Old Dominion Freight,  Westinghouse Air Brake Technologies ( WAB ) și CH Robinson Worldwide ( CHRW ) au obținut rentabilități pozitive în 2008. Toate aceste companii fie mută marfă, fie produc produse care ajută la mutarea mărfurilor, în cazul Westinghouse. Deci, companiile de transport de marfă sunt de multe ori pariuri sigure în timpul recesiunilor.

DIY și Reparații

Când vremurile sunt strânse, o modalitate de a reduce costurile este să reparați ceea ce dețineți, mai degrabă decât să îl înlocuiți și să efectuați singur întreținerea de rutină. Acesta ar putea fi motivul pentru performanța puternică din 2008 de la distribuitorul de piese auto AutoZone Inc. ( AZO ), precum și de la comercianții cu amănuntul Tractor Supply Co. ( TSCO ) și Sherwin-Williams Co. ( SHW ). În timpul unei recesiuni, consumatorii au mai multe șanse să-și repare mașinile, mai degrabă decât să cumpere una nouă, precum și să facă singuri lucrări de amenajare a casei și de grădină. Cu închiderile de afaceri legate de COVID-19, activitățile de bricolaj pot include și mai multe industrii de această dată.

consideratii speciale

Din cauza șocului economic unic pecare îl prezintă pandemia COVID-19 și blocajele legate de sănătatea publică, companiile care se descurcă bine în mediul actual vor fi oarecum diferite de o recesiune tipică. De exemplu, în industria alimentară și a băuturilor, în special restaurantele au văzut deja închideri masive și se vor lupta pe termen scurt,  dar acest lucru ar putea reprezenta, de asemenea, o oportunitate pentru ei de a depăși performanțele odată cu ridicarea restricțiilor. 

Pe de altă parte, companiile specializate în servicii online și la distanță, inclusiv multe companii de tehnologie sau companii care produc alternative la bunuri și servicii tradiționale la domiciliu, cum ar fi echipamente de gimnastică și echipamente pentru exerciții fizice din categoria DIY, au cunoscut o creștere economică în acest timp și poate continua să beneficieze. Întreprinderile și consumatorii pot ezita să-și re-adopte modelele de distanțare pre-sociale ale muncii, cumpărăturilor și stilului de viață, iar unii ar putea găsi că preferă pur și simplu noi moduri de a face aceste lucruri. 

Industrii la domiciliu

Companiile care furnizează servicii care acceptă cumpărături online, aranjamente de lucru, teleconferințe și înlocuitori la domiciliu pentru serviciile tradiționale au oportunități imense în acest moment.

Un alt lucru de reținut este că, din cauza naturii de urgență a situației actuale, alegerile de politici publice vor avea un impact enorm asupra faptului că întreprinderile și industriile se descurcă mai bine sau mai rău. Industriile care pot beneficia în mod direct de răspunsul epidemic sau care pot exercita cu succes influență pentru a se declara esențiale vor face mai bine decât altele.În sfârșit, există, de asemenea, o posibilă amenințare de luat în considerare sub forma impozitelor pe profit excedentare propuse;  întreprinderile care depășesc performanțele pe termen scurt pot ajunge, de asemenea, să se confrunte cu impozite punitive asupra profiturilor pe care le produc situația actuală. 

Linia de fund

Lista de mai sus nu este exhaustivă, deoarece investițiile în timpul unei recesiuni economice sunt un subiect enorm. Alte domenii care sunt investiții defensive tradiționale sunt utilitățile (oamenii au întotdeauna nevoie de apă și căldură) și depozitarea personală (un loc pentru a pune lucrurile la reducere). Acestea fiind spuse, acest lucru ar trebui să vă ofere un loc bun pentru a începe să căutați cum să investiți în timpul unei recesiuni. Lucrurile bune de care trebuie să ții cont sunt bunurile și serviciile în care oamenii și întreprinderile pot trăi cu ușurință și care sunt esențiale. În plus, rețineți ce întreprinderi ar putea patrona mai mult dacă venitul lor scade.

După cum sa menționat, este important să ne amintim că fiecare recesiune este diferită, la fel și stocurile care se descurcă bine în timpul lor. De exemplu, o mulțime de companii de biotehnologie sunt în creștere în acest moment din cauza crizei COVID-19 pe scară largă. Firmele financiare au fost devastate în recesiunea din 2008, deoarece a provenit dintr-o companiile energetice din 2020 sunt printre cele mai slabe performanțe din cauza războiului actual al prețului petrolului.

Un ultim memento este că stocurile și industriile care se descurcă bine în timpul unei recesiuni s-ar putea să nu funcționeze întotdeauna bine atunci când economia își revine. Așadar, va trebui să vă schimbați strategia de investiții atunci când vor reveni vremurile bune. Rețineți acest lucru atunci când vă construiți portofoliul.