ETF inteligent
Ce este un ETF inteligent?
Un ETF inteligent este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care folosește o strategie activă de investiții bazată pe un indice larg, cum ar fi S&P 500 sau un indice sectorial. Fondul poate alege să excludă unele acțiuni din index, crescând sau scăzând ponderarea procentuală a altor acțiuni.
Majoritatea ETF-urilor inteligente au rapoarte de cheltuieli mai mari decât ETF-urile standard, precum și rate de rulare substanțial mai mari. Un ETF inteligent este, de asemenea, cunoscut sub numele de ETF inteligent.
Chei de luat masa
- Un ETF inteligent este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care folosește o strategie activă de investiții bazată pe un indice larg sau sectorial.
- Este urmat un set de reguli, permițând fondurilor să excludă unele stocuri din index, crescând sau scăzând ponderarea procentuală a altor stocuri.
- Regulile pe care ETF-urile inteligente le impun variază în funcție de fond și pot fi legate de evaluarea acțiunilor, elementele fundamentale ale companiei, performanța acțiunilor sau un alt factor.
- ETF-urile inteligente pot atenua problema ponderărilor de capitalizare prezente în majoritatea ETF-urilor obișnuite pasive, deși această muncă suplimentară are un cost suplimentar.
Cum funcționează un ETF inteligent
Majoritatea ETF-urilor sunt gestionate pasiv, urmărind să reproducă randamentele pieței de acțiuni mai largi sau a unui anumit sector sau tendință prin oglindirea deținerilor unui indice desemnat – un portofoliu ipotetic de valori mobiliare care reprezintă o anumită piață sau un segment al acesteia.
ETF-urile inteligente diferă. Un set de reguli obiective, care variază pentru fiecare fond, sunt urmate pentru a selecta stocurile pe baza meritului investițional. Respectarea acestor linii directoare determină fondul să devieze de la indicele de bază. Acest lucru face ca ETF-urile inteligente să activeze vehicule active, chiar dacă selectarea și ponderarea stocurilor nu sunt lăsate în totalitate la latitudinea managerului de portofoliu.
Important
Orice ETF sau fond index care nu reproduce un indice de bază nu investește pasiv, ceea ce înseamnă că randamentele fondului s-ar putea abate semnificativ de la randamentele indicelui de referință.
Unele ETF-uri inteligente au indici interni sau proprietari care sunt doar reproduși în ETF. Totuși, mulți dintre acești indici interni nu pot fi examinați cu ușurință și nu constituie investiții pasive, deoarece diferă de și urmăresc să depășească criteriile de referință oficiale.
Regulile pe care le impun ETF-urile inteligente pot fi legate de evaluarea stocurilor, elementele fundamentale ale companiei, performanța acțiunilor sau un alt factor care utilizează metrică internă sau sisteme de cutie neagră, un program de computer conceput pentru a transforma diverse date în strategii de investiții utile.
Avantajele și dezavantajele unui ETF inteligent
ETF-urile obișnuite pasive reflectă indicii, dintre care majoritatea tind să fie ponderate cu capitalizarea. Aceasta înseamnă că cu cât stocul este mai mare, cu atât este mai mare procentul de ponderare pe care îl are într-un indice și ETF-ul care urmărește portofoliul de investiții.
Un dezavantaj major al acestei abordări este că reduce diversificarea și lasă ETF-urile umplute cu cele mai supraevaluate acțiuni de pe piață. Când bula izbucnește, investitorii sunt arși, deoarece sunt aceste tipuri de companii ale căror acțiuni tind să scadă cel mai greu.
Multe ETF-uri „inteligente” sau „inteligente” au apărut în urma nebuniei tehnologice 2000-2002 ca remediu pentru supraevaluarea acestei piețe.
ETF-urile inteligente atenuează această problemă prin crearea unui set de reguli utilizate pentru a alege acțiunile pentru fond și pentru a le pondera. Această muncă suplimentară are însă un cost suplimentar, însă: Majoritatea ETF-urilor inteligente au un raport de cheltuieli mai ridicat decât ETF-urile standard, precum și rate de rulare substanțial mai mari.
consideratii speciale
ETF-uri artificiale
Următorul pas logic al ETF-urilor inteligente sunt ETF-urile artificiale: ETF-urile inteligente alese și gestionate de programe de calculator care urmează linii directoare stabilite și analizează fonduri pentru a găsi cei mai buni performanți în limitele regulilor date.
Numărul mare de stocuri pe care ETF-urile artificiale sunt capabile să le analizeze le oferă avantajul față de ETF-urile inteligente gestionate în mod tradițional. De fapt, de când au început să fie introduse în 2017, au reușit în mare măsură să depășească restul pieței.