Analiza investițiilor

Ce este analiza investițiilor?

Analiza investițiilor este un termen larg pentru multe metode diferite de evaluare a investițiilor, a sectoarelor industriale și a tendințelor economice. Poate include graficarea rentabilităților anterioare pentru a prezice performanța viitoare, selectarea tipului de investiție care se potrivește cel mai bine nevoilor unui investitor sau evaluarea titlurilor individuale, cum ar fi acțiuni și obligațiuni, pentru a determina riscurile, potențialul de randament sau mișcările prețurilor.

Analiza investițiilor este cheia unei strategii solide de gestionare a portofoliului.

Înțelegerea analizei investițiilor

Scopul analizei investițiilor este de a determina modul în care este probabil să se realizeze o investiție și cât de adecvată este pentru un anumit investitor. Factorii cheie în analiza investițiilor includ prețul de intrare adecvat, orizontul de timp preconizat pentru deținerea unei investiții și rolul pe care investiția îl va juca în portofoliul în ansamblu.

De exemplu, în efectuarea unei analize de investiții a unui fond mutual, un investitor analizează performanța fondului în timp comparativ cu valoarea sa de referință și cu principalii săi concurenți. Comparația fondurilor de la egal la egal include investigarea diferențelor de performanță, raporturile de cheltuieli, stabilitatea managementului, ponderarea sectorului, stilul investițional și alocarea activelor.

În investiții, o singură mărime nu se potrivește tuturor. Așa cum există multe tipuri diferite de investitori cu obiective unice, orizonturi de timp și venituri, există oportunități de investiții care se potrivesc cu acei parametri individuali.

Gandire strategica

Analiza investițiilor poate implica, de asemenea, evaluarea unei strategii generale de investiții în ceea ce privește procesul de gândire care a intrat în realizarea acesteia, nevoile persoanei și situația financiară la momentul respectiv, modul în care a funcționat portofoliul și dacă este timpul pentru o corecție sau ajustare.

Investitorii care nu se simt confortabil să facă singuri analize de investiții pot solicita sfaturi de la un consilier de investiții sau de la un alt profesionist financiar.

Chei de luat masa

• Analiza investițiilor implică cercetarea și evaluarea unei valori mobiliare sau a unei industrii pentru a prezice performanța viitoare a acesteia și pentru a determina adecvarea acesteia la un anumit investitor.
• Analiza investițiilor poate implica, de asemenea, evaluarea sau crearea unei strategii financiare generale.
• Tipurile de analiză a investițiilor includ de jos în sus, de sus în jos, fundamental și tehnic.

Tipuri de analiză a investițiilor

Deși există nenumărate modalități de a analiza valorile mobiliare, sectoarele și piețele, analiza investițiilor poate fi împărțită în mai multe abordări de bază.

De sus în jos vs de jos în sus

Atunci când iau decizii de investiții, investitorii pot utiliza o abordare de analiză a investițiilor de jos în sus sau o abordare de sus în jos.

Analiza investițiilor ascendente implică analiza stocurilor individuale în funcție de meritele lor, cum ar fi evaluarea lor, competența de gestionare, puterea de stabilire a prețurilor și alte caracteristici unice.

Analiza investițiilor de jos în sus nu se concentrează pe ciclurile economice sau ciclurile pieței. În schimb, își propune să găsească cele mai bune companii și acțiuni, indiferent de tendințele generale. În esență, investițiile ascendente adoptă o abordare microeconomică a investițiilor, mai degrabă decât o abordare macroeconomică sau globală.

Abordarea globală este un semn distinctiv al analizei investițiilor de sus în jos. Începe cu o analiză a tendințelor economice, de piață și a industriei înainte de a reduce la zero investițiile care vor beneficia de aceste tendințe.

Exemple de sus în jos și de jos în sus

Într -o abordare de sus în jos, un investitor ar putea evalua diferite sectoare și ar putea concluziona că situațiile financiare vor avea performanțe mai bune decât cele industriale. Ca urmare, investitorul decide că portofoliul de investiții va fi supraponderal financiar și industrial subponderal. Apoi este timpul să găsiți cele mai bune acțiuni din sectorul financiar.

---

Susținătorii analizei ascendente includ Warren Buffett și mentorul său, Benjamin Graham.

În schimb, investitorul ascendent ar fi putut constata că o companie industrială a făcut o investiție convingătoare și i-a alocat o cantitate semnificativă de capital, chiar dacă perspectivele pentru industria largă au fost relativ negative. Investitorul a ajuns la concluzia că acțiunile își vor depăși performanța industriei sale.

Analiza fundamentală vs. analiza tehnică

Alte metode de analiză a investițiilor includ analiza fundamentală și analiza tehnică.

Analistul fundamental subliniază sănătatea financiară a companiilor, precum și perspectivele economice mai largi. Practicanții analizei fundamentale caută acțiuni pe care cred că piața le-a scăzut prețul. Adică, acestea tranzacționează la un preț mai mic decât este garantat de valoarea lor intrinsecă.

Folosind adesea analize ascendente, acești investitori vor evalua soliditatea financiară a companiei, perspectivele de afaceri viitoare și potențialul de dividend pentru a determina dacă va realiza o investiție satisfăcătoare. Susținătorii acestui stil includ Warren Buffett și mentorul său, Benjamin Graham. 

Analiza tehnica

Analist tehnic evaluează modele de prețuri de stoc și a parametrilor statistici, folosind diagrame calculate de calculator și grafice. Spre deosebire de analiștii fundamentali, care încearcă să evalueze valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare, analiștii tehnici se concentrează pe tiparele de mișcări ale prețurilor, semnale de tranzacționare și diferite alte instrumente de diagramă analitică pentru a evalua puterea sau slăbiciunea unei valori mobiliare.

Comercianții de zi folosesc frecvent analiza tehnică pentru a-și elabora strategiile și pentru a sincroniza activitatea de cumpărare și vânzare.

Exemplu real de analiză a investițiilor

Analiștii de cercetare publică frecvent rapoarte de analiză a investițiilor cu titluri individuale, clase de active și sectoare de piață, cu recomandarea de a le cumpăra, vinde sau deține.

De exemplu, la 11 februarie 2021, Charles Schwab a emis Sector Insights: A View on 11 Equity sector. Raportul oferă o perspectivă de trei până la șase luni asupra celor 11 sectoare principale de acțiuni care reprezintă economia în general.

Printre cele mai importante, analiștii Schwab au analizat sectorul serviciilor de comunicații, care include furnizorii de servicii de telecomunicații, mass-media, divertisment și mass-media interactivă. În notă, analiștii au spus că, în timp ce comportamentele de ședere la domiciliu legate de pandemie au fost bune pentru unele companii din sector, odată cu creșterea cererii de streaming, cererea de televiziune și cablu tradițional a scăzut, ceea ce a afectat veniturile din publicitate.

Analiștii au atribuit apoi o evaluare globală neutră a „performanței pieței”. Această evaluare neutră înseamnă că sectorul serviciilor de comunicații ar trebui să furnizeze randamente în conformitate cu cea a S&P 500.

Schwab a analizat, de asemenea, sectorul financiar, care include bănci, economii și împrumuturi, asigurători, activități bancare de investiții, brokeraje, companii de finanțare ipotecară și trusturi de investiții imobiliare ipotecare. Schwab a menționat că sectorul ar trebui să beneficieze de probabilitatea continuării stimulului fiscal din Washington, o rezervă federală care este probabil să mențină stimulul de ani de zile, impactul pozitiv al lansării vaccinului și probabilitatea unei creșteri continue pe termen lung ratele dobânzilor.

Schwab a evaluat sectorul financiar ca fiind „mai performant”, ceea ce înseamnă că sectorul și problemele sale de bază sunt susceptibile de a obține randamente care depășesc S&P 500.