Banca de investitii

Ce este Banca de Investiții?

Banca de investiții este o diviziune specifică a activităților bancare legate de crearea de capital pentru alte companii, guverne și alte entități. 

Chei de luat masa

• Investițiile bancare se ocupă în primul rând de crearea de capital pentru alte companii, guverne și alte entități.
• Activitățile bancare de investiții includ subscrierea de noi titluri de creanță și titluri de participare pentru toate tipurile de corporații, ajutarea la vânzarea titlurilor și facilitarea fuziunilor și achizițiilor, reorganizărilor și tranzacțiilor de brokeri atât pentru instituții, cât și pentru investitori privați.
• Bancherii de investiții ajută corporațiile, guvernele și alte grupuri să planifice și să gestioneze aspectele financiare ale proiectelor mari.

Înțelegerea investițiilor bancare

Băncile de investiții  subscriu noi titluri de creanță și titluri de capital pentru toate tipurile de corporații, ajută la vânzarea valorilor mobiliare și contribuie la facilitarea  fuziunilor și achizițiilor, reorganizărilor și tranzacțiilor de brokeri atât pentru instituții, cât și pentru investitori privați. Băncile de investiții oferă, de asemenea, îndrumări emitenților cu privire la emiterea și plasarea acțiunilor.

Multe sisteme bancare de investiții mari sunt afiliate sau filiale unor instituții bancare mai mari și multe au devenit nume cunoscute, cele mai mari fiind Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch și Deutsche Bank.

În linii mari, băncile de investiții ajută la tranzacții financiare mari și complicate. Aceștia pot oferi sfaturi cu privire la cât de mult valorează o companie și cât de bine poate structura o afacere dacă clientul bancherului de investiții are în vedere o achiziție, o fuziune sau o vânzare. Poate include, de asemenea, emiterea de valori mobiliare ca mijloc de strângere de bani pentru grupurile de clienți și crearea documentației pentru Comisia de valori mobiliare necesare pentru ca o companie să devină publică.

Băncile de investiții angajează bancheri de investiții care ajută corporațiile, guvernele și alte grupuri să planifice și să gestioneze proiecte mari, economisind timp și bani clienților lor, identificând riscurile asociate proiectului înainte ca acesta să avanseze.

În teorie, bancherii de investiții sunt experți care au degetul pe pulsul climatului actual de investiții, astfel încât întreprinderile și instituțiile apelează la băncile de investiții pentru sfaturi cu privire la modul cel mai bun de a-și planifica dezvoltarea, deoarece bancherii de investiții își pot adapta recomandările la starea actuală a afaceri economice.

În esență, băncile de investiții servesc ca intermediari între o companie și investitori atunci când compania dorește să emită acțiuni sau obligațiuni. Banca de investiții oferă asistență cu stabilirea prețurilor instrumentelor financiare pentru a maximiza veniturile și pentru a naviga în cerințele de reglementare.

Adesea, atunci când o companie deține oferta publică inițială (IPO), o bancă de investiții va cumpăra toate sau o mare parte din acțiunile companiei direct de la companie. Ulterior, ca reprezentant al companiei care deține IPO, banca de investiții va vinde acțiunile pe piață. Acest lucru face lucrurile mult mai ușoare pentru compania însăși, întrucât contractează efectiv IPO către banca de investiții.

Mai mult, banca de investiții trebuie să obțină un profit, deoarece, în general, își va prețui acțiunile la o majorare din prețul plătit inițial. Procedând astfel, acesta își asumă, de asemenea, o cantitate substanțială de risc. Deși analiștii experimentați își folosesc expertiza pentru a evalua cu acuratețe acțiunile cât pot de bine, banca de investiții poate pierde bani din tranzacție dacă se dovedește că a supraevaluat acțiunile, deoarece, în acest caz, va trebui adesea să vândă acțiunile pentru mai puțin decât a plătit inițial pentru asta.

Exemplu de investiții bancare

Să presupunem că Pete’s Paints Co., un lanț care furnizează vopsele și alte materiale hardware, dorește să devină publică. Pete, proprietarul, ia legătura cu Jose, un bancher de investiții care lucrează pentru o firmă bancară de investiții mai mare. Pete și Jose încheie un acord în care Jose (în numele firmei sale) este de acord să cumpere 100.000 de acțiuni din Pete’s Paints pentru IPO-ul companiei la prețul de 24 USD pe acțiune, preț la care au ajuns analiștii băncii de investiții după o analiză atentă.

Banca de investiții plătește 2,4 milioane de dolari pentru cele 100.000 de acțiuni și, după depunerea documentelor corespunzătoare, începe să vândă acțiunile cu 26 de dolari pe acțiune. Cu toate acestea, banca de investiții nu este în măsură să vândă mai mult de 20% din acțiuni la acest preț și este forțată să reducă prețul la 23 USD pe acțiune pentru a vinde acțiunile rămase.

Atunci, pentru tranzacția IPO cu Pete’s Paints, banca de investiții a câștigat 2,36 milioane de dolari [(20.000 x 26 USD) + (80.000 x 23 USD) = 520.000 USD + 1.840.000 USD = 2.360.000 USD]. Cu alte cuvinte, firma lui Jose a pierdut 40.000 de dolari din afacere deoarece a supraevaluat Paints’s Paints.

Băncile de investiții vor concura adesea între ele pentru asigurarea proiectelor IPO, ceea ce le poate obliga să crească prețul pe care sunt dispuse să îl plătească pentru a asigura tranzacția cu compania care devine publică. Dacă concurența este deosebit de acerbă, acest lucru poate duce la o lovitură substanțială pentru linia de jos a băncii de investiții.

Cu toate acestea, cel mai adesea, vor exista mai multe banci de investiții care vor subscrie titluri în acest mod, mai degrabă decât una singură. Deși acest lucru înseamnă că fiecare bancă de investiții are mai puțin de câștigat, înseamnă, de asemenea, că fiecare dintre ele va avea un risc redus.

întrebări frecvente

Ce fac băncile de investiții?

În linii mari, băncile de investiții ajută la tranzacții financiare mari și complicate. Aceștia pot oferi sfaturi cu privire la cât de mult valorează o companie și cât de bine poate structura o afacere dacă clientul bancherului de investiții are în vedere o achiziție, o fuziune sau o vânzare. În esență, serviciile lor includ subscrierea de noi titluri de creanță și titluri de participare pentru toate tipurile de corporații, oferirea de ajutor pentru vânzarea de titluri și facilitarea fuziunilor și achizițiilor, reorganizărilor și tranzacțiilor de brokeri atât pentru instituții, cât și pentru investitori privați. De asemenea, pot emite valori mobiliare ca mijloc de strângere de bani pentru grupurile de clienți și pot crea documentația necesară a Comisiei pentru valori mobiliare pentru ca o companie să fie publică.

Care este rolul bancherilor de investiții?

Băncile de investiții angajează bancheri de investiții care ajută corporațiile, guvernele și alte grupuri să planifice și să gestioneze proiecte mari, economisind timp și bani clienților lor, identificând riscurile asociate proiectului înainte ca acesta să avanseze. În teorie, bancherii de investiții ar trebui să fie experți care au degetul pe pulsul climatului actual de investiții. Întreprinderile și instituțiile apelează la băncile de investiții pentru sfaturi cu privire la modul cel mai bun de a-și planifica dezvoltarea și bancherii de investiții, folosind expertiza lor, adaptându-și recomandările la starea actuală a afacerilor economice.

Ce este o ofertă publică inițială (IPO)?

O ofertă publică inițială (IPO) se referă la procesul de oferire a acțiunilor unei corporații private către public într-o nouă emisiune de acțiuni. Emiterea de acțiuni publice permite unei companii să strângă capital de la investitori publici. Companiile trebuie să îndeplinească cerințele burselor și ale Comisiei pentru valori mobiliare (SEC) pentru a deține o ofertă publică inițială (IPO). Companiile angajează bănci de investiții pentru a-și subscrie IPO-urile. Asiguratorii sunt implicați în fiecare aspect al due diligence-ului IPO, pregătirea documentelor, depunerea, comercializarea și emiterea.