Titluri de valoare pentru investiții

Ce sunt valorile mobiliare de investiții?

Valorile mobiliare de investiții sunt o categorie de valori mobiliare – active financiare tranzacționabile precum acțiuni sau instrumente cu venit fix – care sunt achiziționate cu intenția de a le deține pentru investiții. Spre deosebire de valorile mobiliare de investiții, în general, valorile mobiliare sunt achiziționate de un broker-dealer sau de un alt intermediar pentru revânzare rapidă.

Titlurile de investiții sunt supuse guvernanței prin articolul 8 din Codul comercial uniform (UCC).

Chei de luat masa

• Valorile mobiliare de investiții sunt o categorie de valori mobiliare – active financiare tranzacționabile precum acțiuni sau instrumente cu venit fix – care sunt achiziționate cu intenția de a le deține pentru investiții.
• Băncile achiziționează adesea valori mobiliare tranzacționabile pentru a le păstra în portofolii; acestea sunt de obicei una dintre cele două surse principale de venit, împreună cu împrumuturile.
• Titlurile de investiții deținute de bănci ca garanție pot lua forma de capitaluri proprii (participații) în societăți sau titluri de creanță.

Înțelegerea valorilor mobiliare de investiții

Băncile achiziționează adesea valori mobiliare tranzacționabile pentru a deține în portofoliile lor; acestea sunt de obicei una dintre cele două surse principale de venit, împreună cu împrumuturile. Titlurile de investiții pot fi găsite în activele bilanțului multor bănci, contabilizate la valoarea contabilă amortizată (definită ca costul inițial minus amortizarea până la data actuală).

Principala diferență între împrumuturi și titluri de investiții este că împrumuturile sunt în general achiziționate printr-un proces de negociere directă între debitor și creditor, în timp ce achiziționarea de titluri de investiții se face, de obicei, printr-un broker sau dealer terț. Titlurile de investiții de la bănci sunt supuse restricțiilor de capital. De exemplu, numărul de titluri de tip II sau titluri emise de un guvern de stat este limitat la 10% din capitalul și surplusul total al băncii.

Titlurile de investiții oferă băncilor avantajul lichidității, pe lângă profiturile din câștigurile de capital realizate atunci când acestea sunt vândute. Dacă sunt de calitate investițională, aceste titluri de investiții sunt deseori capabile să ajute băncile să își îndeplinească cerințele de gaj pentru depozite guvernamentale. În acest caz, valorile mobiliare de investiții pot fi privite ca garanții.

Tipuri de valori mobiliare de investiții

Mize de capitaluri proprii

Ca și în cazul tuturor valorilor mobiliare, titluri de investiții deținute de bănci ca garanții pot lua forma de capital (participatii) în corporații sau datorii titluri de valoare. Mizele pe acțiuni pot fi sub formă de acțiuni preferențiale sau ordinare – deși este esențial să ofere o măsură de siguranță în acest caz. Titlurile de valoare cu risc ridicat și cu recompense ridicate, cum ar fi alocările de oferte publice inițiale (IPO) sau companiile cu creștere a deficitelor mici, s-ar putea să nu fie adecvate pentru titlurile de investiții. Unele companii oferă acțiuni de clasă duală, care oferă drepturi de vot distincte și plăți de dividende.

Titluri de creanță

Titlurile de creanță pot lua forme comune ale obligațiunilor corporative garantate sau negarantate. (Obligațiunile corporative garantate pot fi susținute de activele companiei, cum ar fi un credit ipotecar sau echipamentele companiei). În acest scenariu, s-ar prefera datoria garantată (numită și investițională). Obligațiunile de trezorerie sau bonurile de tezaur și  obligațiunile municipale ( emisii de stat, județene, municipale) sunt, de asemenea, opțiuni pentru portofoliul de valori mobiliare al unei bănci. Din nou, aceste obligațiuni ar trebui să fie de calitate investițională.

În timp ce valorile mobiliare, în general, includ titluri derivate – cum ar fi titluri garantate cu ipotecare, a căror valoare este derivată din activul (activele) care stau la baza instrumentului financiar – acestea prezintă un risc mai mare și nu sunt adesea încurajate să facă parte din portofoliul de valori mobiliare al unei bănci.

Titluri de valoare de pe piața monetară

Alte tipuri de valori mobiliare de investiții pot include valori mobiliare de piață monetară pentru conversia rapidă în numerar. Acestea iau, în general, forma hârtiei comerciale (datorii corporative negarantate, pe termen scurt, cu scadență în 270 de zile sau mai puțin), acorduri de răscumpărare, certificate negociabile de depozit (CD-uri), acceptări ale bancherilor și / sau fonduri federale.