Raporturi financiare cheie pentru analiza industriei miniere

Industria minieră este una dintre cele mai vechi operațiuni industriale stabilite. Mineritul a fost esențial pentru dezvoltarea marilor țări, cum ar fi SUA, Canada și Australia. Întreaga emisferă vestică, atât America de Nord, cât și America de Sud, este bogată într-o mare varietate de zăcăminte miniere.

Chei de luat masa

• Mineritul este una dintre cele mai vechi operațiuni din industria industrială, cu amprente în China, Africa, Australia și alte națiuni.
• Trei categorii principale ale industriei miniere sunt metale prețioase și pietre prețioase, exploatarea industrială și a metalelor de bază și mineritul nemetalic.
• În industria minieră se află companiile miniere majore și minerii juniori, care sunt companii mai mici angajate în explorare.
• Investitorii și analiștii evaluează rentabilitatea și capacitatea unei companii de a gestiona costurile cu mai multe rapoarte financiare, cum ar fi raportul rapid, marja profitului operațional și rentabilitatea capitalului propriu (ROE).

Rusia este de departe țara principală pentru întreprinderile miniere din Europa. Africa este bogată în zăcăminte minerale, în special aur și diamante, iar mai multe dintre companiile miniere majore au activități miniere stabilite acolo de zeci de ani. Australia este o sursă notabilă de aur și aluminiu.

China este cea mai bogată sursă de minerale din pământuri rare din lume, conținând aproximativ 90% din aceste minerale, care sunt elemente importante în fabricarea automobilelor și a multor alte produse.

SUA a fost la un moment dat liderul mondial în producția de multe produse miniere importante, dar reglementările de mediu în creștere au restrâns o mare parte din industria minieră americană.

Industria minieră

Industria minieră este împărțită în categorii pe baza principalului interes minier. Cele trei subdiviziuni principale ale industriei sunt extracția de metale prețioase și pietre prețioase, extracția industrială și a metalelor de bază și extracția nemetalică, care include extracția unor mărfuri atât de importante precum cărbunele.

Industria este împărțită în continuare în companiile miniere importante, precum Rio Tinto Group (RIO) și BHP Billiton Limited (BHP) și „mineri juniori”. Minerii minori sunt de obicei companii mult mai mici care se ocupă în primul rând de activități de explorare sau descoperire de noi zăcăminte miniere.

Multe companii miniere junior care fac descoperiri majore sunt achiziționate în cele din urmă de una dintre marile companii miniere cu resurse financiare extinse capabile să finanțeze operațiuni miniere la scară largă.

Investiții în companii miniere

Exploatarea minieră necesită cheltuieli de capital extinse, atât pentru explorare, cât și pentru înființarea inițială a operațiunilor miniere. Cu toate acestea, odată ce o mină este operațională, costurile sale de exploatare tind să fie semnificativ mai mici și relativ stabile.

Deoarece veniturile miniere sunt supuse fluctuațiilor prețurilor mărfurilor, este important ca operatorii de mine să gestioneze cu înțelepciune modificările nivelurilor de producție.

Raport rapid

Raportul rapid este o valoare de bază a lichidității și a solvabilității financiare. Raportul măsoară capacitatea unei companii de a-și gestiona obligațiile financiare curente pe termen scurt cu active lichide – active sau active care pot fi rapid convertite în numerar.

Raportul rapid se calculează prin împărțirea totalului activelor circulante minus inventarul la obligațiile pe termen scurt ale companiei. Acest raport este adesea denumit „raportul testului acid”, deoarece este considerat un indicator fundamental atât de puternic al sănătății sau solidității financiare de bază a unei companii.

Raportul rapid este important pentru evaluarea companiilor miniere din cauza cheltuielilor de capital substanțiale și a finanțării necesare operațiunilor miniere. Analiștii și creditorii preferă să vadă valori rapide ale raportului mai mari de 1, valoarea minimă acceptabilă.

Marja de profit din exploatare

Marja de profit operațional este un raport de rentabilitate primar examinat de analiști pentru a evalua modul în care în mod eficient o companie gestionează costurile. Acest lucru este important în industria minieră, deoarece companiile miniere trebuie să ajusteze frecvent nivelurile de producție, schimbându-și semnificativ costurile operaționale totale.

Marja operațională se calculează prin împărțirea veniturilor totale la cheltuielile totale ale companiei, fără taxe și dobânzi. Marja de profit operațională a unei companii este considerată un indicator puternic al creșterii și veniturilor sale potențiale. Marja medie de profit din exploatare variază substanțial între și în cadrul industriilor și este utilizată cel mai bine în comparații între companii foarte similare.

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este un indicator financiar cheie luat în considerare de investitori, deoarece indică nivelul de profit pe care o companie îl poate genera din capitalul propriu și randamentul acționarilor.

ROE-urile medii din industria minieră variază între 5% și 9%, companiile cu cele mai bune performanțe produc ROE mai aproape de 15% sau mai mult. Raportul este calculat prin împărțirea venitului net la capitalul propriu al acționarilor.

Analiștii scad uneori din calcul capitalul propriu al acțiunilor preferențiale și dividendele din acțiunile preferate, rezultând randamentul raportului capitalului propriu comun (ROCE). O valoare alternativă populară la raportul ROE este rentabilitatea activelor (ROA).