Facilitatea de împrumut
Ce este o facilitate de creditare?
O facilitate de creditare este un mecanism pe care îl folosesc băncile centrale atunci când împrumută fonduri către dealeri primari, cum ar fi bănci, brokeri sau alte instituții financiare autorizate să desfășoare afaceri cu Rezerva Federală SUA.
Facilitățile de creditare oferă instituțiilor financiare acces la fonduri pentru a satisface cerințele de rezervă, utilizând piața creditelor overnight. Băncile centrale pot utiliza, de asemenea, facilități de creditare pentru a crește lichiditatea pe perioade mai lungi. În general, realizează acest lucru utilizând facilități de licitație pe termen lung.
Chei de luat masa
- Băncile centrale utilizează facilități de împrumut atunci când împrumută fonduri către bănci, brokeri sau alte instituții financiare autorizate să desfășoare afaceri cu Rezerva Federală SUA.
- Aceste facilități oferă instituțiilor financiare acces la fonduri pentru a satisface cerințele de rezervă.
- Acestea asigură lichiditate atunci când este necesar și pot implica diverse active pentru a asigura un împrumut.
- Facilitățile de împrumut vin sub formă de facilități de împrumut pe termen lung, sisteme de procesare automată a licitației trezoreriei sau piața de împrumut peste noapte.
Cum funcționează facilitățile de împrumut
O facilitate de creditare este o sursă de fonduri care poate sprijini instituțiile financiare în cererea de capital suplimentar. O facilitate de creditare poate oferi lichiditate în momentele de nevoie și poate implica diverse active pentru a asigura un împrumut. După cum sa menționat mai sus, multe instituții financiare pot utiliza facilități de împrumut atunci când au nevoie de capital suplimentar pentru a-și menține cerințele de rezervă vizate.
Facilitatea de creditare vs. Facilitatea de licitație pe termen
Facilitățile de împrumut pot oferi lichiditate atunci când este necesar.
Cerințele de rezervă sunt ceea ce băncile trebuie să dețină în numerar pentru depozitele clienților lor. Consiliul guvernatorilor Rezervei Federale stabilește cerința, împreună cu rata dobânzii pe care o plătesc băncilor pentru rezervele lor în exces. Acest lucru este în conformitate cu Legea privind ajutoarele de reglementare a serviciilor financiare din 2006. Această rată a dobânzii la rezervele în exces servește, de asemenea, ca un procent pentru rata fondurilor federale.
Băncile trebuie să-și asigure cerințele de rezervare în seifuri proprietare sau la cea mai apropiată Bancă de rezervă federală. Consiliul guvernatorilor Fed este cel care stabilește cerințele de rezervă. Cerința de rezervă este unul dintre cele trei instrumente principale ale politicii monetare – celelalte două instrumente sunt operațiunile de piață deschisă și rata de actualizare.
Rezerva Federală utilizează facilități de licitație pe termen lung (TAF) ca parte a politicii sale monetare pentru a contribui la creșterea lichidității pe piețele de credit din SUA. TAF permite Rezervei Federale să liciteze sume fixe de împrumuturi pe termen scurt garantate cu garanții către instituții de depozitare – bănci de economii, bănci comerciale, asociații de economii și împrumuturi, uniuni de credit – care se află într-o stare financiară puternică.
TAF-urile sunt puse în aplicare cu scopul expres de a aborda „presiunile crescute pe piețele de finanțare pe termen scurt”, potrivit Consiliului Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale.
Istoria și dezvoltarea facilităților de împrumut
Facilitățile de împrumut au apărut pentru a spori eficiența atunci când instituțiile de depozit au cerut capital. Băncile centrale acceptă adesea o varietate de active ca garanție de la instituțiile financiare în schimbul furnizării împrumutului. Aceste facilități de împrumut pot lua forma următoarelor facilități de licitație pe termen: facilități de împrumut pe termen lung, sisteme de procesare automată a licitației de trezorerie (TAAPS) sau piața de împrumut overnight.
Facilitățile de împrumut de valori mobiliare la termen (TSLF) au fost administrate de biroul de tranzacționare al pieței deschise al Fed și au început ca facilități de împrumut săptămânale. TSLF permite dealerilor primari să împrumute titluri de stat ale Trezoreriei SUA timp de 28 de zile prin plasarea unei garanții eligibile. Fed a creat TSLF în 2008, astfel încât nu ar trebui să afecteze prețurile valutelor sau valorilor mobiliare, în timp ce ușurează piața creditelor pentru titlurile de stat.
TAAPS este un sistem informatic dezvoltat și administrat de Fed pentru a procesa ofertele primite pentru titlurile de trezorerie care se tranzacționează prin procesul de licitație. Înainte de introducerea sistemului automatizat în 1993, Fed a primit oferte sub formă de hârtie.
Pe de altă parte, piața creditelor overnight ajută băncile să își îndeplinească cerințele de rezervă. Băncile care au mai mult decât cerința la sfârșitul zilei acordă împrumuturi băncilor care nu reușesc. Aceste fonduri sunt păstrate la Fed sau în seiful băncii primitoare.