Managementul răspunderii
Ce este managementul răspunderii?
Gestionarea pasivului este practica de către bănci de a menține un echilibru între scadențele activelor și pasivele acestora pentru a menține lichiditatea și a facilita împrumuturile, menținând în același timp bilanțuri sănătoase. În acest context, datoriile includ banii deponenților, precum și fondurile împrumutate de la alte instituții financiare.
O bancă care practică administrarea pasivului se ocupă de aceste fonduri și, de asemenea, acoperă împotriva modificărilor ratelor dobânzii. O bancă se poate confrunta cu o nepotrivire între active și pasive din cauza nelichidității sau a modificărilor ratelor dobânzii; iar gestionarea răspunderii reduce probabilitatea unei nepotriviri.
Chei de luat masa
- Gestionarea răspunderii este procesul de gestionare a utilizării activelor și a fluxurilor de numerar pentru a reduce riscul de pierdere al companiei din neplata unei datorii la timp.
- Activele și pasivele bine gestionate implică un proces de potrivire a elementelor compensatorii care pot crește profiturile afacerii.
- Procesul de gestionare a activelor și pasivelor se aplică de obicei portofoliilor de împrumuturi bancare care pot oferi produse pe termen determinat, cum ar fi CD-uri și împrumuturi, dar și depozite la cerere și linii de credit.
- Planurile de pensii cu beneficii definite pot utiliza, de asemenea, gestionarea răspunderii pentru a se asigura că nu se confruntă cu un deficit de numerar pentru plata obligațiilor sale viitoare și actuale.
Înțelegerea gestionării răspunderii
O bancă trebuie să plătească dobânzi pentru depozite și, de asemenea, să perceapă o rată a dobânzii la împrumuturi. Pentru a gestiona aceste două variabile, bancherii urmăresc marja netă a dobânzii sau diferența dintre dobânda plătită la depozite și dobânda câștigată la împrumuturi.
Băncile au început să gestioneze activ activele și pasivele în anii 1960, prin emiterea de CD-uri negociabile. Acestea ar putea fi vândute înainte de scadență pe piața secundară pentru a strânge capital suplimentar pe piața monetară. Cunoscută și sub numele de gestionare a activelor / pasivelor, această strategie joacă un rol important în sănătatea rezultatelor unei bănci. În perioada premergătoare crizei financiare 2007-2008, unele bănci au gestionat greșit pasivele, bazându-se pe datorii cu scadență scurtă împrumutate de la alte bănci pentru finanțarea creditelor ipotecare cu scadență lungă, practică care a contribuit la eșecul creditorului ipotecar din Marea Britanie Northern Rock, la un raport guvernamental despre criză.
Un comitet activ-pasiv ( ALCO ), cunoscut și sub numele de echipa de gestionare a excedentului unei bănci, este un grup de supraveghere care coordonează gestionarea activelor și pasivelor cu scopul de a obține randamente adecvate. Prin gestionarea eficientă a pasivelor unei companii, ALCO asigură supravegherea pentru o mai bună evaluare a riscului în bilanț și în afara bilanțului pentru o instituție. Membrii încorporează riscul ratei dobânzii și contravaloarea lichidității în modelul operațional al unei bănci.
Industria bancară
În calitate de intermediar financiar, băncile acceptă depozite pentru care sunt obligate să plătească dobânzi (pasive) și oferă împrumuturi pentru care primesc dobânzi (active). Pe lângă împrumuturi, portofoliile de garanții compun și active bancare. Băncile trebuie să gestioneze riscul ratei dobânzii, ceea ce poate duce la o nepotrivire a activelor și pasivelor. Ratele dobânzii volatile și abolirea Regulamentului Q, care limitau rata la care băncile puteau plăti deponenții, au contribuit la această problemă.
Marja dobânzii nete a unei bănci – diferența dintre rata pe care o plătește pentru depozite și rata pe care o primește asupra activelor sale (împrumuturi și valori mobiliare) – este o funcție a sensibilității ratei dobânzii și a volumului și a mixului de active și pasive. În măsura în care o bancă împrumută pe termen scurt și dă cu împrumut pe termen lung, există adesea o nepotrivire care adresa trebuie bancare prin structurarea activelor și pasivelor sale sau cu utilizarea de instrumente derivate ( de exemplu, swap – uri, swaptions, opțiuni, și futures) pentru a se asigura că își satisface toate pasivele.
Managementul răspunderii în planurile de pensii
Un plan de pensii cu beneficii definite (DB) oferă un beneficiu de pensie fix, prestabilit pentru angajați la pensionare, iar angajatorul prezintă riscul ca activele investite în planul de pensii să nu fie suficiente pentru a plăti toate beneficiile. Companiile trebuie să prognozeze suma activelor disponibile în dolari pentru a plăti beneficiile cerute de un plan de beneficii definite.
Să presupunem, de exemplu, că un grup de angajați trebuie să primească un total de 1,5 milioane de dolari în plăți de pensie începând cu 10 ani. Compania trebuie să estimeze o rată de rentabilitate a dolarilor investiți în planul de pensii și să stabilească cât de mult trebuie să contribuie firma în fiecare an înainte ca primele plăți să înceapă în 10 ani.