Regresia liniară a timpului și a prețului

Analiștii tehnici și cantitativi au aplicat principii statistice pe piața financiară de la înființarea sa. Unele încercări au avut mare succes, în timp ce altele au fost altceva decât. Cheia este de a găsi o modalitate de a identifica tendințele prețurilor fără falibilitatea și părtinirea minții umane. O abordare care poate avea succes pentru investitori și este disponibilă în majoritatea instrumentelor de diagramă este regresia liniară.

Regresia liniară analizează două variabile separate pentru a defini o singură relație. În abordări de piață sunt cele care fac analiza de regresie liniară atât de atractivă. 

Chei de luat masa

• Regresia liniară este analiza a două variabile separate pentru a defini o singură relație și este o măsură utilă pentru analiza tehnică și cantitativă pe piețele financiare. 
• Graficarea prețurilor acțiunilor de-a lungul unei distribuții normale – curba clopotului – poate permite comercianților să vadă când o acțiune este supra-cumpărată sau supra-vândută. 
• Folosind regresia liniară, un comerciant poate identifica punctele cheie de preț – prețul de intrare, prețul stop-loss și prețurile de ieșire.
• Prețul și perioada de timp ale unui stoc determină parametrii sistemului pentru regresia liniară, făcând metoda aplicabilă universal.

Elementele de bază ale curbei Bell

Statisticienii au folosit metoda curbei clopotului, cunoscută și sub numele de distribuție normală, pentru a evalua un anumit set de puncte de date. Figura 1 este un exemplu de curbă a clopotului, care este notată de linia albastru închis. Curba clopotului reprezintă forma diferitelor apariții ale punctelor de date. Cea mai mare parte a punctelor are loc în mod normal spre mijlocul curbei clopotului, dar în timp, punctele rătăcesc sau se abat de la populație. Punctele neobișnuite sau rare sunt uneori cu mult în afara populației „normale”.

Ca un punct de referință, este comun pentru o medie a valorilor pentru a crea un mediu de scor. Media nu reprezintă neapărat mijlocul datelor și reprezintă în schimb scorul mediu, inclusiv toate punctele de date periferice. După stabilirea unei medii, analiștii determină cât de des se abate prețul de la medie.

O abatere standard către o parte a mediei este de obicei 34% din date, sau 68% din punctele de date dacă ne uităm la o abatere standard pozitivă și una negativă, care este reprezentată de secțiunea săgeată portocalie din Figura 1. Două standarde abaterile includ aproximativ 95% din punctele de date și sunt secțiunile săgeții portocalii și roz adăugate împreună. Aparițiile foarte rare, reprezentate de săgeți purpurii, apar la cozile curbei clopotului. Deoarece orice punct de date care apare în afara a două deviații standard este foarte rar, se presupune adesea că punctele de date se vor deplasa înapoi spre medie sau vor regresa.

Prețul stocului ca set de date

Imaginați-vă dacă am lua curba clopotului, l-am întoarce pe o parte și l-am aplica pe o diagramă stoc. Acest lucru ne-ar permite să vedem când o garanție este supracumpărată sau supra-vândută și gata să revină la medie. În Figura 2, studiul de regresie liniară este adăugat la grafic, oferind investitorilor canalul albastru exterior și linia de regresie liniară prin mijlocul punctelor noastre de preț. Acest canal arată investitorilor tendința actuală a prețurilor și oferă o valoare medie. Folosind o regresie liniară variabilă, putem seta un canal îngust la o abatere standard, sau 68%, pentru a crea canale verzi. Deși nu există o curbă de clopot, putem vedea că prețul reflectă acum diviziunile curbei de clopot, menționate în Figura 1.

Figura 2: Ilustrația tranzacționării inversării medii folosind patru puncte

Sursa: ProphetCharts

Tranzacția inversării medii

Această configurație este ușor de tranzacționat utilizând patru puncte pe grafic, așa cum este subliniat în Figura 2. Nr. 1 este punctul de intrare. Acest lucru devine un punct de intrare numai atunci când prețul s-a tranzacționat către canalul albastru exterior și s-a deplasat înapoi în interiorul liniei de deviație standard. Nu ne bazăm pur și simplu pe faptul că avem prețul ca un outlier, deoarece ar putea scoate altul mai departe. În schimb, dorim ca evenimentul periferic să aibă loc și prețul să revină la medie. O mișcare înapoi în prima deviație standard confirmă regresia.

Nr. 2 oferă un punct stop-loss în cazul în care cauza valorilor aberante continuă să afecteze negativ prețul. Setarea ordinului stop-loss definește cu ușurință riscul tranzacției.

Două ținte de preț la nr. 3 și nr. 4 vor fi stabilite pentru ieșiri profitabile. Prima noastră așteptare cu tranzacția a fost să revenim la linia medie și, în Figura 2, planul este să ieșiți din jumătate din poziție în apropiere de 26,50 USD sau valoarea medie actuală. A doua țintă funcționează sub presupunerea unei tendințe continue, astfel încât o altă țintă va fi stabilită la capătul opus al canalului pentru cealaltă linie de deviație standard, sau 31,50 USD. Această metodă definește posibila recompensă a unui investitor.

Figura 3: Completarea prețului mediu

Sursa: ProphetCharts

În timp, prețul se va deplasa în sus și în jos, iar canalul de regresie liniară va experimenta modificări pe măsură ce prețurile vechi scad și apar prețurile noi. Cu toate acestea, obiectivele și opririle ar trebui să rămână aceleași până când prețul mediu vizat se umple (a se vedea Figura 3). În acest moment, un profit a fost blocat, iar stop-loss-ul ar trebui mutat până la prețul inițial de intrare. Presupunând că este o piață eficientă și lichidă, restul comerțului ar trebui să fie fără risc.

Figura 4: Completarea prețului mediu

Sursa: ProphetCharts

Amintiți-vă, o garanție nu trebuie să se închidă la un anumit preț pentru comanda dvs. pentru a fi completată; trebuie doar să atingă prețul pe parcursul zilei. Este posibil să fi fost completat pe a doua țintă în timpul oricăreia dintre cele trei zone din Figura 4.

Cu adevărat universal

Tehnicienii și comercianții de cantități folosesc adesea un sistem pentru un anumit titlu sau stoc și constată că aceiași parametri nu vor funcționa pentru alte titluri sau stocuri. Frumusețea regresiei liniare este că prețul garanției și perioada de timp determină parametrii sistemului. Utilizați aceste instrumente și regulile definite în acest articol privind diferite valori mobiliare și perioade de timp și veți fi surprins de natura sa universală.