Înainte datat
Ce este un avans datat de mult?
Un forward cu termen lung este un tip de contract forward care este utilizat în mod obișnuit în tranzacțiile în valută cu o dată de decontare mai mare de un an și până la 10 ani. Companiile folosesc aceste contracte pentru acoperirea anumitor expuneri valutare.
Acest lucru poate fi contrastat cu un termen scurt datat, care are date de expirare la un an sau mai puțin.
Chei de luat masa
- Un forward cu termen lung este un contract derivat OTC care blochează prețul unui activ pentru livrarea viitoare, cu scadențe cuprinse între 1-10 ani.
- Înainte datate sunt adesea folosite pentru a acoperi riscurile pe termen mai lung, cum ar fi livrarea culturilor de anul viitor sau necesitatea anticipată de petrol în câțiva ani de acum încolo.
- Datorită scadențelor lor mai lungi, aceste contracte tind să fie mai riscante decât transmiterile cu termen scurt.
Cât de mult timp datează Forwards
Un contract forward este un contract personalizat între două părți pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț specificat la o dată viitoare. Un contract forward poate fi utilizat pentru acoperire sau speculații, deși natura sa nestandardizată îl face deosebit de potrivit pentru acoperire. dată de livrare. Mai mult, decontarea poate fi în numerar sau livrarea activului subiacent.
Deoarece contractele forward nu se tranzacționează într-o bursă centralizată, ele se tranzacționează ca instrumente fără prescripție medicală (OTC). Deși au avantajul unei personalizări complete, lipsa unei case de compensare centralizată dă naștere unui grad mai mare de risc de neplată. Drept urmare, investitorii cu amănuntul nu vor avea la fel de mult acces ca și contractele futures.
Pe termen lung contracte forward datate sunt instrumente mai riscante decât altele în față din cauza riscului mai mare pe care o parte sau alta va implicit cu privire la obligațiile lor. Mai mult, contractele forward cu valabilitate îndelungată pe valute au adesea spread-uri mai mari de ofertă decât contractele pe termen mai scurt, ceea ce face utilizarea lor oarecum scumpă.
Exemplu de avans înainte datat
Nevoia tipică a unui contract forward cu valabilitate îndelungată în valută străină este de la întreprinderile care au nevoie de conversie valutară viitoare. De exemplu, o întreprindere de import / export care trebuie să își finanțeze afacerea. Trebuie să cumpere marfa acum, dar nu o poate vinde până mai târziu.
Luați în considerare exemplul următor al unui contract forward datat cu mult timp. Să presupunem că o companie știe că trebuie să aibă 1 milion de euro într-un an pentru a-și finanța operațiunile. Cu toate acestea, se îngrijorează că cursul de schimb cu dolarul SUA va deveni mai scump în acel moment. Prin urmare, încheie un contract forward cu instituția sa financiară pentru a cumpăra 1 milion de euro la 1,13 USD într-un an, cu o decontare în numerar.
Într-un an, prețul spot al euro are trei posibilități:
- Este exact 1,13 dolari : În acest caz, producătorul sau instituția financiară nu datorează bani reciproc și contractul este închis.
- Este mai mare decât prețul contractului, să zicem 1,20 USD : Instituția financiară datorează companiei 70 000 USD sau diferența dintre prețul spot curent și rata contractată de 1,13 USD.
- Este mai mic decât prețul contractului, să zicem 1,05 USD : Compania va plăti instituției financiare 80.000 USD, sau diferența dintre rata contractată de 1,13 USD și prețul spot curent.
Pentru un contract stabilit în moneda reală, instituția financiară va livra 1 milion de euro pentru un preț de 1.130 milioane USD, care a fost prețul contractat.