Ce este un fond mutual de lungă durată?
Un fond lung-scurt este un fond mutual care deține investiții lungi și, în plus, vinde titluri pe care nu le deține ( scurt ). Scopul unui fond lung-scurt este de a găsi investiții anticipate să crească și de a găsi investiții anticipate să scadă și să investească în ambele pentru a crește randamentul. De exemplu, dacă un investitor pune 100 de dolari într-un fond mutual scurt, administratorul de fond va lua, în general, 100 de dolari și va investi mult în active pe care crede că le va merge bine. Apoi, managerul va folosi acest capital drept marjă pentru a deschide o poziție scurtă și a vinde active pe care el crede că le va merge prost. Când va scurta aceste active, va primi bani, să spunem 30 USD pentru acest exemplu. Apoi, el ar folosi acești 30 de dolari pentru a investi mult timp în mai multe active, așa că, în total, ar avea un portofoliu lung de 130 USD și un portofoliu scurt de 30 USD, folosind efectiv investiția inițială de 100 USD pentru a face investiții în valoare de 160 USD. Acest exemplu de fond lung-scurt din exemplu se numește fond mutual 130/30.
Fonduri lungi-scurte
În mod tradițional, majoritatea fondurilor mutuale sunt doar pe termen lung, ceea ce înseamnă că dacă ceva ar fi considerat subevaluat, ar fi investit în acesta și, dacă s-ar crede că un titlu este supraevaluat, singurul lucru pe care investitorii sunt capabili să îl facă este să evite investițiile în acesta. Fondurile lungi-scurte permit managerului mai multă flexibilitate pentru a acționa asupra analizei sale. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de riscurile asociate investițiilor în acest tip de fond mutual. În cazul în care administratorul fondului a făcut investiții bune, combinația unui portofoliu de lung și scurt ar pârghie fondurile întoarce în sus. Pe de altă parte, în loc să aleagă doar acțiuni pe care managerii cred că vor crește, trebuie să prezică și acțiunile care scad, ceea ce înseamnă că abilitățile de alegere a acțiunilor managerilor sunt foarte importante. Dacă performanța istorică a fondurilor mutuale este o indicație, este extrem de dificil să găsești un administrator de fond care să depășească în mod constant piața în fonduri pe termen lung. Găsirea unuia care poate prezice stocurile care cresc și stocurile care scad poate fi și mai dificilă.
Consilier Insight
Rebecca Dawson Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Fondurile mutuale pe termen scurt sunt neutre pe piață, împărțindu-și expunerea în mod egal între pozițiile lungi și cele scurte, în încercarea de a obține un randament modest care nu este legat de oscilațiile pieței. Strategia urmărește creșterea capitalului și venitul.
Strategiile lungi-scurte sunt cele mai potrivite pentru investitorii care se așteaptă la randamente scăzute din acțiuni în anii următori, deoarece aceste strategii nu se bazează doar pe randamentele pieței. În acest mediu, cele mai bune fonduri ar putea fi cele care încearcă să reducă expunerea la bursă fără a o elimina.
Scopul este de a obține cea mai mare parte a rentabilității pieței atunci când stocurile cresc, în timp ce împărțesc pierderile atunci când stocurile cad. Problema cu aceste fonduri este că investitorii neutri s-ar putea să le prefere, în timp ce orice investitor care este fie urcător, fie urcător are opțiuni mai bune.