Căutați un ETF Vanguard Gold sau un fond mutual?
Fondurile aurifere oferă investitorilor expunerea la mărfuri fără a avea de-a face cu dificultatea de a prelua sau livra active fizice de aur, ceea ce este de obicei necesar pe piața futures a mărfurilor. Fondurile aurii pot fi utilizate ca o acoperire împotriva instabilității geopolitice sau a riscului ratei dobânzii. Deși Vanguard nu oferă un fond de aur pur, acesta oferă un fond mutual de metale prețioase și miniere care oferă expunere la o zonă de nișă a pieței metalelor prețioase. Vanguard Precious Metals and Mining Fund este un fond mutual care oferă expunere specializată la sectorul de metale prețioase de capitaluri proprii.
Caracteristici
Fondul Vanguard Precious Metals and Mining investește în principal în acțiuni incluse în industria metalelor prețioase și miniere. Fondul mutual a fost emis pe 23 mai 1984, cu sponsorizarea Vanguard. Începând cu 30 septembrie 2015, fondul a generat o rentabilitate medie anuală de 3,24% de la înființare. Indicele spliced, care include date de la S & P / Citigroup World Equity Gold Index până la 30 iunie 2005 și S&P Global Custom Metals and Mining Index ulterior, a avut un randament mediu anual de 2,01% în aceeași perioadă.
Fondul Vanguard Precious Metals and Mining percepe un raport de cheltuieli anual scăzut de 0,29%, cu 80% mai mic decât raportul mediu de cheltuieli al fondurilor mutuale cu participații similare. Necesită o investiție minimă de 3.000 USD și este recomandată de M&G Investment Management Limited.
În condiții normale de piață, fondul investește cel puțin 80% din activele sale nete totale în acțiuni ale companiilor din SUA și străine care se ocupă în principal de minerit, dezvoltare, fabricare, prelucrare, explorare, distribuție, marketing sau alte activități comerciale legate de metale sau minerale. Companiile se angajează în principal în activități legate de aur, argint, diamante, platină sau alte metale prețioase sau minerale rare. Restul companiilor care cuprind fondul sunt angajate în principal în activități comerciale legate de cupru, nichel sau alte metale sau minerale obișnuite. În plus, fondul poate investi până la 20% din totalul activelor sale nete direct în aur, argint sau alte lingouri și monede din metale prețioase.
La 30 septembrie 2015, fondul deține 62 de acțiuni și are active nete totale de 1,6 miliarde de dolari. Începând cu anul fiscal încheiat în ianuarie 2015, acesta are o rată a cifrei de afaceri de 62,3%. Fondul deține în principal acțiuni străine, iar expunerile sale la nivel național sunt de 58,6% în Canada; 24,8% în Regatul Unit; 6,8% în Statele Unite; 2,8% în Australia; 2,7% în Suedia; 2,3% în alte țări; și 2% în Belgia. Vanguard Precious Metals and Mining Fund este extrem de greu, alocând 48,9% din totalul activelor sale nete în primele 10 participații.
Risc și statistici moderne ale teoriei portofoliului
Deoarece metalele prețioase și Miniere Fondul Vanguard oferă o expunere de specialitate și poate investi până la 100% din activele sale nete totale în valori mobiliare străine, acesta este expus la riscul valutar, de țară sau de risc regional, riscul de non-diversificare, riscul de concentrare industriei, stocul de piață riscul și riscul stilului investițional.
Începând cu 30 septembrie 2015, pe baza datelor de 15 ani, Vanguard Precious Metals and Mining Fund are o abatere standard medie anuală sau volatilitate de 30,29% și o rentabilitate medie anuală de 6,26%. Are un raport Sharpe de 0,31 și un raport Sortino de 0,43. Când este măsurat în funcție de indicele MSCI ACWI NR USD, indicele standard global, are un alfa de 5,77, un beta de 1,17 și un raport Treynor de 3,95.
Raportul Sharpe al fondului indică faptul că a oferit investitorilor o rentabilitate medie anuală adecvată pe o bază ajustată la risc. Alfa indică faptul că a depășit indicele standard global cu o medie anuală de 5,77% în această perioadă. Cu toate acestea, pe baza versiunii beta, fondul a fost teoretic cu 17% mai volatil decât indicele standard global. Raportul său Treynor indică faptul că a furnizat o rată medie anuală de 3,95% pe unitate de risc.
Pe baza teoriei moderne a portofoliului (MPT), fondul este potrivit numai pentru investitorii cu o toleranță ridicată la risc. Mai mult decât atât, Vanguard Precious Metals and Mining Fund este cel mai potrivit pentru investitorii pe termen lung care caută o investiție care deține în principal titluri străine în sectorul metalelor prețioase și miniere. Fondul ar trebui deținut ca un holding satelit într-un portofoliu diversificat cu un orizont investițional pe termen lung.