Corporație de capital de risc sponsorizată de muncă (LSVCC)
Ce este o corporație de capital de risc sponsorizată de muncă (LSVCC)?
Termenul corporație de capital de risc sponsorizat de muncă (LSVCC) se referă la o corporație creată de un sindicat canadian care oferă exclusiv capital de risc companiilor interne. Investitorii pot achiziționa unități din aceste fonduri la fel ca și acțiunile fondurilor mutuale.
LSVCC sunt printre cei mai mari furnizori de capital de risc și sunt supuși reglementărilor guvernelor federale, provinciale și teritoriale.
Chei de luat masa
- O corporație cu capital de risc sponsorizată de muncă este o corporație creată de un sindicat canadian care oferă exclusiv capital de risc companiilor interne.
- Investitorii pot cumpăra acțiuni în LSVCC-uri la fel cum ar face cu fondurile mutuale.
- Acestea sunt printre cei mai mari furnizori de capital de risc pentru întreprinderile canadiene mici și mijlocii.
- LSVCC-urile au fost create pentru a contribui la creșterea creșterii și la stimularea economiei canadiene prin investiții în start-up-uri și alte companii canadiene.
Cum funcționează corporațiile de capital de risc sponsorizate de muncă (LSVCC)
Corporațiile de capital de risc sponsorizate de muncă sunt sponsorizate de sindicate sau alte organizații ale muncitorilor. Ideea unui LSVCC a fost propusă pentru prima dată în 1982, în Quebec, care în acel moment trecea printr-o recesiune. Provincia avea nevoie de capital în întreprinderile mici și mijlocii, dintre care multe erau în faliment.
Federația Muncii din Quebec a sugerat înființarea Fondului de solidaritate pentru a atrage capital de risc, astfel încât acesta să poată fi investit în unele dintre întreprinderile mici din provincie. LSVCC-urile s-au răspândit în toată țara, devenind vehicule de investiții viabile până în anii 1990, în principal datorită reducerilor fiscale și creditelor fiscale pe care investitorii le-au primit de la guvern.
Sponsorii acestor corporații trebuie să fie sindicatele, așa cum sugerează și numele. LSVCC-urile sunt similare cu companiile de fonduri mutuale, ceea ce înseamnă că colectează bani de la mai mulți investitori. Împreună, acest capital este apoi investit în întreprinderi canadiene mici și mijlocii, în special în cele considerate a fi cu risc ridicat și cu creștere ridicată. După cum sa menționat mai sus, aceste entități se numără printre cei mai mari investitori de capital de risc din țară.
LSVCC-urile au fost create pentru a contribui la creșterea creșterii și la stimularea economiei canadiene prin investiții în start-up-uri și alte companii canadiene – dintre care majoritatea nu sunt încă companii publice. Sunt printre cei mai mari furnizori de capital de risc din țară. LSVCC-urile sunt, de asemenea, numite fonduri de investiții sponsorizate de forță de muncă, deși diferite provincii și teritorii pot face referire la ele prin alte nume pe baza propriei legislații.
LSVCC-urile vin cu propriile riscuri și recompense și nu sunt pentru fiecare investitor. Un lucru de luat în considerare este perioada de deținere, care pentru oricare dintre aceste fonduri este de opt ani. Dacă este vândut înainte, investitorul trebuie să plătească impozite și / sau penalități.
În mod similar, oricine este interesat să cumpere acțiuni dintr-un LSVCC trebuie să ia în considerare toleranța la risc împreună cu obiectivele generale de investiții, la fel ca atunci când achiziționează acțiuni ale companiei sau fonduri mutuale. Un investitor trebuie, de asemenea, să cântărească avantajele fiscale față de rata globală a rentabilității.
consideratii speciale
Există două tipuri de LSVCC-uri – fonduri reglementate federal și cele care sunt reglementate de provincii sau teritorii individuale. Acestea din urmă sunt supuse regulilor și reglementărilor jurisdicției în care sunt înregistrate. Acest lucru se datorează beneficiilor fiscale și creditelor acordate investitorilor. Dar au existat modificări ale programului de credit fiscal care implică aceste investiții.
Începând cu anul fiscal 2017, investitorii nu mai primesc credit pentru investiții în LSVCC înregistrate la nivel federal. Pentru anii fiscali anteriori acestei perioade, investitorii primesc un credit fiscal de 5% pentru acțiunile achiziționate în LSVCC federale. Investitorii pot primi, de asemenea, un credit fiscal de până la 15% pentru anumite LSVCC-uri înregistrate la nivel provincial pe declarațiile lor de impozit pe venit federale.
Aceste credite au fost plafonate la investiții de până la 5.000 de dolari în fiecare an, cu o reducere fiscală de maximum 750 de dolari. Persoanele fizice au putut, de asemenea, să dețină acțiuni ale LSVCC-urilor în planurile lor de economii de pensionare (REER), care oferă, de asemenea, scutiri de impozite. Mai multe provincii și teritorii canadiene oferă, de asemenea, propriile credite fiscale. Totuși, Ontario și-a anulat creditul pentru anul fiscal 2012 și nu numai.
Investitorii canadieni nu mai pot primi credite fiscale pentru LSVCC-uri înregistrate federal pentru anii fiscali 2017 sau viitori.
Critica întreprinderilor de capital de risc sponsorizate de muncă (LSVCC)
Mulți academicieni și experți financiari au criticat LSVCC-urile, spunând că sunt un mod ineficient de stimulare a unui sector sănătos al capitalului de risc. Și randamentele pentru multe dintre aceste investiții au fost mai puțin impresionante în urma balonului dot-com. Unele dintre motivele acestor rentabilități scăzute includ întreprinderile cu risc ridicat, managerii fără experiență și intervenția guvernului.