Marjabil

Ce este marjabil?

Valorile mobiliare marjabile se referă la acțiuni, obligațiuni, contracte futures sau alte valori mobiliare care pot fi tranzacționate în marjă. Valorile mobiliare tranzacționate în marjă, plătite printr-un împrumut, sunt facilitate printr-un brokeraj sau altă instituție financiară care împrumută banii pentru aceste tranzacții.

Valorile mobiliare cu lichiditate ridicată sunt mai susceptibile de a fi marjabile. Alte valori mobiliare, cum ar fi unele acțiuni la prețuri mai mici de 5 USD pe acțiune sau acțiuni pentru ofertele publice inițiale (IPO), nu sunt de obicei marjabile din cauza riscurilor mai mari asociate acestora. Majoritatea brokerilor publică pe site-ul lor o listă completă a valorilor mobiliare marjabile pe care le oferă.

Chei de luat masa

• Cumpărarea valorilor mobiliare în marjă include luarea unui împrumut de la broker.
• Pentru a-și limita riscul de a pierde bani, brokerii oferă doar anumite titluri de valoare disponibile pentru cumpărare la marjă.
• Fed specifică ce tip de valori mobiliare sunt marjabile, iar brokerii publică o listă a valorilor mobiliare din acea definiție care sunt marjabile pentru clienții lor.

Înțelegerea valorilor mobiliare marjabile

Normele care reglementează valorile mobiliare care pot fi marjate și care nu sunt stabilite în Regulamentul T și Regulamentul U al Rezervei Federale. Organizațiile de autoreglementare precum NYSE și FINRA sunt, de asemenea, implicate în procesul de reglementare. Deși brokerii individuali își pot adopta propriile cerințe, aceștia trebuie să fie cel puțin la fel de stricți ca cei prescriși de lege.

Distincția dintre valorile mobiliare marjabile și cele nemarjabile există din două motive principale. În primul rând, protejează investitorii prin reducerea riscurilor asociate cu utilizarea pârghiei. În al doilea rând, protejează brokerii și alte instituții financiare, asigurându-se că garanțiile pe care le primesc de la investitori îndeplinesc standardele minime de calitate.

Achiziționarea de valori mobiliare marjabile

Investitorii trebuie să cumpere valori mobiliare marjabile printr-un cont de marjă. Aceste conturi necesită o investiție minimă de 2.000 USD; cu toate acestea, unii brokeri necesită mai mult. Investitorii pot împrumuta apoi până la 50% din valoarea de achiziție a titlului marjabil. De exemplu, dacă un investitor deschide un cont de marjă de 50.000 USD, acesta poate cumpăra până la 100.000 USD dintr-un titlu marjabil. Investitorii pot împrumuta mai puțin de 50% din prețul de achiziție al valorii mobiliare marginalizabile dacă doresc acest lucru. De exemplu, un investitor poate dori doar să împrumute până la 25% din prețul de achiziție.

Conturile de marjă necesită, de asemenea, o sumă de numerar disponibil sau o valoare echivalentă cunoscută sub numele de marjă de întreținere. Acesta este un sold minim care trebuie menținut pentru a controla valorile mobiliare deținute în cont. Marja de întreținere fluctuează pe o bază de zi cu zi ca valoare a valorilor mobiliare în creșterea contului și diminuarea valorii. De exemplu, dacă stocurile dintr-un cont de marjă scad, marja de întreținere crește. Dacă contul de marjă scade sub marja de întreținere, clientul primește un apel de marjă – cererea unui broker pentru fonduri sau titluri suplimentare pentru a restabili contul la marja minimă de întreținere.

Achiziționarea valorilor mobiliare marjabile este mai potrivită pentru perioadele de păstrare pe termen scurt, din cauza dobânzii pe care investitorii trebuie să o plătească pentru împrumutul în marjă. Pe măsură ce dobânda se acumulează în timp, cu atât valorile mobiliare marginalizate trebuie să revină mai mult pentru a obține un echilibru.