Raportul capitalizare bursă / PIB
Care este raportul capitalizare bursă / PIB?
Raportul capitalizare bursieră / PIB este un raport utilizat pentru a determina dacă o piață globală este subevaluată sau supraevaluată în comparație cu o medie istorică. Raportul poate fi folosit pentru a se concentra pe piețe specifice, cum ar fi piața SUA, sau poate fi aplicat pe produsul intern brut (PIB). Raportul capitalizare bursieră / PIB este, de asemenea, cunoscut sub numele de Indicatorul Buffett – după investitorul Warren Buffett, care a popularizat utilizarea acestuia.
Formula și calcularea raportului capitalizare bursă / PIB
- Raportul capitalizare bursieră / PIB este un raport utilizat pentru a determina dacă o piață globală este subevaluată sau supraevaluată în comparație cu o medie istorică.
- Dacă raportul de evaluare scade între 50% și 75%, se poate spune că piața este modest subevaluată. De asemenea, piața poate fi evaluată corect dacă raportul se încadrează între 75% și 90% și modest supraevaluată dacă se încadrează în intervalul 90 și 115%.
- Raportul capitalizare bursieră / PIB este, de asemenea, cunoscut sub numele de Indicatorul Buffett – după investitorul Warren Buffett, care a popularizat utilizarea acestuia.
Ce vă poate spune raportul Capitalizare bursă / PIB
Utilizarea raportului de capitalizare bursieră / PIB a crescut din ce în ce mai mult după ce Warren Buffett a comentat odată că a fost „probabil cea mai bună măsură individuală în care se află evaluările la un moment dat”.
Este o măsură a valorii totale a tuturor acțiunilor tranzacționate public pe o piață împărțită la produsul intern brut (PIB) al economiei respective. Raportul compară valoarea tuturor stocurilor la un nivel agregat cu valoarea producției totale a țării. Rezultatul acestui calcul este procentul din PIB care reprezintă valoarea bursieră.
Pentru a calcula valoarea totală a tuturor acțiunilor tranzacționate public din SUA, majoritatea analiștilor utilizează Indicele pieței totale Wilshire 5000, care este un indice care reprezintă valoarea tuturor acțiunilor de pe piețele SUA. PIB-ul trimestrial este utilizat ca numitor în calculul raportului.
De obicei, un rezultat mai mare de 100% se spune că arată că piața este supraevaluată, în timp ce o valoare de aproximativ 50%, care se apropie de media istorică pentru piața SUA, se arată că subevaluează. Dacă raportul de evaluare scade între 50% și 75%, se poate spune că piața este modest subevaluată.
De asemenea, piața poate fi evaluată corect dacă raportul se încadrează între 75% și 90% și modest supraevaluată dacă se încadrează în intervalul 90% și 115%. În ultimii ani, totuși, stabilirea nivelului procentual exact în care se arată subevaluarea și supraevaluarea a fost intens dezbătută, având în vedere că raportul a evoluat mai mult pe o perioadă lungă de timp.
Plafonul de piață la raportul PIB global poate fi de asemenea calculat în locul raportului pentru o anumită piață. Banca Mondială publică date privindcapitalizarea bursieră la PIB pentru lume, care a fost de 92% în 2018.
Această proporție a plafonului de piață față de PIB este afectată de tendințele pieței ofertei publice inițiale (IPO) și de procentul companiilor care sunt tranzacționate public comparativ cu cele private. Toate celelalte fiind egale, dacă ar exista o creștere semnificativă a procentului de companii publice față de private, raportul dintre capacitatea de piață și PIB ar crește, chiar dacă nimic nu s-a schimbat din perspectiva evaluării.
Exemplu de utilizare a raportului capitalizare bursieră la PIB
Ca exemplu istoric, să calculăm plafonul de piață în raport cu PIB-ul SUA pentru trimestrul încheiat la 30 septembrie 2017. Valoarea totală a pieței bursiere, măsurată de Wilshire 5000, a fost de 26,1 trilioane de dolari. PIB-ul real al SUA pentru al treilea trimestru a fost înregistrat la 17,2 trilioane de dolari. Raportul capitalizare pe piață față de PIB este, prin urmare:
Market Cap to GDP=$26.1 trillion$17.2 trillion