Risc micro
Ce este riscul micro?
Micriscul este un tip de risc politic care se referă la acțiunile dintr-o țară gazdă care pot afecta negativ anumite operațiuni străine ale unei companii care desfășoară activități internaționale. Micriscul poate apărea din evenimente care pot sau nu să fie în controlul guvernului în exercițiu. Aceste micro-riscuri pot face dificilă pentru companii să genereze venituri în anumite țări în afara propriilor frontiere. Înainte ca companiile să decidă să facă afaceri pe o piață externă, acestea pot efectua o analiză a riscurilor pentru a determina ce riscuri politice ar putea întâmpina odată ce își stabilesc afacerea într-o anumită țară străină.
Chei de luat masa
- Riscurile micro sunt riscuri specifice întreprinderii care au impact asupra companiilor care desfășoară activități în afara țării lor de origine.
- Aceste riscuri pot proveni din evenimente politice, economice, guvernamentale sau societale care au avut loc în țara gazdă.
- Riscurile micro pot afecta capacitatea unei companii de a genera venituri și impactul asupra capacității investitorului de a obține profit din investiția lor.
- Spre deosebire de riscul mic, specific companiei, riscul macro se referă la riscul tuturor întreprinderilor sau industriilor pentru regiuni sau țări geografice întregi.
- Companiile internaționale se confruntă cu o varietate de riscuri, inclusiv tulburări politice și civile, război și terorism, risc de curs valutar și schimbări în reglementările guvernamentale și impozite.
Înțelegerea riscului micro
Riscurile micro sunt riscuri politice specifice întreprinderii care afectează întreprinderile care desfășoară operațiuni în afara granițelor țării lor de origine. Aceste riscuri nu au impact asupra tuturor companiilor sau industriilor care desfășoară afaceri într-o țară străină, ci au un impact asupra unei firme specifice. Riscurile micro pot apărea și la nivelul proiectului, afectând astfel un anumit proiect pe care o companie încearcă să îl implementeze într-o țară străină. Aceste riscuri pot proveni din schimbări sau evenimente politice, economice, guvernamentale sau societale care au avut loc în țara gazdă.
De exemplu, să presupunem că Compania A înființează o instalație de producție într-o altă țară pentru a profita de costurile mai mici ale forței de muncă din țara respectivă. După o perioadă de timp, muncitorii din acea facilitate decid să facă grevă pentru salarii și beneficii mai bune. Compania A suferă apoi venituri reduse, întrucât fabrica de fabricație este inactivă în timpul grevei. În acest exemplu, numai operațiunile de la Compania A s-au confruntat cu o situație adversă. Operațiunile de la alte companii nu au fost afectate.
Risc micro vs. Risc macro
Riscul macro-politic diferă de riscul mic, deoarece se referă la riscul tuturor întreprinderilor sau industriilor pentru regiuni sau țări geografice întregi. Spre deosebire de micro risc, acesta nu este specific companiei. Riscurile macro pot proveni din schimbări în conducerea guvernului, tulburări politice și civile, schimbări de politică monetară și modificări ale reglementărilor și impozitelor guvernamentale.
De exemplu, guvernul unei țări ar putea promulga noi reglementări de mediu care afectează fabricile. Legislația ar putea include noi taxe și impozite impuse tuturor fabricilor pentru a descuraja poluarea, cum ar fi o taxă pe carbon. Ar putea impune fabricilor să-și reproiecteze instalațiile pentru a reduce impactul lor asupra mediului. Aceste noi reglementări reprezintă un risc macro care nu ar viza doar o singură companie, ci ar afecta toate companiile care activează în sectorul industrial.
Risc politic
Riscul politic este riscul pe care rentabilitățile unei investiții îl pot suferi ca urmare a schimbărilor politice sau a instabilității dintr-o țară. Instabilitatea care afectează rentabilitatea investițiilor ar putea proveni dintr-o schimbare a guvernului, a organismelor legislative, a altor factori de decizie străini sau a controlului militar. Riscul politic este, de asemenea, cunoscut sub numele de „risc geopolitic” și devine mai mult un factor pe măsură ce orizontul de timp al investițiilor devine mai lung.
Companiile care operează la nivel internațional, cunoscute sub numele de corporații multinaționale (MNC), pot achiziționa asigurări de risc politic pentru a elimina sau a atenua anumite riscuri politice. Acest lucru permite conducerii și investitorilor să se concentreze asupra elementelor fundamentale ale afacerii, în timp ce știu că pierderile din riscurile politice sunt evitate sau limitate. Acțiunile tipice acoperite includ războiul și terorismul.
Risc de țară
Un concept asociat este un risc de țară, care se referă la un set de riscuri asociate cu investițiile într-o anumită țară. Riscul de țară variază de la o țară la alta și poate include riscul politic, riscul de schimb, riscul economic și riscul de transfer. În special, riscul de țară denotă riscul ca un guvern străin să își retragă obligațiunile sau alte angajamente financiare. Într-un sens mai larg, riscul de țară este gradul în care tulburările politice și economice afectează valorile mobiliare ale emitenților care fac afaceri într-o anumită țară.
Riscul de țară este esențial de luat în considerare atunci când investiți în afara Statelor Unite. Deoarece factori precum instabilitatea politică pot provoca tulburări mari pe piețele financiare, riscul de țară poate reduce rentabilitatea așteptată a investiției (ROI) a valorilor mobiliare. Aproape toate companiile multinaționale se confruntă cu aceste riscuri și multe dintre ele se asigură în ce măsură le pot împotrivi.
Investitorii pot proteja împotriva unor riscuri de țară, cum ar fi riscul cursului de schimb, prin acoperire, dar alte riscuri, precum instabilitatea politică, nu au o acoperire eficientă.
consideratii speciale
O companie va enumera riscurile micro și macro cu care se confruntă în depunerile lor la Securities and Exchange Commission (SEC). De exemplu, în formularul pentru formularul 10-K din 2019, Apple Inc. enumeră o varietate de riscuri care afectează rezultatul final al companiei. Sub factorii de risc, Apple afirmă că majoritatea activităților lanțului de aprovizionare, producție și asamblare ale companiei se află în afara Statelor Unite. Acest lucru are ca rezultat o bună parte din performanța și operațiunile companiei care depind în mod semnificativ de factorii economici și politici mondiali și regionali. Apple se confruntă cu riscul continuu ca un eveniment advers micro sau macro dintr-o altă țară să-i perturbe capacitatea de a fabrica produsele sale.