Certificat de participare ipotecară
Ce este un certificat de participare ipotecară?
Un certificat de participare ipotecară este un tip de garanție care grupează ipotecile deținute de Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), o întreprindere sponsorizată de guvern. Certificatele de participare ipotecară sunt garantate de Freddie Mac, dar nu și de guvernul federal în sine și sunt impozabile de către guvernele federale, de stat și locale.
Certificatele de participare ipotecară, pe care Freddie Mac le numește PC-uri, sunt, de asemenea, denumite „titluri de trecere”, deoarece dobânzile și plățile principale sunt transmise periodic investitorilor de la debitori după deducerea comisioanelor pentru servicii.
Chei de luat masa
- Un certificat de participare ipotecară este o garanție constituită dintr-un grup de credite ipotecare deținute de Freddie Mac, o entitate sponsorizată de guvern.
- Certificatele sunt mai degrabă garantate de Freddie Mac decât de guvernul federal în sine și sunt considerate investiții destul de sigure.
- Aceste certificate sunt cunoscute sub numele de titluri de participare sub formă de dobânzi, iar plățile de principal sunt transferate investitorilor de la debitori, minus eventualele deduceri pentru comisioanele de servicii.
Înțelegerea certificatelor de participare la ipotecă
Certificatele de participare ipotecară într-o formă sau alta au fost o parte esențială a operațiunii lui Freddie Mac de la înființarea sa de către Congres în 1970. Obiectivul inițial al lui Freddie Mac a fost de a crește lichiditatea pentru băncile economice, care la acea vreme emiteau cele mai multe credite ipotecare pentru persoane fizice și familii.. Freddie Mac a cumpărat credite ipotecare de la clădiri, oferind băncilor bani în numerar pentru a le împrumuta ca ipoteci noi, apoi le-a ambalat și le-a revândut pe piața secundară.
Până în 1990, Freddie Mac a plătit investitorii PC în cadrul unui sistem cunoscut sub numele de „garanție modificată”, ceea ce înseamnă că plata a fost amânată până în a 75-a zi de la data plății ipotecii de la debitorul inițial.
Întârzierile la plată s-au schimbat după Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare din 1989 (FIRREA), când Freddie Mac a fost restructurat ca o entitate corporativă orientată spre piață, care a fost plasată sub controlul de reglementare al Departamentului pentru locuințe și dezvoltare urbană (HUD). La scurt timp după aceea, Freddie Mac și-a prezentat așa-numitul program Gold, care plătește investitorilor PC pe 45.
Certificatele de participare ipotecară sunt impozabile la nivel local, de stat și federal.
Marea majoritate a certificatelor de participare ipotecară sunt pentru grupuri de credite ipotecare convenționale pe 15 și 30 de ani pe case unifamiliale. Cu toate acestea, Freddie Mac eliberează și certificate pentru grupuri de credite ipotecare cu rată ajustabilă (ARM). Dimensiunea minimă a bazinului este în general de 1 milion de dolari.În trecut, Freddie Mac a vândut majoritatea calculatoarelor în numerar, dar astăzi majoritatea calculatoarelor sunt schimbate cu ipoteci noi de la bănci.
consideratii speciale
Deoarece Freddie Mac le garantează, certificatele de participare ipotecară sunt considerate investiții relativ sigure, dar prezintă un anumit risc. De exemplu, în timp ce HUD rămâne autoritatea de reglementare a lui Freddie Mac în ceea ce privește problemele echitabile de împrumut, din criza de locuințe subprime din 2008, operațiunile financiare ale organizației se află acum sub protecția noii Agenții Federale de Finanțare a Locuințelor (FHFA).
Este posibil, deși puțin probabil ca FHFA să poată revoca garanțiile lui Freddie Mac. Un alt risc este lichiditatea, deoarece computerele Mac Freddie nu sunt tranzacționate pe nicio bursă.În cazul în care Freddie Mac își va reduce portofoliul de investiții ipotecare, piața secundară a computerelor sale ar putea fi afectată.